● 本報(bào)記者 李夢揚(yáng)
數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來券商累計(jì)調(diào)研逾400家A股公司，較上月同期明顯增加。從行業(yè)分布看，機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)成為券商調(diào)研青睞的兩大賽道，被調(diào)研的公司數(shù)量均超50家。業(yè)內(nèi)人士表示，市場快速修復(fù)后震蕩整固，預(yù)計(jì)市場生態(tài)變化將推動(dòng)A股呈現(xiàn)整體上移、杠鈴結(jié)構(gòu)占優(yōu)和小市值品種修復(fù)三大特征，“紅利”加“新質(zhì)生產(chǎn)力”主題構(gòu)成的杠鈴結(jié)構(gòu)將貫穿整輪春季行情。
券商本月已調(diào)研逾400家公司
數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，深南電路（002916）成為3月以來最受券商關(guān)注的公司，參與調(diào)研的券商達(dá)62家；上海家化（600315）居第二，累計(jì)獲得50家券商調(diào)研；橫店東磁（002056）、珀萊雅（603605）、盛美上海（688082）、科德數(shù)控（688305）、怡合達(dá)（301029）緊隨其后，均被超過40家券商調(diào)研。
從行業(yè)分布看，逾400家被調(diào)研公司所屬行業(yè)以機(jī)械設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物為主。截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來，機(jī)械設(shè)備行業(yè)獲券商調(diào)研的公司數(shù)量最多，達(dá)65家；電子行業(yè)、醫(yī)藥生物行業(yè)公司數(shù)量位列第二、第三位，分別達(dá)52家、48家；計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備（881120）、基礎(chǔ)化工等行業(yè)均有不少于20家公司獲券商調(diào)研。
在機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，3月以來怡合達(dá)（301029）、科德數(shù)控（688305）、中控技術(shù)（688777）、海能技術(shù)、華銳精密（688059）等公司的券商關(guān)注度居前，均獲超過18家券商調(diào)研。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，如何提升產(chǎn)品競爭力、開拓增量市場、發(fā)展海外業(yè)務(wù)等成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)話題。
怡合達(dá)（301029）在3月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中表示，在FA（工廠自動(dòng)化）業(yè)務(wù)板塊，2023年，頭部客戶占比和新能源行業(yè)客戶占比較2022年有所提升。2024年，公司將在客戶結(jié)構(gòu)上更加均衡發(fā)展，行業(yè)結(jié)構(gòu)上更加合理；公司產(chǎn)品已初步具備半導(dǎo)體和醫(yī)療行業(yè)設(shè)備供應(yīng)能力。2025年，公司華南華東兩個(gè)擴(kuò)建基地預(yù)計(jì)將陸續(xù)投入使用，公司綜合競爭力會(huì)進(jìn)一步提升。截至3月19日收盤，怡合達(dá)（301029）3月以來累計(jì)漲幅超15%。
在電子行業(yè)獲調(diào)研的逾50家公司中，深南電路（002916）備受券商青睞，中信建投（601066）、國泰君安（601211）、招商證券（600999）等多家頭部券商對(duì)深南電路（002916）進(jìn)行了調(diào)研。截至3月19日收盤，深南電路（002916）3月以來累計(jì)漲幅約30.7%。
深南電路（002916）在3月18日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，2023年下半年，公司把握行業(yè)需求的局部修復(fù)機(jī)會(huì)，盈利能力環(huán)比有所改善。公司在2023年下半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入74.93億元，環(huán)比增長24.2%；歸母凈利潤9.24億元，環(huán)比增長95%。上述變動(dòng)主要得益于公司把握封裝基板及PCB業(yè)務(wù)下游部分需求恢復(fù)的機(jī)會(huì)，整體稼動(dòng)率較上半年有所提升，營收規(guī)模環(huán)比有所增長；同時(shí)，公司內(nèi)部精益改善工作持續(xù)開展，運(yùn)營能力獲得進(jìn)一步提升，助益毛利率環(huán)比增長。
中信證券（600030）調(diào)研次數(shù)第一
數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來券商累計(jì)調(diào)研逾2000次，中信證券（600030）以97次穩(wěn)坐第一；中信建投（601066）以83次位居第二位；中金公司（HK3908）以67次躋身第三；天風(fēng)證券（601162）、國泰君安（601211）、國信證券（002736）、長江證券（000783）等券商調(diào)研較為積極，累計(jì)調(diào)研次數(shù)均超60次。
分板塊看，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來，券商累計(jì)調(diào)研深證主板公司數(shù)量最多，其次是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。
值得一提的是，中信證券（600030）、天風(fēng)證券（601162）、東方財(cái)富（300059）證券3月關(guān)注度最高的前三家公司中，均出現(xiàn)了科瑞思（301314）的身影。科瑞思（301314）在3月15日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中表示，目前公司仍將以堅(jiān)持自主研發(fā)為主，大力開展元器件智能裝備業(yè)務(wù)及元器件成品業(yè)務(wù)。從中長期看，公司的經(jīng)營重心將在電感和網(wǎng)絡(luò)變壓器等磁性元器件的成品制造領(lǐng)域，同時(shí)將更多資源投入到元器件智能裝備領(lǐng)域。截至3月19日收盤，科瑞思（301314）3月以來累計(jì)漲超9%。
券商推薦杠鈴策略
市場方面，“當(dāng)下市場經(jīng)歷快速修復(fù)后震蕩整固，以主題投資為主。當(dāng)前政策持續(xù)超預(yù)期，后續(xù)有望迎來主題投資的窗口?！?span>中信建投（601066）表示。
在中信證券（600030）看來，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策應(yīng)對(duì)以及海外流動(dòng)性三大右側(cè)信號(hào)將在二季度陸續(xù)得到檢驗(yàn)，預(yù)計(jì)市場生態(tài)變化推動(dòng)A股呈現(xiàn)整體上移、杠鈴結(jié)構(gòu)占優(yōu)和小市值品種修復(fù)三大特征。
國泰君安（601211）表示：“隨著經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、股市防風(fēng)險(xiǎn)舉措加碼，預(yù)期不再下修而是階段性穩(wěn)定在一個(gè)臺(tái)階上，這將推動(dòng)未來1到2個(gè)季度股票市場風(fēng)格切換與成長股行情出現(xiàn)。成長股行情將從新能源開始，隨著市場對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力預(yù)期的提升，材料、制造、應(yīng)用的行情也會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)?！?/p>
在配置上，中信證券（600030）建議，繼續(xù)堅(jiān)持杠鈴策略：紅利資產(chǎn)做底倉，未來需更聚焦業(yè)績和現(xiàn)金流穩(wěn)定的標(biāo)的；新質(zhì)生產(chǎn)力主題做進(jìn)攻，在活躍資金倉位系統(tǒng)性抬升前仍可積極參與。
