休完假期的A股市場(chǎng)，迎來(lái)了5月開(kāi)門(mén)紅，這既有假期外圍市場(chǎng)反彈帶來(lái)的刺激效應，也更是A股反彈趨勢的延續、題材股蓄勢發(fā)力的結果。

　　總體上來(lái)看，市場(chǎng)在穩的基礎上，開(kāi)始進(jìn)一步向上突破，核心的多頭主線(xiàn)仍然是科技股，在機構的最新5月金股名單中，有相當一部分都是科技股，它們大部分都正在開(kāi)啟新一輪反彈行情。

　　市場(chǎng)確立向上

　　多主線(xiàn)爆發(fā)式上漲

　　市場(chǎng)中一直有句“五窮六絕七翻身”的俗語(yǔ)，不過(guò)從當前來(lái)看，這種“五窮”的現象并沒(méi)有發(fā)生。

　　5月第一個(gè)交易日（5月6日），市場(chǎng)多頭力量開(kāi)始發(fā)力，幾大市場(chǎng)指數均在早盤(pán)迎來(lái)高開(kāi)，之后均在盤(pán)中穩步放量上漲，創(chuàng )業(yè)板、深證指數均上漲近2%，上證指數上漲超1%。

　　從形態(tài)上來(lái)看，上證指數延續深V右側反轉行情，深證指數、創(chuàng )業(yè)板均完成了對前期平臺壓力線(xiàn)的突破，深證指數平臺壓力位在9990點(diǎn)一線(xiàn)附近，創(chuàng )業(yè)板在1960點(diǎn)一線(xiàn)附近。市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的抗衡期后開(kāi)始確立向上突破，這是一個(gè)十分積極的信號，而結合機構最新的策略觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，新一輪的加倉機會(huì )又來(lái)了。

　　從主線(xiàn)板塊來(lái)看，題材股人氣繼續回升，帶動(dòng)整體市場(chǎng)做多情緒，人氣板塊中的焦點(diǎn)板塊還是在科技或TMT當中，這也是節前主線(xiàn)機會(huì )的延續。

　　在科技范疇中，有一條主線(xiàn)邏輯比較清晰，即CPO（共封裝光學(xué)）、算力、光通信、AI大模型、AI智能體等。上述概念板塊在產(chǎn)業(yè)鏈中有密切相關(guān)性，具有聯(lián)動(dòng)性的產(chǎn)業(yè)邏輯，如CPO、算力、光通信共同推動(dòng)數據中心、AI通信效率與計算能力升級。5月6日很多大漲的個(gè)股都出自這里，比如兼具CPO、光通信概念的九聯(lián)科技（20cm漲停）與永鼎股份（600105）（10cm漲停），算力中的海南華鐵（603300）（此前簽訂大額算力訂單）等均迎來(lái)強勢大漲。

　　本公號對這條主線(xiàn)已經(jīng)進(jìn)行了長(cháng)期跟蹤且多次提及。最近，這條主線(xiàn)再度被市場(chǎng)密切關(guān)注，除了技術(shù)性超跌反彈的邏輯外，還有業(yè)績(jì)（2024年年報、2025年一季報）的刺激。此外，最新的事件性刺激也進(jìn)一步催動(dòng)熱度升溫，如工信部表示下一步將加強通用大模型和行業(yè)大模型研發(fā)布局、大廠(chǎng)AI模型技術(shù)迭代（如通義千問(wèn)發(fā)布新版Qwen3系列模型）等。

　　對于算力、光通信等機會(huì )，本欄目特約嘉賓邊惠宗進(jìn)行了長(cháng)期跟蹤與深入研究，其最新在4月28日的《邊看邊漲》中談及算力產(chǎn)業(yè)鏈、光通信領(lǐng)域的細分投資機會(huì )以及相關(guān)頭部公司，其中提及的一只標的在5月6日一度最高上漲了16%，該標的已確立開(kāi)啟主升浪行情，且創(chuàng )出近5年新高。需要注意的是，在該標的未大幅上漲之前邊惠宗即對其進(jìn)行了重點(diǎn)分析。

　　31只5月“精選”科技金股名單曝光

　　在科技賽道熱點(diǎn)多極發(fā)力的市場(chǎng)背景下，機構的重心也紛紛將科技列為重點(diǎn)可關(guān)注領(lǐng)域。從券商最新推薦的5月金股來(lái)看，科技股數量占據高比重，它們分布在半導體、軟件、計算機、通信、軍工電子、人形機器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等多個(gè)領(lǐng)域，與市場(chǎng)當下的CPO、AI、光通信、算力等概念主題有很高的重合度。

　　在機構推薦的5月金股名單基礎上，筆者通過(guò)結合二級市場(chǎng)復盤(pán)進(jìn)一步進(jìn)行了篩選，重點(diǎn)鎖定了股價(jià)反彈力度強（多數公司均走出V形右側反轉、放量創(chuàng )階段新高、走加速主升浪行情以及慢牛行情等強勢行情）的標的，“精選”了31只科技股。

　　對于邊惠宗近期重點(diǎn)提及的算力、光通信等主線(xiàn)機會(huì )，有多家相關(guān)標的也被機構調入了5月金股名單，且多股均開(kāi)啟了大漲模式。

　　從具體個(gè)股來(lái)看，以屬于PCB、半導體行業(yè)且兼具光通信、存儲芯片、機器人等多重熱門(mén)概念的興森科技（002436）為例，機構的推薦邏輯，認為公司將充分受益于下游AI的拉動(dòng)與存儲芯片國產(chǎn)替代雙輪驅動(dòng)。從二級市場(chǎng)來(lái)看，公司股價(jià)4月30日收出低位“10cm”漲停，5月6日盤(pán)中進(jìn)一步?jīng)_高至5%。在回補4月7日缺口同時(shí)確立了V形反轉。

　　再以具有光通信概念的星帥爾（002860）為例，公司股價(jià)在5月6日收出低位“10cm”漲停，并創(chuàng )出了近一年新高。