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　　1. CPO又爆了，中際旭創(chuàng )、天孚通信歷史新高

　　CPO板塊指數漲幅超過(guò)5%。其中，天孚通信（300394）一度20cm漲停，東田微（301183）20%封死漲停，源杰科技漲超10%，長(cháng)光華芯、仕佳光子、中際旭創(chuàng )（300308）、永鼎股份（600105）漲超7%，股價(jià)均創(chuàng )出歷史新高。

　　解讀：

　　可能有朋友要問(wèn)了，周末利好主要指向金融板塊，為什么爆發(fā)的卻是CPO？咱們梳理一下邏輯：

　　一是，算力行業(yè)利好不斷。DeepSeek V3.2正式版發(fā)布，強化Agent能力，融入思考推理。亞馬遜發(fā)布Trainium3，基于3納米制程打造，性能較Trainium2提升4倍，能效提升40%。

　　國盛證券（002670）指出，在A(yíng)I算力需求驅動(dòng)下，全球光模塊產(chǎn)業(yè)正加速向800G/1.6T升級。

　　二是，提前預熱年報。2026年1月，創(chuàng )業(yè)板將進(jìn)入年報預披露時(shí)間窗口。算力、通信、新能源等行業(yè)景氣度高，業(yè)績(jì)預期高增長(cháng)。

　　華安證券（600909）認為，AI算力需求爆發(fā)帶動(dòng)高端PCB、CPO等關(guān)鍵部件量?jì)r(jià)齊升，國內PCB產(chǎn)業(yè)全球占比超50%，有望持續受益。

　　三是，資金加速抱團�！痘�金管理公司績(jì)效考核管理指引》征求意見(jiàn)稿下發(fā)，基金經(jīng)理的績(jì)效薪酬要與基金業(yè)績(jì)強掛鉤。

　　從中長(cháng)期看，主動(dòng)權益全方位對標基準，利好指數成分股；公募渠道從主動(dòng)權益轉向ETF銷(xiāo)售，利好指數本身。

　　CPO三大龍頭“易中天”是創(chuàng )業(yè)板權重股，中芯國際、寒武紀是科創(chuàng )板權重股�；�金經(jīng)理為了績(jì)效和資產(chǎn)彈性，或加速抱團的趨勢。

　　從天孚通信的龍虎榜看，外資和機構堪稱(chēng)神仙打架，把抱團演繹得淋漓盡致。

　　2. 500億元大訂單

　　據央視新聞報道，中船集團與中國遠洋海運集團在上海完成了新造船項目的合作簽約，金額超500億元人民幣，這是我國船企簽訂的國內單次合作簽約最高金額的訂單。

　　中船集團相關(guān)負責人表示，隨著(zhù)全球能源技術(shù)革命、5G物流網(wǎng)基礎設施完善以及AI人工智能的疊加作用，當前，航運和造船業(yè)正朝著(zhù)綠色化、智能化融合發(fā)展。

　　解讀：

　　分享一個(gè)數據，截至2025年上半年，中國造船業(yè)承接了全球64.2%的新船訂單，市場(chǎng)份額連續16年位居世界第一。

　　中國已實(shí)現造船全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，從上游的特種鋼材（如軍艦用特種鋼）到下游的交付與售后服務(wù)均能?chē)鴥冉鉀Q。

　　總結，中國造船業(yè)目前在全球市場(chǎng)中占據主導地位。

　　3. 天際股份瘋狂減持，實(shí)控人套現約18億元

　　天際股份（002759）公告稱(chēng)，公司收到控股股東汕頭天際出具的《告知函》，汕頭天際于2025年12月8日通過(guò)集中競價(jià)方式減持351.99萬(wàn)股，本次權益變動(dòng)后，汕頭天際及一致行動(dòng)人星嘉國際合計持有公司股份5725.34萬(wàn)股，占公司總股本比例降為11.42%，權益變動(dòng)觸及1%的整數倍。

　　解讀：

　　天際股份業(yè)績(jì)連年虧損，今年因為六氟磷酸鋰漲價(jià)，股價(jià)暴漲超5倍。

　　然而實(shí)控人家族卻瘋狂減持，2019年持股近40%，2025年12月僅剩12.12%，累計套現約18億元。

　　不少網(wǎng)友扎心評論：這是要賣(mài)公司嗎？部分股民提出疑問(wèn)，天際股份實(shí)控人涉嫌違規減持，因為沒(méi)有預披露。

　　值得一提的是，天際股份2020-2021年間曾因類(lèi)似違規行為收到 深交所 監管函。

　　4. 27天16板合富中國（603122）：擊鼓傳花效應明顯，公司控股股東存在減持計劃。

　　每日侃市

　　好消息，市場(chǎng)放量了3000億元。

　　周末利好刷屏，有投資者擔心市場(chǎng)高開(kāi)低走，好在早盤(pán)高開(kāi)并不多。

　　金融+科技同時(shí)發(fā)力，配合增量資金，滬指成功回補3927點(diǎn)缺口。

　　機構主導算力、芯片方向，量化+游資主導商業(yè)航天、福建題材。

　　尾盤(pán)商業(yè)航天陷入分歧，龍頭航天發(fā)展（000547）炸板，主要還是近期漲幅較大。

　　后市就看成交量，板塊還是以輪動(dòng)為主。

　　本周消息眾多，靜候大事落地，春季行情是否提前啟動(dòng)？目前只有跡象，還不能確認。

　　祝大家牛市長(cháng)虹。

　　寫(xiě)在最后，有不少讀者說(shuō)沒(méi)有及時(shí)收到文章，由于系統改了推送規則，麻煩大家多點(diǎn)下“點(diǎn)贊”和“在看”，否則系統會(huì )認為你對文章不感興趣。本文觀(guān)點(diǎn)由嚴愷煒（執業(yè)編號：A0590624030003）編輯整理，不構成投資建議，理財需謹慎。