文 | 水岸

　　當很多人還在對“可控核聚變”這個(gè)題材認知不清、猶豫不定的時(shí)候，另一些在第一時(shí)間抓住機會(huì )的人則已經(jīng)開(kāi)啟了“閉眼數錢(qián)”模式。5月26日，可控核聚變概念及龍頭股集體暴漲，據梳理，其中的很多領(lǐng)漲標的都是最新“劇透”在可控核聚變領(lǐng)域有最新布局的標的（名單可見(jiàn)文內附表）。

　　之前的AI、人形機器人，眼下的創(chuàng )新藥、并購重組、可控核聚變等，市場(chǎng)一直都在創(chuàng )造超額收益機會(huì )。那么，怎么才能做到第一時(shí)間捕捉到這樣的機會(huì )？大家可見(jiàn)文末“彩蛋”。

　　可控核聚變徹底火了

　　5月26日，可控核聚變這個(gè)概念徹底火了，板塊全天上漲了超5%，且高居270個(gè)概念板塊第一，一眾概念股收出“10cm”或“20cm”漲停。

　　可控核聚變的熱點(diǎn)持續性可能超過(guò)了不少人的預期，向前回溯，該板塊自去年“9.24”行情以來(lái)已經(jīng)開(kāi)啟了多輪上漲行情，其中有部分時(shí)間段是跟隨市場(chǎng)反彈，有很多時(shí)間段則都是領(lǐng)跑大市，像最近這輪行情，自4月9日以來(lái)已累計上漲了近30%，板塊指數更是創(chuàng )出了近2年新高。

　　那么，可控核聚變到底是什么？反彈的邏輯是怎樣的？這個(gè)板塊的行情趨勢如何？下面將重點(diǎn)圍繞這些問(wèn)題展開(kāi)探討。

　　可控核聚變（Controlled Nuclear Fusion）是一種通過(guò)人工手段控制并維持核聚變反應，以持續釋放能量的技術(shù)�？煽睾司圩円脖灰暈椤叭嗽焯�陽(yáng)”技術(shù)，是未來(lái)清潔能源發(fā)展的重要方向。

　　可控核聚變概念本身雖然較難被認知，但其背后的邏輯則與其他概念具有相似性，涉及政策產(chǎn)業(yè)等多個(gè)維度。該題材之所以能夠走出中期加速行情與多個(gè)因素緊密相關(guān)，如國家戰略定位、地方政策等利好刺激；技術(shù)研發(fā)進(jìn)展獲突破，如國內可控核聚變項目不斷刷新進(jìn)度；市場(chǎng)對清潔能源需求的增長(cháng)；上市公司的加碼布局等。另外，近日美國“加速核電站建設”的相關(guān)消息也對該題材構成了一定刺激。

　　對于可控核聚變這一題材，本欄目特邀嘉賓邊惠宗（證券市場(chǎng)周刊編輯，擅長(cháng)技術(shù)分析和系統化交易，長(cháng)期從事期貨、股票交易，VIP客戶(hù)投顧以及私募操盤(pán)，大資金實(shí)盤(pán)交易經(jīng)驗豐富）此前即在《邊學(xué)邊做》中進(jìn)行了前瞻性的深度分析。如在2024年底，邊惠宗表示，可控核聚變是長(cháng)久期資產(chǎn)，雖然當前處在概念階段但是需要重視產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)展加速帶來(lái)的未來(lái)潛在機會(huì )。

　　今年以來(lái)，邊惠宗再度多次提及可控核聚變的市場(chǎng)空間與投資機會(huì )，其中在5月16日的《邊學(xué)邊做》提及的某概念股在后市迎來(lái)強勢上漲，并成為板塊的標桿龍頭，該公司于5月19日~5月23日累計上漲了50%（見(jiàn)圖1）。

　　領(lǐng)漲概念股“劇透”布局

　　24只個(gè)股名單曝光

　　可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈涉及上游材料、中游設備、下游工程等核心環(huán)節，最近漲幅領(lǐng)跑的很多標的都是產(chǎn)業(yè)鏈中的重要核心龍頭，與此同時(shí)，很多都在近期“劇透”在可控核聚變有布局進(jìn)展。

　　從股價(jià)表現來(lái)看，它們其中一些走出連板模式，一些則保持“慢�！鄙蠞q形態(tài)。如哈焊華通（301137），5月23日、5月26日連續收出2個(gè)“20cm”漲停，其近日“劇透”，公司為核聚變設備提供高質(zhì)量焊接材料,參與了緊湊型全超導核聚變實(shí)驗裝置項目。

　　廣大特材是“慢�！睒说牡湫桶咐�之一，據其表示，公司產(chǎn)品在可控核聚變領(lǐng)域有所應用。公司開(kāi)發(fā)的核聚變超導線(xiàn)圈鎧甲用材料已實(shí)現批量化供應。廣大特材股價(jià)自去年“9.24”以來(lái)即連續走出了穩步反彈行情，至今已累計上漲了近2倍。

　　那么，還有哪些標的有可控核聚變的最新布局情況？這里，筆者通過(guò)深度復盤(pán)、深挖上市公司公告篩選了24只標的，除了表示在上游材料、中游設備等環(huán)節有最新布局動(dòng)態(tài)，另有公司“劇透”已經(jīng)斬獲了大額訂單。從二級市場(chǎng)股價(jià)表現來(lái)看，它們的股價(jià)多表現出加速反彈突破，有標的開(kāi)啟了主升浪加速行情，有公司更是加速突破創(chuàng )近10年新高。另外值得一提的是，上述5月16日《邊學(xué)邊做》提及的某標的也在近日“劇透”了可控核聚變的相關(guān)布局。

　　很多機會(huì )都出自于這里

　　不止近期的可控核聚變，之前的眾多或有短期爆發(fā)力或有長(cháng)期持續性的主題機會(huì )、龍頭標的都是《邊學(xué)邊做》中的重點(diǎn)提及領(lǐng)域。

　　如創(chuàng )新藥，當前很多在走主升浪行情的標的均是《邊學(xué)邊做》在其處在股價(jià)低位時(shí)即提及的，包括強勢牛股三生國健、長(cháng)線(xiàn)慢牛股熱景生物等。這兩家公司均為去年下半年（分別為2024年9月18日、2024年11月18日）《邊學(xué)邊做》按雙重動(dòng)量體系挖掘的標的。

　　當時(shí)，《邊學(xué)邊做》中提及的熱景生物、三生國健均處在市場(chǎng)相對低位（見(jiàn)圖2、圖3），而此后均迎來(lái)了中長(cháng)期的多頭向上行情。2024年9月18日至今，三生國健上漲了接近2倍；熱景生物自2024年11月18日至今則上漲了超過(guò)2倍。

　　另外，之前的AI、算力、人形機器人、軍工等主流賽道機會(huì )，《邊學(xué)邊做》均第一時(shí)間對題材拐點(diǎn)機會(huì )給予了重點(diǎn)分析，并進(jìn)行了持續跟蹤，對產(chǎn)業(yè)邏輯與未來(lái)趨勢均進(jìn)行了詳細深度分析。談及的一眾核心龍頭標的均在后續出現了強勢突破表現。如5月7日提及的一只軍工、衛星通信概念股，在后續（5月8日~5月13日）連續收出了4個(gè)“10cm”漲停。