在2026年春節(jié)前夕的關(guān)鍵布局窗口期，機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研熱情不減。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月2日至2月8日這一周內(nèi)，近170家上市公司接待了各類機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)地走訪與交流，覆蓋半導(dǎo)體、工業(yè)自動化、新能源材料、智能制造等多個高成長性賽道，充分體現(xiàn)出資本對科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級主線的高度聚焦。

　　從接待機(jī)構(gòu)數(shù)量來看，環(huán)旭電子（601231）以113家機(jī)構(gòu)的接待量位居榜首，成為上周最受關(guān)注的公司。該公司于2月4日通過“特定對象調(diào)研”方式，接待了包括中金公司（601995）、易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金、景林資產(chǎn)等在內(nèi)的多家頭部機(jī)構(gòu)，聚焦其在AI服務(wù)器、汽車電子及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局進(jìn)展。

　　作為全球領(lǐng)先的電子設(shè)計(jì)制造服務(wù)商(EMS)，環(huán)旭電子長期深耕智能終端、通信設(shè)備與工業(yè)控制領(lǐng)域，并正加速向“AI+互聯(lián)+模塊化制造”方向轉(zhuǎn)型。在本次交流中，公司管理層系統(tǒng)介紹了2025年經(jīng)營成果及2026年核心增長引擎。

　　在本次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注其在AI硬件從制造向協(xié)同研發(fā)+模塊化解決方案的轉(zhuǎn)型能力，以及與日月光集團(tuán)在先進(jìn)封裝、供電、光互連的協(xié)同效應(yīng)。公司還表示，會依托于光創(chuàng)聯(lián)現(xiàn)有的基礎(chǔ)，再加上集團(tuán)和北美客戶的關(guān)系，進(jìn)行重點(diǎn)突破,爭取在2026年年底能夠積累更多的頭部客戶的機(jī)會。光模塊在多個客戶上的突破還是很有機(jī)會的。

　　耐普礦機(jī)（300818）同樣也備受關(guān)注，該公司于2月3日通過“線上交流”形式接待了113家機(jī)構(gòu)。耐普礦機(jī)是國內(nèi)礦山耐磨材料及裝備領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品包括高鉻鑄鐵、復(fù)合耐磨板、破碎機(jī)等，廣泛應(yīng)用于金屬礦山、冶金、建材等行業(yè)。

　　2月3日晚間，耐普礦機(jī)公告將終止認(rèn)購瑞士維理達(dá)資源股權(quán)，并同步放棄對哥倫比亞Alacran銅金銀礦項(xiàng)目的后續(xù)投資，引發(fā)機(jī)構(gòu)關(guān)注。

　　對于終止投資哥倫比亞礦山項(xiàng)目的原因，耐普礦機(jī)在調(diào)研中稱，一是股權(quán)交割條件發(fā)生較大變動，收購款項(xiàng)支付條款發(fā)生較大變化，增加項(xiàng)目未來風(fēng)險(xiǎn)；二是項(xiàng)目資源所在國哥倫比亞的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策、法律法規(guī)變化風(fēng)險(xiǎn)上升；三是公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，本次投資對公司未來主業(yè)經(jīng)營有較大影響，本次投資總額達(dá)到1.46億美元(約人民幣10.2億元)，占公司凈資產(chǎn)56%。

　　耐普礦機(jī)表示，將繼續(xù)實(shí)施雙輪發(fā)展戰(zhàn)略，一方面完善全球化生產(chǎn)布局，做大做強(qiáng)選礦耐磨備件主業(yè)；另一方面會繼續(xù)關(guān)注礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的投資機(jī)會，優(yōu)先考慮中亞、東南亞等政局較穩(wěn)定的國家和地區(qū)，同時結(jié)合公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力去做合適規(guī)模的投資。

　　大金重工（002487）以109家機(jī)構(gòu)的調(diào)研數(shù)量排名第三，于2月3日通過“海上基地調(diào)研”方式接待機(jī)構(gòu)。作為國內(nèi)風(fēng)電裝備制造領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，大金重工主營業(yè)務(wù)涵蓋風(fēng)電塔筒、海上風(fēng)電基礎(chǔ)、光伏組件結(jié)構(gòu)件等，近年來積極布局深遠(yuǎn)海風(fēng)電項(xiàng)目。

