朋友們，受多重利好刺激，今天A股延續上周五漲勢，并且“帶量上攻”，成交額重回2萬(wàn)億元關(guān)口。全市場(chǎng)超3400只個(gè)股上漲，成長(cháng)風(fēng)格的彈性也開(kāi)始展露。一起來(lái)看——

　　截至收盤(pán)，上證指數漲0.54%，深證成指漲1.39%，創(chuàng )業(yè)板指漲2.6%，北證50漲1.27%。全市場(chǎng)成交額2.05萬(wàn)億元，較上一日增量3127億元。

　　在板塊題材上，CPO、能源金屬、通信設備等板塊漲幅居前。

　　在消息面上，中共中央政治局12月8日召開(kāi)會(huì )議，分析研究2026年經(jīng)濟工作。

　　長(cháng)城基金副總經(jīng)理、投資總監楊建華表示，年末A股存在反彈動(dòng)力，外圍環(huán)境預計相對平和，A股市場(chǎng)調整后風(fēng)險已得到一定釋放，走勢有望趨于平穩，目前應該著(zhù)眼2026年投資機會(huì )的布局，當前關(guān)注的方向包括圍繞AI等科技賽道新敘事的機會(huì )、美國進(jìn)入降息周期的海外需求板塊，以及新一輪寬松下的資源股。此外，也應關(guān)注國內持續拉動(dòng)內需帶來(lái)的順周期板塊見(jiàn)底的投資機會(huì )。重磅會(huì )議部署！A股，新機會(huì )來(lái)了！】

　　01

　　 CPO概念大漲

　　今天，CPO概念大幅拉升，多股漲停。其中，東田微（301183）、致尚科技（301486）20cm漲停。

　　2025年光模塊龍頭廠(chǎng)商借助AI熱潮實(shí)現業(yè)績(jì)的強勁增長(cháng)。其中，Coherent、中際旭創(chuàng )（300308）與新易盛（300502）的營(yíng)收均實(shí)現大幅增長(cháng)。同時(shí)，毛利率受AI網(wǎng)絡(luò )部署向800G/1.6T光模塊升級的驅動(dòng)，同步實(shí)現提升(2024年三季度至2025年三季度分別提升2.5/9.2/5.4個(gè)百分點(diǎn))。

　　國盛證券（002670）發(fā)布的研報稱(chēng)，在A(yíng)I算力需求驅動(dòng)下，全球光模塊產(chǎn)業(yè)正加速向800G/1.6T升級。光隔離器作為光模塊中保護激光器的關(guān)鍵無(wú)源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應短缺，成為制約光模塊產(chǎn)能擴張的環(huán)節。

　　長(cháng)城證券（002939）發(fā)布的研報認為，AI應用的不斷落地，將進(jìn)一步倒逼算力基礎設施以及端側算力基礎設施加快建設。因此，持續看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )。以AIDC產(chǎn)業(yè)鏈為代表的光模塊、PCB、主設備商以及銅纜等環(huán)節，作為算力基礎的基本支撐，需求快速釋放，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)業(yè)績(jì)及估值的戴維斯雙擊。

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　　通信設備領(lǐng)漲

　　今天，通信設備領(lǐng)漲行業(yè)板塊。

　　隨著(zhù)人工智能的快速發(fā)展，通信行業(yè)進(jìn)入景氣周期。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預計，數據中心互聯(lián)(DCI)市場(chǎng)年均增速超20%，到2030年將新增200個(gè)大型數據中心，拉動(dòng)光傳輸設備需求，全球光通信市場(chǎng)規模持續擴大，預計到2030年將突破萬(wàn)億美元。

　　《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2025》顯示，截至2025年6月，中國6G專(zhuān)利申請量占全球總量的約40.3%，位居全球第一。預計到2030年，中國6G市場(chǎng)規模有望達到12萬(wàn)億元，其中工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智慧城市應用將分別占據40%和30%的份額。

　　華泰證券稱(chēng)，全球AI算力側投資加碼有望驅動(dòng)光通信板塊歸母凈利潤延續高增長(cháng)；電信運營(yíng)商板塊歸母凈利潤預計保持穩健增長(cháng)；ICT設備及IDC板塊有望持續受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開(kāi)支增長(cháng)；銅連接板塊有望持續釋放產(chǎn)能從而兌現歸母凈利潤增長(cháng)；光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關(guān)注。

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　　能源金屬活躍

　　今天，能源金屬板塊表現活躍。

　　在消息面上，寧德時(shí)代（300750）日前宣布匈牙利工廠(chǎng)將于2026年3月或4月啟動(dòng)電芯量產(chǎn)，初期40GWh產(chǎn)能已被全部預訂，模塊生產(chǎn)線(xiàn)已生產(chǎn)12萬(wàn)個(gè)電池模塊。

　　華源證券發(fā)布的研報稱(chēng)，進(jìn)入12月后，鋰電下游將迎來(lái)淡季，疊加枧下窩鋰礦存復產(chǎn)預期，碳酸鋰短期供需矛盾或有所緩解，鋰價(jià)短期或迎來(lái)承壓調整。展望明年，在鋰電需求增長(cháng)超預期的背景下，鋰鹽進(jìn)入去庫周期，碳酸鋰供需迎來(lái)反轉，鋰價(jià)有望進(jìn)入由需求驅動(dòng)的上行周期，鋰板塊公司有望迎來(lái)利潤拐點(diǎn)。

　　交銀國際發(fā)布的研報預計，2026年全球鋰電池總需求同比增長(cháng)約22%，儲能需求強勁。