5月14日開(kāi)盤(pán)，A股市場(chǎng)三大指數漲跌互現。概念板塊方面，CPO概念板塊、光模塊概念板塊漲幅居前。

　　具體來(lái)看，個(gè)股方面，瑞斯康達（603803）（603803）開(kāi)盤(pán)2分鐘即直線(xiàn)拉漲停，截至記者發(fā)稿，該股仍有超12萬(wàn)手封單。此外被稱(chēng)為CPO（光電共封裝）板塊三劍客的“易中天”也是開(kāi)盤(pán)大漲，其中新易盛（300502）（300502）開(kāi)盤(pán)沖高大漲超7.5%、中際旭創(chuàng )（300308）（300308）漲超4%、天孚通信（300394）（300394）漲近4%。

　　為何CPO迎來(lái)久違大漲？消息面上，當地時(shí)間周二（5月13日），英偉達CEO黃仁勛在沙特利雅得宣布，與沙特主權財富基金PIF本周剛成立的人工智能公司Humain達成芯片供應協(xié)議。受此消息提振，英偉達股價(jià)當天漲逾5%。

　　天風(fēng)證券（601162）研報指出，目前CPO的需求主要集中在海外，海外大廠(chǎng)爭相布局CPO技術(shù)，國內方面中際旭創(chuàng )、新易盛、天孚通信等均已在CPO技術(shù)領(lǐng)域有所布局。

　　此外，近期中美經(jīng)貿高層會(huì )談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，《中美日內瓦經(jīng)貿會(huì )談聯(lián)合聲明》對外發(fā)布。陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問(wèn)丁臻宇在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，短期看，若關(guān)稅實(shí)質(zhì)性下調，CPO企業(yè)出口壓力將顯著(zhù)緩解。談判進(jìn)展可能降低出口成本，尤其利好數據中心互聯(lián)、AI算力需求相關(guān)的高端產(chǎn)品。

　　深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責任公司研究員隋東對《證券日報》記者表示，不同于市場(chǎng)普遍關(guān)注的短期成本優(yōu)化，這一輪貿易環(huán)境改善更深遠的影響在于重塑行業(yè)競爭格局，降稅不僅直接釋放企業(yè)利潤空間，更關(guān)鍵的是修復了供應鏈穩定性，為技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)創(chuàng )造了搶占高端市場(chǎng)的窗口期。

　　“短期內，光模塊、光芯片廠(chǎng)商出口成本顯著(zhù)降低，北美市場(chǎng)訂單利潤空間擴大，尤其利好已布局800G/1.6T高端光模塊的頭部企業(yè)�！敝袊�電子商務(wù)專(zhuān)家服務(wù)中心副主任郭濤對《證券日報》記者表示，從中長(cháng)期看，關(guān)稅緩和將加速全球光通信產(chǎn)業(yè)鏈重構，國內企業(yè)憑借硅光集成、高速光模塊等技術(shù)積累，有望深度融入英偉達、亞馬遜等國際巨頭供應鏈，受益于A(yíng)I算力基建與全球云服務(wù)商的擴產(chǎn)浪潮。

　　談及未來(lái)CPO技術(shù)的市場(chǎng)機遇，在丁臻宇看來(lái)，國內算力投資加速，CPO在東數西算、5G-A/6G網(wǎng)絡(luò )升級中需求激增。

　　隋東認為，從行業(yè)機遇來(lái)看，CPO企業(yè)正迎來(lái)"技術(shù)+市場(chǎng)+政策"的三重驅動(dòng)：在技術(shù)層面，硅光技術(shù)、LPO方案等創(chuàng )新成果進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化窗口期；在市場(chǎng)層面，全球AI算力基建浪潮催生高速光模塊的爆發(fā)式需求；在政策層面，國內“東數西算”工程與新型基礎設施建設形成有力支撐。其挑戰則來(lái)自技術(shù)路線(xiàn)更迭可能引發(fā)新一輪洗牌，海外客戶(hù)對供應鏈多元化的要求推高運營(yíng)成本，地緣政治因素導致的“技術(shù)脫鉤”風(fēng)險仍需防范。在此背景下，具備核心技術(shù)自主可控能力和全球化布局視野的企業(yè)，有望在行業(yè)變革中占據先機。

　　不過(guò)，郭濤也提示，CPO領(lǐng)域技術(shù)迭代速度極快，硅光方案對傳統光模塊技術(shù)形成顛覆式?jīng)_擊；共封裝工藝的良率提升與量產(chǎn)成本控制需巨額研發(fā)投入，且國際巨頭主導行業(yè)標準與市場(chǎng)份額。此外，中低端產(chǎn)能擴張可能引發(fā)價(jià)格戰，壓縮行業(yè)整體利潤空間。投資者也應注意各方風(fēng)險。