事關(guān)滬深股通投資者程序化交易！

　　7月11日，滬深交易所分別發(fā)布滬深股通投資者程序化交易報告指引(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告指引》)，按照內外資一致的原則將滬深股通投資者納入程序化交易報告范疇�！秷蟾嬷敢�》將于2026年1月12日起正式實(shí)施。正式實(shí)施后3個(gè)月內，存量投資者應當完成報告。

　　這是滬深交易所落實(shí)《證券法》《證券市場(chǎng)程序化交易管理規定(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理規定》)以及《程序化交易管理實(shí)施細則》(《實(shí)施細則》)有關(guān)程序化交易報告規定的重要舉措，有助于進(jìn)一步鞏固程序化交易監管的基礎，全面掌握程序化交易情況，更好促進(jìn)程序化交易規范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場(chǎng)公平。

　　立足實(shí)踐適當調整

　　《管理規定》《實(shí)施細則》等均對滬深股通程序化交易投資者報告作出了規定，《報告指引》與上述規則有序銜接，在吸收現行報告制度主要內容基礎上，對滬深股通程序化交易投資者明確細化要求。

　　證券時(shí)報記者注意到，《報告指引》整體上與內地現有程序化交易報告的有關(guān)規定保持一致，同時(shí)兼顧香港市場(chǎng)實(shí)際情況，對部分條款及填報字段進(jìn)行了適應性調整，并為市場(chǎng)預留了較為充分的準備時(shí)間。

　　例如，根據兩地監管合作安排，滬深股通投資者如存在異常情形，由滬深交易所提請聯(lián)交所及時(shí)聯(lián)系相關(guān)參與者了解情況，將參與者及其客戶(hù)的聯(lián)絡(luò )信息直接提供給滬深交易所的必要性不強，將其設為選填字段。再如，對于產(chǎn)品編碼等香港市場(chǎng)無(wú)法對應的字段，設置為選填。

　　明確報告路徑和時(shí)限要求

　　滬深交易所此次發(fā)布的《報告指引》，對滬深股通程序化交易投資者的報告內容、報告時(shí)限、報告路徑等作出細化規定。

　　其中，報告主體方面，以北向投資者識別碼(BCAN碼)為基礎進(jìn)行報告。

　　報告路徑方面，由北向投資者向香港經(jīng)紀商報告，再由香港聯(lián)交所提供給滬深交易所。

　　報告內容和監管要求方面，和內地整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務(wù)、報告信息不完備等違反相關(guān)規定的主體，滬深交易所可以提請聯(lián)交所協(xié)助采取相應的監管措施或者紀律處分。

　　保障《報告指引》平穩落地

　　前期，滬深交易所就《報告指引》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，充分聽(tīng)取吸收了相關(guān)市場(chǎng)機構和投資者的意見(jiàn)建議。據了解，市場(chǎng)各方反饋總體正面，認為《報告指引》有助于進(jìn)一步推動(dòng)程序化交易規范發(fā)展。

　　在市場(chǎng)各方所提意見(jiàn)建議中，有些已吸收采納，并完善條文表述；有些意見(jiàn)屬于條文理解、流程咨詢(xún)等方面問(wèn)題，交易所將及時(shí)開(kāi)展培訓，進(jìn)行規則解讀。

　　上交所表示，下一步將進(jìn)一步加強與香港聯(lián)交所的跨境監管協(xié)作，及時(shí)開(kāi)展培訓，做好規則解讀，保障《報告指引》平穩落地。

　　深交所表示，下一步將與港交所密切溝通，穩步推進(jìn)規則培訓、技術(shù)開(kāi)發(fā)等事項，保障《報告指引》平穩落地。

　　校對：姚遠