外資機構調研A股熱情高

　　關(guān)注出海與前沿業(yè)務(wù)

　　超470家

　　數據顯示，從4月初至5月8日，共有超470家A股公司接待了外資機構調研。其中，華明裝備（002270）、宏發(fā)股份（600885）、立訊精密（002475）等公司接待外資機構數量靠前。從行業(yè)來(lái)看，電子、醫藥生物、機械設備等領(lǐng)域公司受青睞

　　二季度以來(lái)，外資機構調研A股的熱情持續高漲，“扎堆”現身上市公司。

　　數據顯示，從4月初至5月8日，共有超470家A股公司接待了外資機構調研。其中，華明裝備、宏發(fā)股份、立訊精密等公司接待外資機構數量靠前。從行業(yè)來(lái)看，電子、醫藥生物、機械設備等領(lǐng)域公司受青睞。

　　記者梳理發(fā)現，外資機構的關(guān)注點(diǎn)主要集中在兩大方向：一是A股公司的海外板塊，包括海外市場(chǎng)拓展、產(chǎn)能建設情況等；二是機器人、芯片和AI等前沿科技領(lǐng)域的近況。

　　圍繞海外布局頻發(fā)問(wèn)

　　在全球化競爭的大背景下，全球化布局已成為企業(yè)在國際市場(chǎng)立足的關(guān)鍵。外資機構在調研過(guò)程中，尤為關(guān)注上市公司海外市場(chǎng)拓展、產(chǎn)能建設等情況。

　　安聯(lián)投資、富達、Point72等機構在調研華明裝備時(shí)重點(diǎn)詢(xún)問(wèn)了出海規劃。華明裝備表示，目前在海外的產(chǎn)能布局更多是打開(kāi)當地市場(chǎng)，而不是從產(chǎn)能考量，公司現有產(chǎn)能布局足以應對未來(lái)一段時(shí)間的市場(chǎng)需求。公司海外發(fā)展的戰略核心始終是本土化布局，相關(guān)工作持續推進(jìn)中，包括合作方接洽、產(chǎn)品認證及供應鏈考察等。

　　同樣聚焦于打開(kāi)海外市場(chǎng)的還有珀萊雅（603605）。公司在接待高盛集團、摩根大通等機構調研時(shí)表示，公司將聚焦東南亞市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)更契合當地需求的產(chǎn)品，并與本土渠道商進(jìn)行合作。同時(shí)，在品牌方面匹配當地的消費水平和年輕人的消費需求。

　　部分公司敏銳捕捉到海外市場(chǎng)的新需求，加速推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品布局，這吸引了城堡投資等外資機構的關(guān)注。以安克創(chuàng )新（300866）為例，公司陽(yáng)臺光儲業(yè)務(wù)依托歐洲市場(chǎng)能源轉型帶來(lái)的清潔能源旺盛的需求，以陽(yáng)臺儲能產(chǎn)品Solarbank系列開(kāi)創(chuàng )該品類(lèi)，目前正處于市場(chǎng)需求爆發(fā)階段。公司稱(chēng)，從市場(chǎng)驅動(dòng)因素來(lái)看，陽(yáng)臺光儲在歐洲市場(chǎng)滲透率提升空間具備持續增長(cháng)動(dòng)能。

　　海外產(chǎn)能進(jìn)展情況也是外資機構關(guān)注的焦點(diǎn)。果鏈巨頭立訊精密透露，預計三年后越南廠(chǎng)區將為公司承擔30%的產(chǎn)能。滬電股份（002463）正全力推動(dòng)滬士電子泰國生產(chǎn)基地從試生產(chǎn)向量產(chǎn)邁進(jìn)，力爭在2025年二季度加速客戶(hù)認證與產(chǎn)品導入，釋放產(chǎn)能并驗證中高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力。水晶光電（002273）表示，越南二期廠(chǎng)房預計今年將進(jìn)入量產(chǎn)階段，持續完善制造全球化布局。

　　緊盯前沿科技尋機遇

　　在市場(chǎng)拓展之外，上市公司的產(chǎn)品布局情況與未來(lái)發(fā)展趨勢也是外資機構的關(guān)注重點(diǎn)。其中，機器人、芯片和AI等領(lǐng)域最受關(guān)注。

　　隨著(zhù)全球科技巨頭加大對AR/VR價(jià)值鏈的投資，AR/VR產(chǎn)業(yè)正從技術(shù)驗證階段邁向規�；瘽B透階段，智能眼鏡等AI硬件迎來(lái)發(fā)展新契機。

　　韋爾股份（603501）憑借在芯片領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，積極布局新興市場(chǎng)。公司表示，CIS產(chǎn)品是AR/VR領(lǐng)域的核心芯片，在新興市場(chǎng)的快速發(fā)展下，公司的CameraCubeChip、LCOS、顯示芯片、電源管理芯片等產(chǎn)品在該領(lǐng)域的單機價(jià)值量在持續提升。

　　水晶光電表示，光學(xué)硬件在A(yíng)R眼鏡上的占比遠超智能手機，公司目前在顯示元件、投影元件以及其他可用于A(yíng)R眼鏡的2D元件、3D模組及元件等領(lǐng)域均有技術(shù)研發(fā)布局，在技術(shù)卡位上具有優(yōu)勢。

　　智算系統的蓬勃發(fā)展，也為產(chǎn)業(yè)鏈公司帶來(lái)新機遇。瀾起科技向摩根士丹利等外資機構表示，公司全互連芯片未來(lái)發(fā)展潛力巨大，未來(lái)五至十年的戰略目標是逐步成長(cháng)為國際領(lǐng)先的全互連芯片設計公司。

　　據悉，互連芯片主要用于提升系統運力，從當前智算系統的發(fā)展趨勢來(lái)看，更高帶寬和更低延遲的互連芯片是提升系統整體效率的剛需。同時(shí)，由于智算系統的復雜架構，系統需要多種功能的互連芯片協(xié)同工作。因此，互連芯片正逐漸成長(cháng)為一個(gè)有巨大潛力的藍海市場(chǎng)。

　　外資機構同樣聚焦機器人領(lǐng)域的應用與布局，摩根士丹利亞洲有限公司、美國銀行等外資機構紛紛前往相關(guān)公司調研。

　　埃斯頓（002747）表示，公司將持續發(fā)展具身智能技術(shù)，加大在“人工智能+機器人”領(lǐng)域的研發(fā)投入，依托公司工業(yè)機器人應用場(chǎng)景積累的豐富經(jīng)驗和數據，重點(diǎn)聚焦工業(yè)具身智能、智能感知及人工智能平臺的研究開(kāi)發(fā)，融合AI與機器人技術(shù)，提升工業(yè)機器人自主感知和學(xué)習的能力，搶占“人工智能+工業(yè)機器人”的技術(shù)領(lǐng)先新高地。

　　華勤技術(shù)（603296）透露，公司正在組建專(zhuān)業(yè)的機器人團隊，并計劃在2025年完成團隊搭建和機器人研發(fā)模型機的構建。公司看好未來(lái)工業(yè)機器人與健康養老機器人等領(lǐng)域的發(fā)展潛力，并致力于在這些領(lǐng)域建立核心技術(shù)競爭力。