● 本報(bào)記者 胡雨
2026年以來(lái)，腦機(jī)接口（886047）、商業(yè)航天（886078）、具身智能多個(gè)熱門(mén)概念板塊輪番活躍，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇涌現(xiàn)。從機(jī)構(gòu)2026年初調(diào)研上市公司路徑看，與上述熱門(mén)概念板塊密切相關(guān)的多家上市公司成為“香餑餑”。調(diào)研紀(jì)要顯示，上市公司腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)品2026年商業(yè)化落地進(jìn)展如何、商業(yè)航天（886078）火箭結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)現(xiàn)有產(chǎn)能情況等話題備受關(guān)注。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，近幾個(gè)交易日A股震蕩調(diào)整，帶動(dòng)多個(gè)熱門(mén)概念板塊降溫，但業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在政策支持、行業(yè)重要事件催化以及技術(shù)持續(xù)突破等諸多利好影響下，腦機(jī)接口（886047）、衛(wèi)星等多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇仍然值得重視。
多個(gè)熱門(mén)概念板塊受追捧
在1月7日盤(pán)中股價(jià)創(chuàng)出階段新高后，腦機(jī)接口（886047）概念股翔宇醫(yī)療（688626）近期出現(xiàn)調(diào)整。不過(guò)，數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日收盤(pán)，其2026年以來(lái)累計(jì)漲幅仍超過(guò)19%。作為機(jī)構(gòu)2026年開(kāi)年調(diào)研最關(guān)注的標(biāo)的，翔宇醫(yī)療（688626）累計(jì)接待前來(lái)調(diào)研的機(jī)構(gòu)208家次，數(shù)量在同時(shí)期接待機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中高居第一。
從翔宇醫(yī)療（688626）披露的調(diào)研紀(jì)要看，公司腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)品2026年商業(yè)化落地進(jìn)展如何、公司腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)品在醫(yī)院（884301）的使用模式等與腦機(jī)接口（886047）相關(guān)的話題備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。對(duì)此，翔宇醫(yī)療（688626）表示，公司腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)品覆蓋的作業(yè)療法、運(yùn)動(dòng)療法、認(rèn)知言語(yǔ)、吞咽等康復(fù)場(chǎng)景有望快速落地，目前產(chǎn)品主要以醫(yī)企協(xié)同、科研合作模式進(jìn)入醫(yī)院（884301），隨著醫(yī)生、患者對(duì)主動(dòng)康復(fù)效果的認(rèn)可和產(chǎn)品應(yīng)用意愿持續(xù)提升，后續(xù)將逐步從科研轉(zhuǎn)化為臨床應(yīng)用。
像翔宇醫(yī)療（688626）這樣因貼合市場(chǎng)熱門(mén)概念而受到投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的熱門(mén)標(biāo)的在近期并不鮮見(jiàn)。2026年以來(lái)，A股結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇持續(xù)涌現(xiàn)，腦機(jī)接口（886047）、具身智能、商業(yè)航天（886078）等投資主題受到市場(chǎng)熱烈追捧，也引發(fā)投資機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，多只相關(guān)標(biāo)的成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的“心頭好”。
以訓(xùn)練數(shù)據(jù)為主業(yè)的海天瑞聲（688787），2026年以來(lái)累計(jì)接待前來(lái)調(diào)研的機(jī)構(gòu)207家次，數(shù)量?jī)H次于翔宇醫(yī)療（688626）。調(diào)研紀(jì)要顯示，公司如何看待具身智能數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)以及在相關(guān)方向是否有具體計(jì)劃受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。
海天瑞聲（688787）表示，公司非?？春镁呱碇悄軘?shù)據(jù)領(lǐng)域這一高增長(zhǎng)的新興賽道，已組建具身智能數(shù)據(jù)專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)；公司已與多家機(jī)器人本體廠商展開(kāi)合作，并與若干家頭部科技大廠及地方政府啟動(dòng)訂單需求對(duì)接，正在推進(jìn)相關(guān)樣例數(shù)據(jù)交付與訓(xùn)練場(chǎng)方案的設(shè)計(jì)與落地，為下一步具身智能數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的加速發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
