A股突破3500點(diǎn)！

　　就在剛剛，上證指數突破市場(chǎng)重要心理關(guān)口：3500點(diǎn)。與此同時(shí)，創(chuàng )業(yè)板指漲超1%，深成指漲0.64%，托育、機器人、軍工、創(chuàng )新藥等方向領(lǐng)漲，滬深北三市上漲個(gè)股超3000只。

　　其實(shí)，今天（7月9日）外圍環(huán)境并不算好，美國總統特朗普關(guān)稅威脅，亞太市場(chǎng)表現普遍疲軟，港股市場(chǎng)亦出現明顯調整。A股重大突破的背后，有一個(gè)大利好：CPI同比上漲0.1%，為連續下降4個(gè)月后轉漲，而CPI由降轉漲主要受工業(yè)消費品價(jià)格有所回升影響。這也意味著(zhù)，經(jīng)濟層面的企穩已經(jīng)發(fā)生，股票市場(chǎng)的估值基礎再度加固。

　　國家發(fā)展改革委副主任周海兵在國新辦發(fā)布會(huì )上表示，面向未來(lái)，中國吸引和利用外資政策導向是一以貫之的。將進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準入，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域有序擴大開(kāi)放。

　　上證指數突破3500點(diǎn)

　　7月9日上午，上證指數時(shí)隔8個(gè)月重返3500點(diǎn)。值得注意的是，今日早盤(pán)，外圍多頭氛圍并不濃厚，港股三大指數明顯調整。這意味著(zhù)，A股的上漲來(lái)自?xún)纫颉?/p>

　　從結構上看，機器人概念股領(lǐng)漲市場(chǎng)，中大力德（002896）一度漲停，晶品特裝一度漲逾19%。上緯新材20CM漲停，該公司發(fā)布公告稱(chēng)，智元機器人擬收購上緯新材至少63.62%股份。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈再度走強，拓日新能（002218）、億晶光電（600537）漲停，亞瑪頓（002623）一度觸及漲停。通威股份（600438）有關(guān)負責人表示，在反“內卷”背景下，整個(gè)光伏板塊都在積極響應，硅料端報價(jià)上漲明顯。另外，雖然昨天尾后一些傳聞顯示，“多晶硅收儲”可能是假消息，可能是一些資本的自救行為，但多晶硅期貨今天依然大幅拉升，漲幅一度擴大至6%。

　　沉寂許久的AI應用概念股拉升，歡瑞世紀（000892）漲停，中文在線(xiàn)（300364）漲逾10%，掌閱科技（603533）漲逾8%。OpenAI旗下ChatGPT正在測試“一起學(xué)習”模式，使其成為更好的教育工具，部分用戶(hù)已經(jīng)可以使用該模式。

　　消息面上，物價(jià)走強可能是市場(chǎng)受益的主要原因。據統計局數據，6月份，CPI同比上漲0.1%，為連續下降4個(gè)月后轉漲。CPI由降轉漲主要受工業(yè)消費品價(jià)格有所回升影響。工業(yè)消費品價(jià)格同比降幅由上月的1.0%收窄至0.5%，對CPI同比的下拉影響比上月減少約0.18個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟可能已經(jīng)企穩。

　　近期，高盛、德意志銀行、摩根士丹利等國際機構紛紛上調2025年中國經(jīng)濟增速預測。高盛日前預計，今年上半年中國GDP增速有望達到5.2%。摩根士丹利研究部近日分別將今明兩年的中國經(jīng)濟增速上調0.3個(gè)百分點(diǎn)和0.2個(gè)百分點(diǎn)。德意志銀行集團研究團隊將2025年中國GDP增長(cháng)預測上調0.2個(gè)百分點(diǎn)至4.7%。野村也將中國二季度GDP同比增速預測上調至4.8%，并將全年GDP增長(cháng)預測上調0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　市場(chǎng)將如何演繹？

　　相較于往年，今年年中的市場(chǎng)明顯強勢，一方面是流動(dòng)性充裕，6月銀行間市場(chǎng)面臨NCD到期高峰、存款搬家、季末資金需求三重考驗，但資金面不緊反松，大行回購融出余額回升至5萬(wàn)億元左右，NCD凈融資轉為負值。6月央行少見(jiàn)地提前公告買(mǎi)斷式逆回購操作，且單月開(kāi)展兩次操作，穩定了市場(chǎng)情緒。

　　民生證券認為，展望7月，流動(dòng)性寬松有望延續。首先，7月為政府債凈融資“小月”，財政壓力較��；其次，制造業(yè)PMI連續收縮可能推動(dòng)資金面進(jìn)一步寬松；再次，美聯(lián)儲降息預期升溫，減輕人民幣匯率壓力，為國內寬松提供空間；最后，央行工具靈活，短期內無(wú)需重啟國債買(mǎi)賣(mài)即可維持流動(dòng)性充裕。

　　另一方面是市場(chǎng)對于事件的反應明顯理性，在經(jīng)歷了4月初的大跌之后，A股和港股在隨后的表現當中充滿(mǎn)韌性，無(wú)論是印巴沖突，還是伊朗與以色列的沖突，抑或是特朗普的擾動(dòng)，都未破壞震蕩上行的趨勢，市場(chǎng)情緒處于一個(gè)相對穩定的階段。而隨著(zhù)下半年重大事件的連續出現，對于A(yíng)股市場(chǎng)而言也可能會(huì )來(lái)到一個(gè)易漲難跌的階段。當然，一些風(fēng)險性事件依然會(huì )出現，比如特朗普的關(guān)稅威脅可能落地（包括對金磚國家的關(guān)稅），或許會(huì )影響市場(chǎng)的穩定。但這些擾動(dòng)可能也是短期的。

　　中信證券發(fā)布研報稱(chēng)，目前的市場(chǎng)環(huán)境和氛圍有一些2014年底的影子，包括：投資者在港股、小微盤(pán)和產(chǎn)業(yè)賽道已經(jīng)積累了一定的賺錢(qián)效應，新發(fā)產(chǎn)品開(kāi)始溫和回暖；非金融板塊盈利預期趨近于底部，投資者耐心有所好轉，信心還有待恢復。市場(chǎng)目前缺的只剩一個(gè)點(diǎn)火的催化，可能是中美政策超預期，或者科技產(chǎn)業(yè)新變化。