近日，《證券日報》記者獲悉，為深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，落實(shí)新“國九條”及資本市場(chǎng)“1+N”政策體系要求，以及中國證監會(huì )關(guān)于進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革的有關(guān)工作安排，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證協(xié)”）研究制訂了《中國證券業(yè)協(xié)會(huì )關(guān)于加強自律管理 推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施意見(jiàn)》），該意見(jiàn)著(zhù)眼于完善自律管理的組織基礎、制度基礎和工作機制，以7大方面28條措施為抓手，全力推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　與時(shí)俱進(jìn)

　　優(yōu)化自律管理體系

　　當下，一系列政策逐步落地實(shí)施，系統性重塑了資本市場(chǎng)基礎制度和監管底層邏輯。券商作為投融資的橋梁，是資本市場(chǎng)重要的樞紐機構，在提升直接融資比重、支撐實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、服務(wù)中國式現代化方面發(fā)揮著(zhù)重要的功能作用。中證協(xié)作為證券業(yè)的自律組織，在服務(wù)行業(yè)、服務(wù)監管方面具有特別的優(yōu)勢，應與時(shí)俱進(jìn)，積極作為，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　為更好推動(dòng)資本市場(chǎng)“1+N”系列政策在證券業(yè)自律管理領(lǐng)域有效落實(shí)落地，中證協(xié)認為有必要加強頂層設計和統籌考慮，進(jìn)一步提升自律管理與服務(wù)的工作質(zhì)效。此次發(fā)布的《實(shí)施意見(jiàn)》，明確了中證協(xié)今后一段時(shí)期職能定位、工作重點(diǎn)和主要任務(wù)，涵蓋指導思想、總體目標以及7個(gè)方面的28條措施。

　　從總體要求與目標來(lái)看，在中國證監會(huì )的指導監督下，《實(shí)施意見(jiàn)》以防風(fēng)險、強監管、促高質(zhì)量發(fā)展為主線(xiàn)，強化科技賦能，創(chuàng )新服務(wù)手段，不斷增強自律管理和服務(wù)工作的科學(xué)性、實(shí)效性，暢通傳導機制，引導券商更好服務(wù)國家戰略，強化行業(yè)合規風(fēng)控管理，促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮，加強中證協(xié)自身建設，推動(dòng)形成“功能發(fā)揮更有效、經(jīng)營(yíng)理念更穩健、發(fā)展模式更集約、公司治理更健全、合規風(fēng)控更自覺(jué)”的良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

　　多維發(fā)力

　　護航行業(yè)穩健發(fā)展

　　深入剖析《實(shí)施意見(jiàn)》的主要措施，涵蓋完善自律管理體系、加強保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)自律管理、引導督促服務(wù)功能發(fā)揮、加強合規風(fēng)控體系建設、加強輿論引導和預期管理、弘揚中國特色金融文化以及加強中證協(xié)自身建設等7個(gè)關(guān)鍵方面。

　　在完善自律管理體系方面，聚焦全面深化資本市場(chǎng)改革需要，完善證券行業(yè)自律管理的組織體系、制度體系和實(shí)施體系，更好發(fā)揮中證協(xié)自律管理的協(xié)同和補位作用。具體包括完善中證協(xié)內部架構和會(huì )員管理、完善與行政及其他自律組織分工協(xié)作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優(yōu)化券商評估評價(jià)機制，更好發(fā)揮行業(yè)發(fā)展“指揮棒”作用；引導券商加強投行、投研、投資等核心能力建設，全面提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)質(zhì)量，強化合規風(fēng)控建設，加強對行業(yè)專(zhuān)業(yè)化、特色化發(fā)展的引導支持，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

　　加強保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)自律管理方面，督促券商提升保薦、承銷(xiāo)、定價(jià)三大核心能力，優(yōu)化網(wǎng)下投資者管理，推動(dòng)形成買(mǎi)賣(mài)雙方充分博弈、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)化約束機制。具體舉措包括細化完善發(fā)行承銷(xiāo)自律規則，提升承銷(xiāo)商發(fā)行定價(jià)能力，規范保薦承銷(xiāo)收費行為，壓實(shí)保薦承銷(xiāo)責任；加強網(wǎng)下投資者自律管理，優(yōu)化網(wǎng)下投資者結構和數量，發(fā)揮分類(lèi)名單、“白名單”等機制作用，更好發(fā)揮長(cháng)期資金在新股定價(jià)中的作用。

