近年來(lái)，監管層從嚴打擊內幕交易。根據統計，前11個(gè)月已有昊海生科、匯頂科技（603160）等16家公司實(shí)際控制人、董監高等因內幕交易被監管處罰。業(yè)內人士表示，內幕交易違反了證券市場(chǎng)應遵循的三公原則，監管層對內幕交易應予以嚴懲，從而保障中小投資者的利益。

　　近日，匯頂科技公告稱(chēng)，柳玉平因工作內容調整，向董事會(huì )提交辭去公司總裁職務(wù)的書(shū)面辭職報告，辭職后將擔任公司首席執行官助理。同日，公司召開(kāi)董事會(huì )會(huì )議，同意聘任葉金春為公司總裁。

　　此次人事變動(dòng)距柳玉平上任僅8個(gè)月。市場(chǎng)猜測柳玉平辭職或與其此前涉嫌內幕交易被查有關(guān)。8月25日晚間，匯頂科技公告稱(chēng)，公司總裁柳玉平因涉嫌內幕交易，證監會(huì )決定對柳玉平進(jìn)行立案。當時(shí)公司表示，本次立案系針對柳玉平個(gè)人，與公司日常經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)無(wú)關(guān)，不會(huì )對公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。

　　今年因涉嫌內幕交易被處罰涉及人數最多的當屬新萊應材（300260）。今年初，江蘇證監局下發(fā)行政處罰決定書(shū)稱(chēng)，董事長(cháng)李水波、董秘郭紅飛等5人涉嫌利用內幕信息非法交易公司股票，遭到證監會(huì )重罰。其中，郭紅飛和朱孟勇作為時(shí)任的董秘和證代，被江蘇證監局罰沒(méi)的金額合計達到了524萬(wàn)元。

　　從處罰金額來(lái)看，南衛股份（603880）實(shí)控人李平被罰金額最多。11月4日，南衛股份公告，公司控股股東、實(shí)控人李平及前任財務(wù)總監項琴華因內幕交易，被江蘇證監局合計罰沒(méi)4870萬(wàn)元。其中，江蘇證監局對李平?jīng)]收違法所得并罰款共計4710.67萬(wàn)元。

　　這并非李平首次遭監管處罰。因涉嫌信息披露違法違規，2023年7月證監會(huì )決定對南衛股份和李平立案。經(jīng)查明，南衛股份未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、定期報告存在重大遺漏，去年6月3日，江蘇證監局決定對南衛股份處以300萬(wàn)元罰款，對李平處以450萬(wàn)元罰款；對時(shí)任財務(wù)總監項琴華處以90萬(wàn)元罰款。

　　值得一提的是，部分高管內幕交易并未盈利反而虧損。如甬金股份（603995）實(shí)際控制人之一的曹佩鳳第一次內幕交易盈利54.9萬(wàn)元，第二次內幕交易虧損66.6萬(wàn)元，兩次內幕交易合計倒虧超過(guò)11萬(wàn)元。最終，曹佩鳳被浙江證監局沒(méi)收違法所得54.92萬(wàn)元，并處以584.58萬(wàn)元罰款，合計罰沒(méi)639.5萬(wàn)元。今年7月初，曹佩鳳還因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息罪被金華市公安局取保候審。

　　對此，上海久誠律師事務(wù)所主任許峰表示，從高管層面看，內幕交易反映了公司部分人員法律意識淡薄，對證券市場(chǎng)規則缺乏敬畏之心，為謀取個(gè)人私利不惜鋌而走險，無(wú)視法律法規和公司規范要求。從公司層面而言，高管因內幕交易被處罰，反映出公司內部監督機制形同虛設，未能對高管行為進(jìn)行有效約束和監督，信息披露、交易監控等關(guān)鍵環(huán)節存在漏洞，使得違規行為有機可乘。

　　去年6月以來(lái)，證監會(huì )聯(lián)合公安部、財政部等部委制定了《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)綜合懲防工作的意見(jiàn)》，明確提出要加大全方位立體化追責力度，一方面是要強化行政追責威懾力；另一方面是要推動(dòng)加大刑事追責力度；此外尤其重要的是，推動(dòng)完善民事追責支持機制。

　　近日，證監會(huì )官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于加強資本市場(chǎng)中小投資者保護的若干意見(jiàn)》。其中提到，依法從嚴打擊內幕交易、操縱市場(chǎng)、違規減持上市公司股份、短線(xiàn)交易、非法證券期貨投資咨詢(xún)、通過(guò)自媒體平臺等渠道編造傳播虛假信息或者誤導性信息等擾亂證券期貨市場(chǎng)秩序的違法行為。