1月22日晚，上交所網(wǎng)站顯示，上海燧原科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“燧原科技”）科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲受理。
截至上市申請(qǐng)材料簽署日，這家國(guó)產(chǎn)AI芯片獨(dú)角獸企業(yè)最近一輪融資估值近200億元。騰訊（K80700）與其高度綁定——不僅是其第一大股東，也是第一大客戶。
公司IPO擬募集資金60億元，將用于第五代和第六代AI芯片系列產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，以及先進(jìn)人工智能（885728）軟硬件協(xié)同創(chuàng)新項(xiàng)目。
成立近八年 迭代四代架構(gòu)
上市申請(qǐng)材料顯示，燧原科技創(chuàng)立于2018年3月。成立近8年來(lái)，公司自研迭代了四代架構(gòu)5款云端AI芯片，構(gòu)建了AI芯片、AI加速卡及模組、智算系統(tǒng)及集群和AI計(jì)算及編程軟件平臺(tái)的完整產(chǎn)品體系，目前已成為我國(guó)云端AI芯片領(lǐng)軍企業(yè)之一，形成了芯片及硬件、軟件及編程平臺(tái)和算力集群方案三大類，全方位、立體化的核心技術(shù)體系。公司多代產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)AI場(chǎng)景中大規(guī)模商用。
截至2025年9月末，燧原科技已獲得境內(nèi)發(fā)明專利262項(xiàng)，已承擔(dān)10余項(xiàng)國(guó)家及地方科技攻關(guān)項(xiàng)目，參與了41項(xiàng)AI芯片與智算系統(tǒng)的國(guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。
上市申請(qǐng)材料顯示，燧原科技2024年AI加速卡及模組銷售量達(dá)3.88萬(wàn)張，在中國(guó)AI加速卡市場(chǎng)的占有率約為1.4%。
燧原科技營(yíng)業(yè)收入從2022年的9010.38萬(wàn)元增至2024年的7.22億元，期間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到183.15%，2025年1—9月，公司營(yíng)業(yè)收入為5.4億元。
圖片來(lái)源：公司公告
燧原科技表示，2025年1—9月，隨著公司第三代AI加速卡在互聯(lián)網(wǎng)客戶多個(gè)AI業(yè)務(wù)場(chǎng)景放量，當(dāng)期AI加速卡及模組的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額已經(jīng)超2024年全年，體現(xiàn)了公司產(chǎn)品較強(qiáng)的商業(yè)化落地能力。
同時(shí)，由于云端AI芯片具有研發(fā)投入大、客戶驗(yàn)證和適配周期（883436）長(zhǎng)的特點(diǎn)，公司收入尚未充分釋放，扣除非經(jīng)常性損益后尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2022年、2023年、2024年以及2025年1—9月，公司扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)分別為-11.50億元、-15.67億元、-15.03億元、-9.12億元。
燧原科技表示，公司管理層根據(jù)在手訂單、產(chǎn)品交付進(jìn)度和研發(fā)規(guī)劃等因素，預(yù)計(jì)公司達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)的時(shí)間最早為2026年。
騰訊（K80700）等參投
上市申請(qǐng)材料顯示，2022年、2023年、2024年以及2025年1—9月，公司對(duì)騰訊（K80700）科技（深圳）的銷售金額（包括直接銷售和AVAP模式銷售）占比分別為8.53%、33.34%、37.77%、71.84%。
截至上市申請(qǐng)材料簽署日，公司第一大股東騰訊（K80700）科技及其一致行動(dòng)人蘇州湃益，合計(jì)持有公司20.258%的股份。
騰訊（K80700）科技（深圳）、騰訊（K80700）科技均為騰訊（K80700）子公司。燧原科技表示，公司與騰訊（K80700）于2019年起開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，期間經(jīng)歷了從單一場(chǎng)景小規(guī)模驗(yàn)證到多場(chǎng)景大規(guī)模驗(yàn)證再到深度戰(zhàn)略合作階段，經(jīng)過(guò)多代產(chǎn)品的持續(xù)磨合、長(zhǎng)期的軟件優(yōu)化適配，已經(jīng)形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為國(guó)內(nèi)AI算力的主要需求方，預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)對(duì)騰訊（K80700）銷售占比較高的情形仍將持續(xù)。
燧原科技成立以來(lái)經(jīng)過(guò)多輪融資，截至上市申請(qǐng)材料簽署日，共有102名股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。其中，機(jī)構(gòu)股東98名，包括國(guó)家集成電路（885756）產(chǎn)業(yè)投資基金二期、紅點(diǎn)創(chuàng)投（885413）、上海產(chǎn)投、中金資本等知名國(guó)有資本與市場(chǎng)頭部創(chuàng)投（885413）機(jī)構(gòu)。
燧原科技的實(shí)際控制人為ZHAO LIDONG（趙立東）、張亞林，兩人合計(jì)直接持有公司17.9287%的股權(quán)，通過(guò)燧原匯智與燧原崇英兩個(gè)員工持股平臺(tái)，間接控制公司10.2070%的股權(quán)，兩名實(shí)際控制人合計(jì)控制公司28.1357%的股權(quán)。
趙立東、張亞林兩人均有很深厚的芯片從業(yè)經(jīng)歷，均在AMD工作多年。
