進(jìn)入下半年，股市將會(huì )如何演繹，明星私募發(fā)布的最新預判也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。

　　近日，多家明星私募發(fā)布的最新市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)顯示，其對后市態(tài)度整體都較為積極。

　　證券時(shí)報記者從相關(guān)渠道獲悉，淡水泉在近日發(fā)布的最新投資月報中稱(chēng)，今年上半年市場(chǎng)的鮮明特征之一，是避險思維讓位于機會(huì )思維，這與前兩年的情況存在明顯不同。上半年，市場(chǎng)交投情緒明顯好于去年，A股日均成交額維持在1.3萬(wàn)億元以上，超過(guò)去年下半年的1.2萬(wàn)億元，更遠高于去年上半年的0.86萬(wàn)億元水平。市場(chǎng)活躍度的提升，也意味著(zhù)賺錢(qián)效應有所顯現。此外，市場(chǎng)機會(huì )的廣度較之以往也明顯擴大。目前，具有稀缺性成長(cháng)風(fēng)格的資產(chǎn)受到了市場(chǎng)資金的追捧，估值對于盈利的敏感性大幅提升。

　　展望未來(lái)，淡水泉認為，市場(chǎng)中的新興成長(cháng)機會(huì )有望從當前共識度較高的新消費和創(chuàng )新藥板塊，進(jìn)一步泛化到科技和周期工業(yè)領(lǐng)域。淡水泉看好人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)半導體設備、芯片等科技方向的投資機會(huì )，也關(guān)注基于新技術(shù)突破帶來(lái)的高端制造企業(yè)的成長(cháng)機會(huì )。同時(shí)，該私募還保留配置了少數具備周期成長(cháng)屬性的龍頭公司，與新興成長(cháng)主線(xiàn)形成補充，一旦宏觀(guān)經(jīng)濟出現持續反彈，這類(lèi)策略向上的彈性動(dòng)能也會(huì )較為明顯。

　　和諧匯一董事長(cháng)兼總經(jīng)理林鵬在投資月報中表示，6月的外部環(huán)境并不太平，在以伊沖突升溫、美聯(lián)儲政策博弈等外圍因素擾動(dòng)下，中國資本市場(chǎng)仍展現出較強的韌性，A股、港股同步走強，市場(chǎng)情緒保持了相對樂(lè )觀(guān)。還有積極的一面是，中美經(jīng)貿關(guān)系呈現持續緩和態(tài)勢，國內經(jīng)濟基本面將是下一階段行情更為關(guān)鍵的變量。

　　聚鳴投資董事長(cháng)劉曉龍表示，當前，經(jīng)濟總量需求依然比較低迷，處于底部狀態(tài)，多數行業(yè)呈現總量平淡、結構性有亮點(diǎn)的狀態(tài)。流動(dòng)性方面，在4月的關(guān)稅沖擊后，全球資金總體的風(fēng)險偏好回升。A股和港股市場(chǎng)也呈現流動(dòng)性“結構�！钡嫩E象，高股息類(lèi)資產(chǎn)、避險資產(chǎn)、結構性增長(cháng)的資產(chǎn)，還是市場(chǎng)共識的所在。需要注意的是，政府高度重視內卷帶來(lái)的經(jīng)濟負面沖擊，一些行業(yè)可能會(huì )逐步學(xué)習電解鋁行業(yè)，走出行業(yè)的惡性?xún)染�，這可能是未來(lái)的機會(huì )所在。

　　對于市場(chǎng)整體，重陽(yáng)投資合伙人、戰略研究部主管寇志偉并不悲觀(guān)。他在近期表示，無(wú)論是中國內地市場(chǎng)還是中國香港市場(chǎng)，現在的流動(dòng)性都非常充裕，港元和美元的短期利率發(fā)生了歷史上從沒(méi)有過(guò)的背離。中國內地經(jīng)濟和股票市場(chǎng)都在4月份經(jīng)歷了關(guān)稅戰的“壓力測試”，表明韌性十足。這些因素意味著(zhù)，當前市場(chǎng)的下行風(fēng)險并不大。和過(guò)去幾年不同的是，今年以來(lái)中國市場(chǎng)特別是港股市場(chǎng)已經(jīng)出現了非常好的賺錢(qián)效應，港股IPO沉寂幾年后再度活躍，二級市場(chǎng)日均成交額創(chuàng )下歷史新高，在這種情況下市場(chǎng)肯定是充滿(mǎn)機會(huì )的。在結構上，可繼續聚焦科技創(chuàng )新和中國具有全球競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。上半年，一些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有了比較好的表現，但其實(shí)大的產(chǎn)業(yè)趨勢還處于起步階段，其中優(yōu)質(zhì)公司的估值仍然非常合理，還是有很多機會(huì )可以挖掘的。在信息爆炸的時(shí)代，市場(chǎng)定價(jià)越來(lái)越快，也越來(lái)越充分。因此，重陽(yáng)投資也非常重視挖掘好公司在受到事件性沖擊后出現的投資機會(huì )，積極布局那些競爭力在中期沒(méi)有受到影響的行業(yè)龍頭。