盡管上半年IPO受理家數明顯增加，但監管層對于IPO的審核依然嚴格。根據統計，今年以來(lái)已有74家IPO公布被終止審核（包括撤回、終止注冊），其中部分企業(yè)在過(guò)會(huì )或提交注冊后還是終止了上市進(jìn)程。對此，業(yè)內人士認為，下半年IPO整體仍將延續嚴監管態(tài)勢。

　　6月28日，深交所官網(wǎng)顯示，開(kāi)源證券IPO審核狀態(tài)變更為“終止（撤回）”。公告稱(chēng)，因開(kāi)源證券及保薦人撤回發(fā)行上市申請，深交所決定終止其發(fā)行上市審核。2022年7月，開(kāi)源證券向證監會(huì )提交主板上市申請，2023年3月注冊制平移后獲深交所受理，2023年4月即收到審核問(wèn)詢(xún)，但直至終止前，開(kāi)源證券始終未予回復。

　　開(kāi)源證券終止IPO是全面注冊制施行后第二家終止上市的券商。在此之前，華寶證券于去年6月撤單IPO。

　　根據記者梳理，今年被終止審核的公司中有超過(guò)20家此前已過(guò)會(huì )。如創(chuàng )業(yè)板IPO企業(yè)中集天達2023年5月26日通過(guò)上市委審核，但在今年3月27日終止。

　　值得一提的是，還有多家公司終止注冊，包括美科股份、數智交院等。數智交院的IPO歷程長(cháng)達三年，自2021年12月24日申請獲受理，2022年10月19日過(guò)會(huì )，2023年5月26日提交注冊，最終未能完成注冊。

　　還有公司因注冊批文到期IPO告吹。6月26日，凱普林IPO注冊批文失效，成為今年首家因批文失效致上市進(jìn)程終止的企業(yè)。去年7家IPO企業(yè)因IPO批文失效最終未能順利上市。核心原因主要涉及監管政策趨嚴、審核標準提高、訴訟及輿情風(fēng)險、中介機構履職障礙等。

　　根據記者梳理，被終止審核的公司此前絕大多數都被交易所問(wèn)詢(xún)過(guò)。從交易所問(wèn)詢(xún)的情況來(lái)看，業(yè)績(jì)穩定性、募投合理性、財務(wù)數據真實(shí)性、股權變動(dòng)、關(guān)聯(lián)交易是監管層關(guān)注的重點(diǎn)。

　　如在首輪問(wèn)詢(xún)中，深交所要求佳源科技結合政策、市場(chǎng)規模、國家電網(wǎng)招標量、競爭優(yōu)勢、業(yè)務(wù)拓展等多方面因素說(shuō)明營(yíng)收快速增長(cháng)且增速高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；并充分論證收入大幅增長(cháng)的可持續性。

　　好博窗控經(jīng)歷兩輪問(wèn)詢(xún)，第一輪問(wèn)詢(xún)涉及的內容包括業(yè)績(jì)穩定性、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)銷(xiāo)收入等。在第二輪問(wèn)詢(xún)中，業(yè)績(jì)穩定性、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)銷(xiāo)收入等問(wèn)題被交易所提及。

　　值得一提的是，今年已有多家券商保薦人因IPO項目違規被監管重罰。5月23日，國泰海通因在中鼎恒盛IPO項目中存在多項違規行為，被深交所給予通報批評處分，這也是其完成吸收合并海通證券后的首張投行業(yè)務(wù)罰單。

　　深交所指出，違規行為嚴重影響審核判斷，反映出保薦機構未嚴格執行執業(yè)標準。除對國泰海通通報批評外，保薦代表人賈超、陳金科被暫停簽字資格半年，涉及項目在5月23日至11月22日期間不予受理。

　　記者注意到，今年以來(lái)已經(jīng)有6名保薦代表人因IPO項目的保薦不力被叫停了保薦資格。

　　2月底，國元證券的保薦代表人徐明、馬志濤因安芯電子IPO的違規被叫停保薦資格6個(gè)月。

　　3月，申萬(wàn)宏源的保薦代表人吳杏輝、雷晨予也緊接著(zhù)被上交所處以6個(gè)月內不接受其簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件的紀律處分。二人受罰則源于對國宏工具IPO的不審慎。

　　對于終止IPO審核，北方一家券商投行高管分析稱(chēng)，大致有以下幾種原因：一是部分企業(yè)出于戰略調整或其他內部考量，主動(dòng)撤回了IPO申請；二是部分企業(yè)、中介機構因受到監管機構的處罰而影響了IPO進(jìn)程；三是由于在申報過(guò)程中被問(wèn)詢(xún)出一些較大的問(wèn)題，企業(yè)和保薦人主動(dòng)撤回了IPO申請。