市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數漲跌不一。

　　盤(pán)面上，創(chuàng )新藥概念股再度走強，昂利康（002940）等漲停。銀行股展開(kāi)反彈，建設銀行等再創(chuàng )歷史新高。芯片股一度沖高，凱美特氣（002549）等10余股漲停。下跌方面，穩定幣概念股集體大跌，吉大正元（003029）跌停。

　　截至收盤(pán)，滬指漲0.39%，深成指漲0.11%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.24%。市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市全天成交額1.47萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量208億。

　　三大熱點(diǎn)集體爆發(fā)

　　今日，A股市場(chǎng)震蕩分化，三大指數漲跌不一。從領(lǐng)漲方向看，三大熱點(diǎn)今日集中爆發(fā)。

　　其一，銀行股集體展開(kāi)反彈，并帶動(dòng)滬指小幅飄紅，建設銀行、浦發(fā)銀行再創(chuàng )歷史新高。

　　回顧銀行股這一輪行情，分析人士認為，背后是行業(yè)韌性特征和配置資金流入共同驅動(dòng)。一方面，銀行利潤表承壓與資產(chǎn)負債表韌性并存，業(yè)績(jì)增長(cháng)雖處低位，但資產(chǎn)負債表穩健擴張，風(fēng)險指標平穩可控；另一方面，銀行估值拐點(diǎn)背后趨勢性力量持續：定價(jià)資金向長(cháng)期資金轉移，經(jīng)營(yíng)穩健和高股息屬性凸顯優(yōu)勢。

　　其二，創(chuàng )新藥、化學(xué)制藥等板塊領(lǐng)漲兩市。

　　消息面上，國家醫保局、國家衛生健康委印發(fā)《支持創(chuàng )新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出5方面16條措施，對創(chuàng )新藥研發(fā)、準入、入院使用和多元支付進(jìn)行全鏈條支持。

　　國聯(lián)民生（601456）證券認為，創(chuàng )新藥或將逐步進(jìn)入兌現期。2025年預計是國內創(chuàng )新藥授權出海的重要年份，自2018年“4+7”集采以后，國內企業(yè)紛紛開(kāi)始從仿制藥向創(chuàng )新藥轉型，至今7年時(shí)間，已經(jīng)陸續進(jìn)入兌現期。部分先驅創(chuàng )新藥企業(yè)有望陸續實(shí)現盈虧平衡，利潤端轉正。

　　其三，半導體、光刻機等方向盤(pán)中活躍。

　　消息面上，半導體板塊最近催化因素不斷。首先是半導體企業(yè)并購重組加速，華大九天（301269）與芯和半導體、海光信息與中科曙光（603019）、北方華創(chuàng )（002371）與芯源微先后宣布重磅消息；其次是芯片“獨角獸”企業(yè)IPO進(jìn)程受關(guān)注，紫光展銳、摩爾線(xiàn)程、沐曦集成等IPO獲受理；此外還有龍芯中科近日發(fā)布最新芯片產(chǎn)品，國產(chǎn)替代預期越發(fā)高漲。

　　不過(guò)另一方面，前期的兩大熱點(diǎn)題材穩定幣與固態(tài)電池今日均遭遇回調整理，導致市場(chǎng)短線(xiàn)情緒與風(fēng)險偏好再度降低。

　　整體而言，在缺乏連續增量資金馳援的背景下，市場(chǎng)仍以進(jìn)二退一的震蕩向上模式為主，分析人士認為，若后續出現轉弱疑慮，則熱點(diǎn)板塊的修復回流強度便是關(guān)注的重點(diǎn)。

　　券商7月金股出爐(名單)

　　上半年的A股市場(chǎng)收官，各大券商的金股組合表現也盡數出爐。

　　數據顯示，今年上半年，有統計數據的35個(gè)券商金股組合的平均收益率為7.92%，跑贏(yíng)上證指數近5個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，東北證券金股組合以45.45%的收益率穩居第一；東興證券金股組合以37%的收益率排名第二；第三的是華西證券（002926），收益率為29.25%。此外，華鑫證券、華源證券、開(kāi)源證券金股組合的年內收益率也超20%。

　　進(jìn)入7月，最新一期券商金股名單也紛紛出爐。

　　從行業(yè)分布來(lái)看，目前各券商推薦的金股標的中，電子、醫藥生物、機械設備行業(yè)的股票數量最多。個(gè)股方面，泡泡瑪特(港股)、中信證券、牧原股份（002714）等個(gè)股被多家券商集中看好。

　　對于泡泡瑪特(港股)，華源證券認為，潮玩市場(chǎng)仍處于快速成長(cháng)期，具備核心競爭力的頭部品牌有望持續提升市場(chǎng)份額。

　　對于中信證券，民生證券的推薦理由包括，股債兩市交投活躍，科創(chuàng )板新政助IPO修復，公司自營(yíng)、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)穩固等。

　　對于牧原股份，華安證券（600909）認為，牧原股份的成本行業(yè)最低，屠宰業(yè)務(wù)開(kāi)始盈利，2025年銷(xiāo)量有望高速增長(cháng)。

　　基金經(jīng)理：對A股多一些耐心

　　往后看，7月的A股會(huì )有什么變化？

　　華夏基金表示，“站在當前時(shí)點(diǎn)，投資者預期已發(fā)生一些變化。積極因素仍在，持籌者不妨多一些耐心�！眳R添富基金資產(chǎn)配置中心基金經(jīng)理程竹成表示，當前A股處于具備性?xún)r(jià)比、基本面有待好轉的階段，這往往是中長(cháng)期布局的良機。

　　博時(shí)基金也認為，短期來(lái)看，在外部不確定性因素的干擾下，若A股市場(chǎng)進(jìn)行一定調整反而是加倉機會(huì )。中期來(lái)看，市場(chǎng)交易重心將轉向經(jīng)濟基本面，且在接下來(lái)的7月至8月，業(yè)績(jì)將是A股市場(chǎng)定價(jià)的重要線(xiàn)索，預計上證指數或維持高位震蕩格局。

　　東吳證券表示，市場(chǎng)整體進(jìn)入多頭思維，向后看年內滬指有較大可能性突破去年高點(diǎn)，但當下指數處于3440—3500點(diǎn)的籌碼密集區，進(jìn)一步突破或需以時(shí)間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。指數搭臺后，建議關(guān)注泛科技方向。

　　國海證券策略首席分析師胡國鵬認為，當前需要重視指數沖關(guān)的可能性，目前處于指數沖關(guān)前的蓄勢期。后續指數沖關(guān)的驅動(dòng)力來(lái)自政策支持或貨幣寬松的可能性較大，時(shí)間節點(diǎn)可能會(huì )在7—8月，在此之前市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)較快，啞鈴型配置為主，沖關(guān)時(shí)重點(diǎn)關(guān)注券商和科技。