今天上午，算力龍頭股表現引人關(guān)注。

　　一是成交額大、股價(jià)漲勢顯著(zhù)。中際旭創(chuàng )（300308）、勝宏科技（300476）、新易盛（300502）、工業(yè)富聯(lián)（601138）上午均大漲，成交額居A股前四位。

　　二是股價(jià)高度不斷抬升。繼前兩天源杰科技、摩爾線(xiàn)程股價(jià)突破600元后，今天上午，中際旭創(chuàng )收盤(pán)價(jià)也突破600元。此外，寒武紀上午上漲1.36%，股價(jià)再度超越貴州茅臺（600519），位居A股第一。

　　目前，A股共有5只個(gè)股股價(jià)超600元，為寒武紀、貴州茅臺、源杰科技、摩爾線(xiàn)程、中際旭創(chuàng )。

　　中際旭創(chuàng )成為上午市場(chǎng)“最靚的仔”：該股上午上漲6.94%，股價(jià)再創(chuàng )歷史新高，最新市值為6773.16億元；上午成交額為155.5億元，居A股第一；股價(jià)突破600元。

　　截至上午收盤(pán)，上證指數下跌0.13%，深證成指上漲0.09%，創(chuàng )業(yè)板指上漲1.07%。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈上漲

　　今天上午，算力產(chǎn)業(yè)鏈繼續上漲，光模塊、銅纜高速連接、液冷服務(wù)器等板塊上漲。德科立、陜西華達（301517）、致尚科技（301486）等個(gè)股大漲。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈最近有以下利好催化：

　　一是摩爾線(xiàn)程上周五登陸A股，大漲425.46%，盤(pán)中市值一度超3000億元。有市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)認為，這打開(kāi)了國產(chǎn)算力概念股的估值空間。沐曦股份也即將登陸A股。

　　此外，針對昆侖芯正在籌備赴港上市的傳聞，百度集團12月7日公告稱(chēng)，有媒體報道公司擬分拆非全資附屬公司昆侖芯（北京）科技有限公司進(jìn)行獨立上市。公司目前正就擬議分拆及上市進(jìn)行評估。若進(jìn)行分拆及上市，將須經(jīng)相關(guān)監管審批程序，而公司并不保證分拆及上市將會(huì )進(jìn)行。

　　二是當地時(shí)間12月2日，亞馬遜發(fā)布全新的自研Trainium3芯片，以及采用Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer服務(wù)器。據介紹，新款Trainium3芯片的性能是前代產(chǎn)品的4倍。每個(gè)芯片都配備了144GB的HBM3E內存，內存帶寬為4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。

　　三是ASIC芯片制造商Marvell日前宣布，將以32.5億美元的價(jià)格收購半導體初創(chuàng )公司Celestial AI。根據協(xié)議，此次交易含10億美元現金及價(jià)值22.5億美元的Marvell普通股。除此之外，在Celestial AI達到特定營(yíng)收里程碑后，Marvell還將支付價(jià)值22.5億美元的額外款項，使交易總額最高可達到55億美元。

　　資料顯示，Celestial AI專(zhuān)注于光子互聯(lián)硬件的研發(fā)，其核心產(chǎn)品“光子織物”旨在使用光信號替代傳統電信號來(lái)提高數據傳輸速率，降低延遲與能耗。隨著(zhù)AI模型對計算能力的需求不斷上升，光子技術(shù)有望解決數據中心的傳輸瓶頸問(wèn)題。

　　四是云廠(chǎng)商資本開(kāi)支全面上調。海外巨頭方面，據機構統計，Meta2025年三季報將本財年資本支出的預測從660億美元—720億美元上調至700億美元—720億美元；谷歌將全年資本開(kāi)支指引由此前的850億美元上調至910億美元—930億美元；亞馬遜全年資本開(kāi)支預計約1250億美元，2026年規模將進(jìn)一步增加。

　　阿里巴巴日前表示，將積極投資于人工智能能力的提升，不排除在已承諾的三年3800億元投資之外進(jìn)行額外投資。阿里巴巴表示，之前提到的3800億元投資，考慮到客戶(hù)需求，可能顯得規模較小。

　　大消費拉升

　　今天上午，大消費拉升，零售、乳業(yè)、食品加工制造等板塊上漲，中央商場(chǎng)（600280）、茂業(yè)商業(yè)（600828）等個(gè)股漲停。

　　對于食品飲料行業(yè)，業(yè)內人士表示，新需求、新業(yè)態(tài)的結構性增長(cháng)路徑表現清晰。一是功能食品賽道景氣更優(yōu)；二是量販等新興渠道紅利仍存。同時(shí)，行業(yè)剛需托底效應已在顯現，啤酒、乳業(yè)、飲料等傳統行業(yè)的龍頭企業(yè)穩健經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)份額企穩回升。

　　華創(chuàng )證券建議關(guān)注三條主線(xiàn)。一是從確定性視角看，推薦傳統低估值龍頭企業(yè)，當前經(jīng)營(yíng)周期低庫存、策略回報高分紅、受絕對收益資金青睞的高質(zhì)低波資產(chǎn)。二是把握餐飲供應鏈承壓后反轉機會(huì )。三是對于成長(cháng)性賽道，推薦迎來(lái)戰略機遇期的黃酒龍頭企業(yè)、競爭力強化的飲料龍頭企業(yè)等。