招商證券發(fā)布研究報告稱(chēng)，本周DMC價(jià)格下跌，多數鋰原材料、鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲；光伏價(jià)格指數與上周持平，其中多晶硅、組件、電池片、硅片價(jià)格指數均與上周持平；1-6月全國太陽(yáng)能發(fā)電裝機容量累計同比增幅收窄；7月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)三個(gè)月滾動(dòng)同比增幅擴大；中國港口貨物周吞吐量、集裝箱周吞吐量四周滾動(dòng)均值同比增幅擴大；CCFI下行，CCBFI、BDI、BDTI上行。

　　本周關(guān)注：伴隨“反內卷”競爭、行業(yè)自律限產(chǎn)在多個(gè)行業(yè)陸續展開(kāi)，近一個(gè)月大宗商品價(jià)格多數上漲。行業(yè)“反內卷”競爭響應較快、下游需求相對景氣的焦煤焦炭、電池片、多晶硅、碳酸鋰、氫氧化鋰、玻璃等漲幅居前;盈利改善、成本支撐下鋼鐵、部分化工品價(jià)格也有所反彈;受益于美聯(lián)儲降息預期升溫、供給擾動(dòng)影響，多數金屬價(jià)格反彈。

　　整體上看，行業(yè)出清預期推動(dòng)黑色、有色等大宗商品價(jià)格反彈，是驅動(dòng)PPI止跌的關(guān)鍵因素，伴隨“反內卷”政策細則逐步落地疊加重點(diǎn)行業(yè)供需結構進(jìn)一步改善，PPI有望觸底反彈，推薦關(guān)注行業(yè)有望加速出清的焦炭、玻纖、裝修建材、化學(xué)原料、光伏設備、風(fēng)電設備等。

　　信息技術(shù)：本周費城半導體指數、臺灣半導體行業(yè)指數上行，DXI指數上行;本周DDR5DRAM存儲器價(jià)格環(huán)比上行，NAND指數環(huán)比上行，DRAM指數環(huán)比上行;7月臺股電子廠(chǎng)商營(yíng)收表現分化。

　　消費需求：生鮮乳價(jià)格下行，食糖綜合價(jià)格下行;豬肉價(jià)格、生豬均價(jià)、仔豬批發(fā)價(jià)均下行。在生豬養殖利潤方面，自繁自養生豬養殖利潤上行，外購仔豬養殖利潤下行;在肉雞養殖方面，肉雞苗價(jià)格上行。蔬菜價(jià)格指數上行，玉米期貨結算價(jià)下行，棉花期貨結算價(jià)上行;票房收入十日均值下行，電影票價(jià)十日均值環(huán)比上行;空冰洗彩四周滾動(dòng)零售額均值同比增幅收窄;中藥材價(jià)格指數下行。

　　資源品：建筑鋼材成交量十日均值下行;鋼坯價(jià)格下行，螺紋鋼價(jià)格上行;國內鐵礦石港口庫存量、主要鋼材品種庫存、唐山鋼坯庫存均上行。煤炭?jì)r(jià)格方面，秦皇島優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格上行，京唐港山西主焦煤庫提價(jià)下行;焦炭期貨結算價(jià)、焦煤期貨結算價(jià)均上行;庫存方面，秦皇島港煤炭庫存、京唐港煉焦煤庫存下行，天津港（600717）焦炭庫上行。全國水泥價(jià)格指數下行。Brent國際原油價(jià)格下行;中國化工產(chǎn)品價(jià)格指數周環(huán)比下行，化工品價(jià)格漲跌分化。本周工業(yè)金屬價(jià)格多數下行，銅、鋁、鋅、錫、鎳、鉛價(jià)格上行，鈷價(jià)格下行，庫存多數下行，黃金期現價(jià)格下行，白銀期現貨價(jià)格上行。

　　金融地產(chǎn)：貨幣市場(chǎng)凈回籠。A股換手率、日成交額上行。土地成交溢價(jià)率下行，商品房成交面積下行。全國二手房出售掛牌量、掛牌價(jià)指數均下行。

　　公用事業(yè)：我國天然氣出廠(chǎng)價(jià)下行，英國天然氣期貨價(jià)格下行。全國重點(diǎn)電廠(chǎng)日均發(fā)電量12周滾動(dòng)同比增幅擴大。

　　風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)扶持度不及預期，宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)。