　　加強合規風(fēng)控體系建設方面，多措并舉推動(dòng)券商加強合規風(fēng)控，提升風(fēng)險監測工作的精準性、前瞻性，及時(shí)有效發(fā)現、化解風(fēng)險，服務(wù)資本市場(chǎng)穩定運行。主要包括推進(jìn)券商合規風(fēng)控體系建設，加強全面風(fēng)險管理；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類(lèi)投資等重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險監測監控；加強場(chǎng)外業(yè)務(wù)交易報告庫建設，加強風(fēng)險監測，提升場(chǎng)外業(yè)務(wù)透明度，強化場(chǎng)外市場(chǎng)風(fēng)險預警功能；持續提升行業(yè)網(wǎng)絡(luò )和信息安全水平，推進(jìn)行業(yè)機構數字化轉型。

　　加強輿論引導和預期管理方面，強化輿情監測和管理，傳播證券業(yè)積極聲音，為資本穩定運行營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。主要包括引導行業(yè)積極發(fā)聲，增強正面宣傳的針對性和有效性，解讀好宏觀(guān)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、金融和資本市場(chǎng)政策；督促券商嚴格落實(shí)聲譽(yù)風(fēng)險管理指引，壓實(shí)聲譽(yù)和輿情管理責任，樹(shù)立行業(yè)良好形象。

　　弘揚中國特色金融文化方面，加強行業(yè)文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業(yè)社會(huì )聲譽(yù)。主要包括推動(dòng)行業(yè)文化建設走深走實(shí)，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；督促券商落實(shí)穩健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業(yè)管理；引導券商積極履行社會(huì )責任，塑造良好社會(huì )形象。

　　加強中證協(xié)自身建設，夯實(shí)自律管理基石方面，加強自身建設是中證協(xié)全面履行自律管理與服務(wù)主責主業(yè)，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要組織保證。主要包括落實(shí)巡視整改要求，提高政治站位，不斷加強中證協(xié)自身建設，完善治理結構和監督機制，加強人才隊伍建設，不斷提升自律管理能力和會(huì )員服務(wù)水平等。

　　聚焦功能發(fā)揮

　　培育國際一流投行

　　值得關(guān)注的是，《實(shí)施意見(jiàn)》在“引導督促服務(wù)功能發(fā)揮”這一關(guān)鍵維度上著(zhù)墨頗多，針對性地提出了9條具體措施。該部分內容旨在引導督促券商將功能性放在首位，提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，支持資本市場(chǎng)深化改革，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

　　具體來(lái)看，一是做好規劃、引導和動(dòng)態(tài)跟蹤，建立健全長(cháng)效工作機制，分層分類(lèi)推進(jìn)一流投行和投資機構建設。

　　二是引導激勵券商更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展長(cháng)期戰略，探索構建科學(xué)合理的激勵約束機制。

　　三是引導提升投行綜合金融服務(wù)能力，積極參與多層次資本市場(chǎng)體系建設，加大對并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的投入，健全投行內控體系，加強中介機構職責邊界和“過(guò)罰相當”的責任認定問(wèn)題研究。

　　四是持續推動(dòng)發(fā)展債券業(yè)務(wù)，推動(dòng)券商構建以?xún)攤�能力為中心的履職體系，在項目承攬、承做、推介、定價(jià)、配售、受托管理等各環(huán)節不斷提高執業(yè)質(zhì)量。

　　五是加快發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，加強投研能力，支持投顧業(yè)務(wù)轉型（鼓勵更多券商申請基金投顧業(yè)務(wù)資格，壯大買(mǎi)方中介力量），規范開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，推動(dòng)優(yōu)化做市等交易機制，拓展相關(guān)業(yè)務(wù)牌照（加強與相關(guān)部門(mén)單位的溝通協(xié)調，穩步推動(dòng)更多合規風(fēng)控有效的券商取得銀行理財、保險產(chǎn)品銷(xiāo)售牌照）等。

　　六是推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設，引導券商依法合規參與區域性股權市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，規范發(fā)展柜臺業(yè)務(wù)，穩慎有序發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，發(fā)揮風(fēng)險管理功能，提升市場(chǎng)穩定性，更好服務(wù)中長(cháng)期資金入市。

　　七是推動(dòng)證券業(yè)國際化，鼓勵優(yōu)質(zhì)券商依法開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)，促進(jìn)數據依法有序流動(dòng)，更好服務(wù)跨境業(yè)務(wù)需求。

　　八是強化投資者權益保護，完善投資者保護自律規則，進(jìn)一步落實(shí)投資者適當性管理的主體責任，健全完善證券糾紛多元化解機制，加大投資者教育宣傳力度。

　　九是完善從業(yè)人員管理和考試培訓工作，常態(tài)化開(kāi)展行業(yè)交流，加強從業(yè)人員違規違法分類(lèi)名單動(dòng)態(tài)管理，強化聲譽(yù)約束。

　　總體來(lái)看，本次《實(shí)施意見(jiàn)》的出臺，為中證協(xié)在新的發(fā)展階段加強自律管理、推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了清晰方向。隨著(zhù)各項措施的逐步落地實(shí)施，證券業(yè)有望在規范、穩健的軌道上實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。