● 本報記者 何昱璞

　　硅料龍頭合盛硅業(yè)（603260）日前召開(kāi)股東大會(huì )，審議通過(guò)了關(guān)于全資子公司新疆中部合盛硅業(yè)有限公司對外投資的議案，這意味著(zhù)合盛硅業(yè)正式進(jìn)軍下游組件領(lǐng)域。根據此前公告，合盛硅業(yè)擬投資425億元建設高純晶硅、光伏組件等項目。

　　今年以來(lái)，光伏上市公司紛紛聚焦垂直一體化布局，先后有隆基綠能（601012）、TCL中環(huán)（002129）、上機數控等多家企業(yè)發(fā)布擴產(chǎn)公告，加碼一體化。業(yè)內人士表示，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節出現價(jià)格下跌，未來(lái)光伏市場(chǎng)競爭將進(jìn)一步加劇。

　　上游企業(yè)切入組件市場(chǎng)

　　今年以來(lái)，光伏上游硅料領(lǐng)域企業(yè)開(kāi)始切入產(chǎn)業(yè)鏈下游，紛紛宣布進(jìn)軍組件市場(chǎng)。以通威股份（600438）為例，除繼續保持在硅料和電池方面的領(lǐng)先外，今年也通過(guò)多項投資計劃宣告加入組件環(huán)節，預計今年底產(chǎn)能將達80GW。機構預計，通威股份今年組件出貨約30GW，2024年提升至50GW以上，邁入第一梯隊。

　　上游設備廠(chǎng)商上機數控也在4月初宣布擬在江陰臨港經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區投資建設年產(chǎn)16GW光伏組件項目，項目總投資預計達50億元。

　　硅料龍頭合盛硅業(yè)也宣布加碼一體化布局，截至目前公司工業(yè)硅產(chǎn)能122萬(wàn)噸/年，有機硅產(chǎn)能173萬(wàn)噸/年。合盛硅業(yè)發(fā)布的公告顯示，公司擬通過(guò)全資子公司中部合盛在烏魯木齊甘泉堡建設“新疆中部合盛硅業(yè)有限公司硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項目（年產(chǎn)20GW光伏組件項目）”“新疆中部合盛硅業(yè)有限公司年產(chǎn)150萬(wàn)噸新能源裝備用超薄高透光伏玻璃制作項目”，項目預估總投資分別為205億元、44.55億元。另外，公司擬通過(guò)全資子公司東部合盛在鄯善工業(yè)園區內建設“新疆東部合盛硅業(yè)有限公司年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純晶硅項目”，項目預計投資達176.31億元。上述項目合計投資425.86億元。

　　公司表示，本次對外投資順應行業(yè)發(fā)展趨勢，向下游進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，拓展建設光伏組件產(chǎn)能，進(jìn)一步擴大和完善公司在硅基新材料全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，提升公司產(chǎn)業(yè)規模和綜合市場(chǎng)競爭實(shí)力。本次對外投資落實(shí)了公司向工業(yè)硅下游進(jìn)一步拓展的整體戰略規劃，形成光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈一體化格局，有利于打造新的盈利增長(cháng)點(diǎn)，為中長(cháng)期可持續發(fā)展提供保障，有利于產(chǎn)業(yè)升級。

　　上市公司發(fā)力一體化布局

　　近期光伏龍頭一體化進(jìn)程再度加速，隆基綠能、TCL中環(huán)等多家企業(yè)發(fā)布擴產(chǎn)公告，加碼一體化。

　　2023年，隆基綠能率先開(kāi)啟新一輪擴產(chǎn)。據公告統計，年內隆基綠能已經(jīng)公告四筆投資計劃，累計投資金額約為584.76億元；晶澳科技（002459）也計劃在鄂爾多斯（600295）投資約400億元，建設一體化產(chǎn)能。

　　產(chǎn)能方面，截至2022年底，隆基綠能單晶硅片產(chǎn)能達到133GW，單晶電池產(chǎn)能達到50GW，單晶組件產(chǎn)能達到85GW。同時(shí)，公司新一輪擴產(chǎn)提速，分別在今年1月、3月、4月宣布了四筆投資計劃，進(jìn)一步提升硅片、電池及組件的產(chǎn)能。

　　2023年一季度，隆基綠能實(shí)現營(yíng)業(yè)收入238.19億元，同比增長(cháng)52.35%；凈利潤為36.37億元，同比增長(cháng)36.55%；扣非凈利潤為35.91億元，同比增長(cháng)35.68%。

　　根據隆基綠能的計劃，2023年計劃實(shí)現營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1600億元，到年底單晶硅片年產(chǎn)能達到190GW，單晶電池年產(chǎn)能達到110GW，單晶組件年產(chǎn)能達到130GW。2023年，公司計劃實(shí)現單晶硅片出貨量目標130GW(含自用)，電池、組件出貨量目標85GW(含自用)。據統計，公司目前等待投產(chǎn)的項目產(chǎn)能達到130GW，將在明后年陸續投放。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇

　　越來(lái)越多的上游硅料企業(yè)和電池生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始向組件業(yè)務(wù)延伸，反映出當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇。

　　業(yè)內人士表示，在行業(yè)一體化潮流背景下，TCL中環(huán)宣布加碼太陽(yáng)能電池產(chǎn)能，意味著(zhù)公司逐漸走向了垂直一體化更深處，有利于保障供應鏈協(xié)同，控制成本。數據顯示，TCL中環(huán)2022年已形成12GW疊瓦組件產(chǎn)能，實(shí)現光伏組件銷(xiāo)售收入108.42億元，同比增長(cháng)77.20%。

　　據統計，隆基綠能目前陸續投產(chǎn)以及尚未投產(chǎn)的電池項目，包括33GW的HPBC電池，鄂爾多斯30GW的N型TOPCon電池、西咸區域的50GW單晶電池以及最新公布的12GW電池，總共近130GW的新電池產(chǎn)能在明后年將陸續投放。

　　不僅在電池環(huán)節，事實(shí)上，當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節都在擴產(chǎn)，包括硅片環(huán)節在內的競爭正變得異常激烈。近期硅片價(jià)格也經(jīng)歷大幅度下調，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )發(fā)布報告顯示，上周硅片價(jià)格下跌。其中，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價(jià)降至5.25元/片，周環(huán)比降幅為16.4%；G12單晶硅片（210mm/150μm）價(jià)格成交均價(jià)降至7.28元/片，周環(huán)比降幅為9%。該協(xié)會(huì )分析稱(chēng)，隨著(zhù)原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，硅片企業(yè)開(kāi)始減少安全庫存至合理水平。由于預期三季度硅片產(chǎn)能釋放量將顯著(zhù)增加，部分硅片企業(yè)選擇提前降價(jià)清庫存。

　　數據顯示，2022年全國硅片產(chǎn)量約為357GW，同比增長(cháng)57.5%。預計2023年全國硅片產(chǎn)量將超過(guò)535.5GW。而從硅片下游電池片的產(chǎn)量看，2022年全國電池片產(chǎn)量約為318GW，預計2023年全國電池片產(chǎn)量超過(guò)477GW，市場(chǎng)或出現供應過(guò)剩局面。