【導讀】中證協(xié)最新發(fā)聲：加強自律管理，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　又有重磅文件出爐，事關(guān)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　7月11日，中國基金報記者自部分券商處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )下發(fā)《中國證券業(yè)協(xié)會(huì )關(guān)于加強自律管理推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施意見(jiàn)》)，明確協(xié)會(huì )今后一段時(shí)期的職能定位、工作重點(diǎn)和主要任務(wù)。

　　其中，《實(shí)施意見(jiàn)》的主要內容包括指導思想、總體目標以及7個(gè)方面的28條措施，在強化自律管理功能、加強合規風(fēng)控體系等內容之外，還就如何推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行細化指導，為證券公司提供了一份“業(yè)務(wù)發(fā)展指南”。

　　加強自律管理與行政監管協(xié)同配合

　　服務(wù)“注冊制”走深走實(shí)

　　《實(shí)施意見(jiàn)》表示，協(xié)會(huì )將在證監會(huì )的指導監督下，以防風(fēng)險、強監管、促高質(zhì)量發(fā)展為主線(xiàn)，團結和依靠會(huì )員，以“自律、服務(wù)、傳導”為宗旨，聚焦一流投資銀行和投資機構建設，推進(jìn)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　具體而言，《實(shí)施意見(jiàn)》提出，完善自律管理組織體系，更好發(fā)揮協(xié)會(huì )在證券行業(yè)治理體系中的作用。完善協(xié)會(huì )內部架構和會(huì )員管理、完善與行政及其他自律組織分工協(xié)作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優(yōu)化證券公司評估評價(jià)機制，更好發(fā)揮行業(yè)發(fā)展“指揮棒”作用。

　　同時(shí)，《實(shí)施意見(jiàn)》提到，要加強保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)自律管理，服務(wù)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)。通過(guò)督促證券公司提升保薦、承銷(xiāo)、定價(jià)能力，優(yōu)化網(wǎng)下投資者管理，推動(dòng)形成買(mǎi)賣(mài)雙方充分博弈、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)化約束機制。

　　主要包括：進(jìn)一步細化完善發(fā)行承銷(xiāo)自律規則，提升承銷(xiāo)商發(fā)行定價(jià)能力，規范保薦承銷(xiāo)收費行為，壓實(shí)保薦承銷(xiāo)責任；加強網(wǎng)下投資者自律管理，優(yōu)化網(wǎng)下投資者結構和數量，發(fā)揮分類(lèi)名單、“白名單”等機制作用，更好發(fā)揮長(cháng)期資金在新股定價(jià)中的作用。

　　推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　全面提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)質(zhì)量

　　《實(shí)施意見(jiàn)》表示，將通過(guò)引導督促證券公司將功能性放在首位，提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，支持資本市場(chǎng)深化改革，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

　　《實(shí)施意見(jiàn)》從九大方面給出指引方向：

　　一是做好規劃、引導和動(dòng)態(tài)跟蹤，建立健全長(cháng)效工作機制，分層分類(lèi)推進(jìn)一流投行和投資機構建設。

　　二是引導激勵證券公司更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，引導證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展長(cháng)期戰略，探索構建科學(xué)合理的激勵約束機制。

　　三是引導提升投行綜合金融服務(wù)能力，積極參與多層次資本市場(chǎng)體系建設，加大對并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的投入，加強中介機構職責邊界和“過(guò)罰相當”的責任認定問(wèn)題研究。

　　四是持續推動(dòng)發(fā)展債券業(yè)務(wù)，推動(dòng)證券公司構建以?xún)攤�能力為中心的履職體系，在項目承攬、承做、推介、定價(jià)、配售、受托管理等各環(huán)節不斷提高執業(yè)質(zhì)量。

　　五是加快發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，加強投資研究能力，支持證券投顧業(yè)務(wù)轉型，規范開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)優(yōu)化做市等交易機制，拓展相關(guān)業(yè)務(wù)牌照等。

　　六是推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設，引導證券公司依法合規參與區域性股權市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，規范發(fā)展柜臺業(yè)務(wù)，穩慎有序發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，發(fā)揮風(fēng)險管理功能，提升市場(chǎng)穩定性，更好服務(wù)中長(cháng)期資金入市。

　　七是推動(dòng)證券業(yè)國際化，鼓勵優(yōu)質(zhì)證券公司依法開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)，促進(jìn)數據依法有序流動(dòng)，更好服務(wù)跨境業(yè)務(wù)需求。

　　八是強化投資者權益保護，持續完善投資者保護自律規則，進(jìn)一步落實(shí)投資者適當性管理的主體責任，持續健全完善證券糾紛多元化解機制，加大投資者教育宣傳力度。

　　九是完善從業(yè)人員管理和考試培訓工作，常態(tài)化開(kāi)展行業(yè)交流，加強從業(yè)人員違規違法分類(lèi)名單動(dòng)態(tài)管理，強化聲譽(yù)約束。

　　加強合規風(fēng)控體系建設

　　提升聲譽(yù)風(fēng)險管理水平

　　《實(shí)施意見(jiàn)》提到，將多措并舉推動(dòng)證券公司加強合規風(fēng)控，進(jìn)一步提升風(fēng)險監測工作的精準性、前瞻性，及時(shí)有效發(fā)現、化解風(fēng)險，服務(wù)資本市場(chǎng)穩定運行。

　　具體來(lái)看，《實(shí)施意見(jiàn)》提到：持續推進(jìn)證券公司合規風(fēng)控體系建設，提升風(fēng)險管理能力；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類(lèi)投資等重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險監測監控；加強場(chǎng)外業(yè)務(wù)交易報告庫建設，加強風(fēng)險監測，提升場(chǎng)外業(yè)務(wù)透明度，強化場(chǎng)外市場(chǎng)風(fēng)險預警功能；持續提升行業(yè)網(wǎng)絡(luò )和信息安全水平，推進(jìn)行業(yè)機構數字化轉型。

　　聲譽(yù)風(fēng)險管理方面，《實(shí)施意見(jiàn)》稱(chēng)，將加強輿論引導和預期管理，督促行業(yè)提升聲譽(yù)風(fēng)險管理水平。強化輿情監測和管理，傳播證券行業(yè)積極聲音，為資本穩定運行營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。

　　同時(shí)，協(xié)會(huì )將進(jìn)一步加強行業(yè)文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業(yè)社會(huì )聲譽(yù)。具體包括：推動(dòng)行業(yè)文化建設走深走實(shí)，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；督促證券公司落實(shí)穩健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業(yè)管理；引導證券公司積極履行社會(huì )責任，塑造良好社會(huì )形象。

　　業(yè)內人士指出，證券公司是投融資的橋梁，是資本市場(chǎng)重要的樞紐機構，在提升直接融資比重、支撐實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、服務(wù)中國式現代化方面發(fā)揮著(zhù)重要的功能作用。中證協(xié)作為證券行業(yè)的自律組織，對推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要作用。

　　該人士稱(chēng)，此次《實(shí)施意見(jiàn)》不僅是行業(yè)自律規范，更是行業(yè)轉型的設計方案，通過(guò)差異化發(fā)展、科技賦能與文化重塑，推動(dòng)券商從“融資中介”向“價(jià)值創(chuàng )造者”躍遷。后續券商在考核激勵、資源投入等領(lǐng)域如何響應《實(shí)施意見(jiàn)》，值得市場(chǎng)關(guān)注。