1月6日至1月15日，超捷股份（301005）在短短10天內(nèi)便接待了5批機(jī)構(gòu)調(diào)研，累計(jì)接待機(jī)構(gòu)接近130家次，數(shù)量在同期接待機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中位居第五。公司披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，其商業(yè)航天（886078）火箭結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)現(xiàn)有產(chǎn)能情況、商業(yè)航天（886078）業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)有哪些優(yōu)勢(shì)等是機(jī)構(gòu)發(fā)問(wèn)的重點(diǎn)。
超捷股份（301005）回應(yīng)稱，公司在2024年上半年完成鉚接產(chǎn)線建設(shè)，產(chǎn)能為年產(chǎn)10發(fā)，后續(xù)根據(jù)訂單情況可以隨時(shí)增加產(chǎn)能；公司商業(yè)航天（886078）業(yè)務(wù)核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，且已形成“老帶新”的良性機(jī)制，既有資深技術(shù)及制造人員在關(guān)鍵工藝環(huán)節(jié)提供支撐，也持續(xù)培養(yǎng)新的生產(chǎn)制造人員，保障了技術(shù)的延續(xù)和制造體系的穩(wěn)定。
積極挖掘產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇
從2026年以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司整體情況看，截至1月20日中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，合計(jì)有373家上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。從行業(yè)分布情況看，電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)關(guān)注度相對(duì)較高，均有超過(guò)50家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研；計(jì)算機(jī)、電力（562350）設(shè)備行業(yè)均有超過(guò)30家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，基礎(chǔ)化工（850102）、醫(yī)藥生物、汽車(chē)等行業(yè)同樣是機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)方向。
近幾個(gè)交易日，A股整體震蕩調(diào)整，科技成長(zhǎng)方向隨之降溫，腦機(jī)接口（886047）、商業(yè)航天（886078）等板塊出現(xiàn)明顯回落。不過(guò)在業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)看來(lái)，政策支持、行業(yè)重要事件催化疊加技術(shù)持續(xù)突破，有望帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，長(zhǎng)期投資價(jià)值值得投資者關(guān)注。
以腦機(jī)接口（886047）為例，在華金證券醫(yī)藥行業(yè)分析師劉顥然看來(lái)，腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)業(yè)進(jìn)入商業(yè)化落地關(guān)鍵元年，政策引領(lǐng)、技術(shù)迭代疊加臨床突破共振，推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。短期來(lái)看，預(yù)計(jì)非侵入式下游應(yīng)用率先放量，侵入式技術(shù)加速突破，優(yōu)先布局非侵入式康復(fù)設(shè)備與消費(fèi)（883434）級(jí)應(yīng)用，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品獲批并開(kāi)始逐步貢獻(xiàn)收入的公司，同時(shí)密切跟蹤侵入式技術(shù)的研發(fā)和臨床進(jìn)展。
對(duì)于商業(yè)航天（886078）板塊，日前航天科技（000901）集團(tuán)召開(kāi)2026年度工作會(huì)議，明確大力推進(jìn)商業(yè)航天（886078）發(fā)展。在東方證券（600958）國(guó)防軍工（885700）行業(yè)分析師羅楠看來(lái)，商業(yè)航天（886078）板塊近期雖有調(diào)整，但不改中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，政策推動(dòng)下，航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)有望加速：“我國(guó)可回收火箭技術(shù)研發(fā)有望迎來(lái)多方力量共同突破，未來(lái)隨著政策不斷提供支持、火箭運(yùn)力提升和可回收技術(shù)加速推進(jìn)，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道，衛(wèi)星制造、發(fā)射、運(yùn)營(yíng)等全產(chǎn)業(yè)鏈均有望受益?！?/p>
