市場(chǎng)高開(kāi)高走，深成指漲超1%，創(chuàng )業(yè)板指漲超2%。

　　盤(pán)面上，從板塊來(lái)看，福建板塊再度爆發(fā)，安記食品（603696）5連板，舒華體育（605299）、福建金森（002679）等10余股漲停。算力硬件概念走強，天孚通信（300394）觸及20cm漲停創(chuàng )新高。商業(yè)航天概念延續強勢，順灝股份（002565）7天6板，龍洲股份（002682）4連板。下跌方面，煤炭、貴金屬、油氣等板塊跌幅居前。

　　截至收盤(pán)，滬指漲0.54%，深成指漲1.39%，創(chuàng )業(yè)板指漲2.6%。市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3400只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.04萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量3109億，時(shí)隔20個(gè)交易日兩市成交額再度突破2萬(wàn)億元。

　　兩大熱點(diǎn)！科技股再度大漲

　　今日市場(chǎng)震蕩拉升，創(chuàng )業(yè)板指偏強盤(pán)中一度漲超3%。

　　熱點(diǎn)方向看，科技股方向集體走強，CPO為代表的算力硬件方向再度爆發(fā)，天孚通信、中際旭創(chuàng )（300308）等核心標的再創(chuàng )新高。

　　消息面上，美國芯片制造商Marvell近日宣布，已就收購美國光互連芯片企業(yè)Celestial AI達成最終協(xié)議。Marvell將以約32.5億美元(約合人民幣230億元)的現金和股票交易方式收購Celestial AI，其中包括10億美元現金，以及價(jià)值約22.5億美元的2720萬(wàn)股Marvell普通股。

　　根據中金公司（601995）預測，在頭部科技企業(yè)加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驅動(dòng)光模塊需求在2026年繼續維持高增長(cháng)，其中對800G/1.6T的需求有望達到4000萬(wàn)/2000萬(wàn)只以上(2025年預計分別為2000萬(wàn)/100萬(wàn))。往后看，A股核心環(huán)節目前“賣(mài)鏟人”的邏輯很清晰，龍頭效應也有望加強。

　　商業(yè)航天概念股延續強勢，板塊中仍有近20股漲停。機構認為，商業(yè)航天仍可視為近期延續性最強的題材方向。

　　消息面上，長(cháng)征八號甲運載火箭近日在海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)點(diǎn)火起飛，隨后將衛星互聯(lián)網(wǎng)低軌14組衛星送入預定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿(mǎn)成功。此外，山東、海南在商業(yè)航天方面也有最新成績(jì)。海外方面，SpaceX正在啟動(dòng)一次二級交易，預計會(huì )將公司估值推高到8000億美元，公司高管們還表示，正考慮可能在2026年進(jìn)行IPO。

　　開(kāi)源證券表示，伴隨著(zhù)太空算力建設需求拉動(dòng)和可回收運載火箭技術(shù)逐步成熟，中國商業(yè)航天有望迎來(lái)成本下降與發(fā)射能力雙提升，產(chǎn)業(yè)或迎來(lái)快速增長(cháng)拐點(diǎn)。建議關(guān)注衛星載荷、下游應用、商業(yè)火箭等板塊機會(huì )。

　　整體來(lái)看，在放量上漲的市場(chǎng)環(huán)境下，短線(xiàn)的風(fēng)險偏好有所提升。但市場(chǎng)結構性分化還是較為明顯，多數的賺錢(qián)效應還是圍繞著(zhù)算力硬件與商業(yè)航天兩大熱點(diǎn)展開(kāi)，因此機構認為，短期聚焦前排核心標的分歧低吸機會(huì )或是關(guān)鍵。

　　中共中央政治局召開(kāi)會(huì )議

　　今日，重磅會(huì )議召開(kāi)。

　　據新華社，中共中央政治局12月8日召開(kāi)會(huì )議，分析研究2026年經(jīng)濟工作，審議《中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導全面依法治國工作條例》。中共中央總書(shū)記習近平主持會(huì )議。

　　會(huì )議強調，做好明年經(jīng)濟工作，要以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì )精神，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局，著(zhù)力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，更好統籌國內經(jīng)濟工作和國際經(jīng)貿斗爭，更好統籌發(fā)展和安全，實(shí)施更加積極有為的宏觀(guān)政策，增強政策前瞻性針對性協(xié)同性，持續擴大內需、優(yōu)化供給，做優(yōu)增量、盤(pán)活存量，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，縱深推進(jìn)全國統一大市場(chǎng)建設，持續防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，著(zhù)力穩就業(yè)、穩企業(yè)、穩市場(chǎng)、穩預期，推動(dòng)經(jīng)濟實(shí)現質(zhì)的有效提升和量的合理增長(cháng)，保持社會(huì )和諧穩定，實(shí)現“十五五”良好開(kāi)局。

　　會(huì )議指出，明年經(jīng)濟工作要堅持穩中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續實(shí)施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，發(fā)揮存量政策和增量政策集成效應，加大逆周期和跨周期調節力度，切實(shí)提升宏觀(guān)經(jīng)濟治理效能。要堅持內需主導，建設強大國內市場(chǎng)；堅持創(chuàng )新驅動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能；堅持改革攻堅，增強高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力活力；堅持對外開(kāi)放，推動(dòng)多領(lǐng)域合作共贏(yíng)；堅持協(xié)調發(fā)展，促進(jìn)城鄉融合和區域聯(lián)動(dòng)；堅持“雙碳”引領(lǐng)，推動(dòng)全面綠色轉型；堅持民生為大，努力為人民群眾多辦實(shí)事；堅持守牢底線(xiàn)，積極穩妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。

　　外資：中國股市將在2026年繼續上漲

　　面對A股近期走勢，包括法國東方匯理、法國巴黎資產(chǎn)管理、富達國際和曼集團在內的全球基金管理公司都預計，2026年中國股市仍將走高。市場(chǎng)機構對于中國的看法，已經(jīng)從此前的懷疑，轉向認可其可以通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提供獨特投資價(jià)值。

　　富達國際新加坡的投資組合經(jīng)理George Efstathopoulos表示：“可以說(shuō)，中國展現出更強韌性，投資者正越來(lái)越多地接受一個(gè)‘可投資的中國’，這里既能提供多元配置，也能提供創(chuàng )新機會(huì )�，F在如果中國股市回調，我會(huì )更傾向于逢低買(mǎi)入�！泵绹�銀行亞太股票策略主管Winnie Wu表示，“下一階段的中國股市上漲，將更多由全球資金來(lái)驅動(dòng)�！�

　　東方匯理亞太區投資負責人Florian Neto表示：“關(guān)鍵問(wèn)題是：內地投資者是否開(kāi)始重新看好自己市場(chǎng)？如果這種信心修復得到進(jìn)一步確認，中國股市還會(huì )繼續飛翔�！�

　　值得注意的是，MSCI中國指數今年已上漲約30%，跑贏(yíng)標普500指數的幅度創(chuàng )下2017年以來(lái)之最，市值增加了約2.4萬(wàn)億美元。根據摩根士丹利的數據，截至今年11月，境外長(cháng)線(xiàn)資金通過(guò)滬深港股通等渠道，凈買(mǎi)入了約100億美元的中國內地及香港股票。

　　綜合而言，外資機構看多中國股市的邏輯，主要建立在兩個(gè)支撐點(diǎn)上：一是芯片、生物醫藥、機器人等領(lǐng)域正在崛起的新一代科技巨頭；二是市場(chǎng)寄望于這個(gè)全球第二大經(jīng)濟體能夠進(jìn)入再通脹階段。