鑄造鋁合金期權上市首日點(diǎn)評
2025-06-11 18:37:05
來(lái)源：
南華期貨
整體來(lái)看，鑄造鋁合金期權上市首日成交狀況良好，期權價(jià)格運行較為平穩，看漲期權交投略強于看跌期權。
鑄造鋁合金期權上市的是AD2511、AD2512期權合約。其中AD2512合約由于距離到期日較遠，且是非主力合約，所以成交量、持倉量均偏少。鑄造鋁合金主力期權2511系列合約流動(dòng)性最好，成交量是8128手，持倉量是2603手。鑄造鋁合金主力期權成交PCR是0.53，持倉PCR是0.77。
期權成交持倉情況
期權波動(dòng)率情況
鑄造鋁合金主力期貨對應平值期權隱含波動(dòng)率為12.84%，較為接近目前商品期權市場(chǎng)上滬銅、滬鋅平值期權隱含波動(dòng)率。從波動(dòng)率偏度來(lái)看，期權波動(dòng)率呈現波動(dòng)率微笑狀態(tài)，虛值看跌期權隱含波動(dòng)率略高于看漲期權，說(shuō)明期權市場(chǎng)參與者對于鑄造鋁合金期權的標的期貨短期走勢的預期中性偏悲觀(guān)。
鑄造鋁合金期權期限結構呈現近高遠低的態(tài)勢，說(shuō)明期權市場(chǎng)參與者預期鑄造鋁合金近期走勢波動(dòng)略高于未來(lái)。綜合鑄造鋁合金期權波動(dòng)率曲面情況，鑄造鋁合金期貨未來(lái)可能延續緩慢探底的走勢。
作者：南華研究院曹揚慧Z0000505、路智名F03124116
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