上交所發(fā)布業(yè)務(wù)指引 明確滬股通投資者程序化交易報告要求
2025年7月11日，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所證券交易規則適用指引第2號——滬股通投資者程序化交易報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告指引》），按照內外資一致的原則將滬股通投資者納入程序化交易報告范疇。這是上交所落實(shí)《證券法》《證券市場(chǎng)程序化交易管理規定（試行）》以及《上海證券交易所程序化交易管理實(shí)施細則》有關(guān)程序化交易報告規定的重要舉措，有助于進(jìn)一步鞏固程序化交易監管的基礎，全面掌握滬市程序化交易情況，更好促進(jìn)程序化交易規范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場(chǎng)公平。
前期，上交所就《報告指引》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，充分聽(tīng)取吸收了相關(guān)市場(chǎng)機構和投資者的意見(jiàn)建議�！秷蟾嬷敢穼赏ǔ绦蚧灰淄顿Y者的報告要求與境內投資者整體保持一致，同時(shí)兼顧內地與香港市場(chǎng)的實(shí)際差異，對部分條款及填報字段進(jìn)行了適應性調整，并為市場(chǎng)預留了較為充分的準備時(shí)間。報告主體方面，以北向投資者識別碼（BCAN碼）為基礎進(jìn)行報告。報告路徑方面，由北向投資者向香港經(jīng)紀商報告，再經(jīng)由香港聯(lián)交所提供給上交所。報告內容和監管要求方面，和境內整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務(wù)、報告信息不完備等違反相關(guān)規定的主體，上交所可以提請香港聯(lián)交所協(xié)助采取相應的監管措施或者紀律處分。實(shí)施時(shí)間方面，《報告指引》將于2026年1月12日起正式實(shí)施。正式實(shí)施后3個(gè)月內，存量投資者應當完成報告。
下一步，上交所將在證監會(huì )統籌下，進(jìn)一步加強與香港聯(lián)交所的跨境監管協(xié)作，及時(shí)開(kāi)展培訓，做好規則解讀，保障《報告指引》平穩落地。
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