　　調(diào)研中，公司透露，不僅是海風(fēng)核心裝備制造商,同樣是海工綜合服務(wù)解決方案系統(tǒng)提供商，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)通過延長產(chǎn)業(yè)鏈為下游客戶提供如運(yùn)輸、母港、安裝等更多服務(wù)；其次，我們會綜合考慮并發(fā)揮國內(nèi)和海外布局的協(xié)同優(yōu)勢,從而打造更強(qiáng)的競爭壁壘。

　　機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注其在海上風(fēng)電“平價上網(wǎng)”背景下的成本控制能力。大金重工表示，公司希望在漂浮式海外海上風(fēng)電領(lǐng)域,通過我們的努力能夠推動浮式項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)真正的商業(yè)化。

　　奧比中光以76家機(jī)構(gòu)的接待量位列第四，于2月2日通過“現(xiàn)場參觀”形式接待機(jī)構(gòu)。作為國內(nèi)領(lǐng)先的3D視覺傳感器供應(yīng)商，奧比中光產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)器人、AR/VR、智能安防、自動駕駛等領(lǐng)域。

　　談及未來，公司表示，將緊跟全球產(chǎn)業(yè)鏈升級趨勢,持續(xù)聚焦3D視覺感知技術(shù)的前沿突破與產(chǎn)業(yè)落地，深化重點(diǎn)行業(yè)的技術(shù)適配,針對應(yīng)用場景與行業(yè)痛點(diǎn)提供創(chuàng)新解決方案，形成“需求洞察-技術(shù)攻堅(jiān)-場景驗(yàn)證”的高效創(chuàng)新循環(huán),推動技術(shù)與產(chǎn)品融入產(chǎn)業(yè)核心,助力行業(yè)升級。同時，公司將持續(xù)鞏固主營業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢,打造核心產(chǎn)品與技術(shù)壁壘，通過創(chuàng)新迭代與生態(tài)協(xié)同構(gòu)建全球市場競爭力，實(shí)現(xiàn)研發(fā)與業(yè)務(wù)的雙向賦能和協(xié)同發(fā)展，支撐公司的全球化戰(zhàn)略實(shí)施。

　　華大智造于2月2日通過電話會議接待73家機(jī)構(gòu)，聚焦其在基因測序設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)程中的進(jìn)展。公司表示，CycloneSEQ 系列自 2024 年 9 月發(fā)布以來市場拓展成效顯著，客戶群體廣泛覆蓋高校、科研院所、疾控中心、醫(yī)院及測序服務(wù)商，同時成功進(jìn)入亞太、拉美等海外市場，全球化布局穩(wěn)步推進(jìn)。

　　國能日新（301162）以72家機(jī)構(gòu)的調(diào)研量排名第六，于2月3日通過“特定對象調(diào)研”方式接待機(jī)構(gòu)。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的新能源電力預(yù)測與智能運(yùn)維服務(wù)商，業(yè)務(wù)覆蓋風(fēng)電、光伏、儲能等領(lǐng)域。

　　除上述企業(yè)外，銳明技術(shù)（002970）、華通線纜（605196）、河鋼資源（000923）、華銳精密、三夫戶外（002780）、新開源（300109）、亞瑪頓（002623）、順網(wǎng)科技（300113）、中微半導(dǎo)等企業(yè)也分別吸引數(shù)十家機(jī)構(gòu)調(diào)研，涵蓋智能駕駛、高端材料、儲能、消費(fèi)電子、工業(yè)芯片等多個細(xì)分領(lǐng)域，顯示出市場熱點(diǎn)正從單一高景氣賽道向多元化、高質(zhì)量成長方向擴(kuò)散。

　　整體來看，近期機(jī)構(gòu)調(diào)研延續(xù)“重技術(shù)、重協(xié)同、重落地”的鮮明特征。在AI基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)、國產(chǎn)替代縱深推進(jìn)、綠色能源轉(zhuǎn)型提速的多重背景下，具備真實(shí)技術(shù)整合能力、清晰商業(yè)化路徑和全球化視野的企業(yè)，正成為資本競相挖掘的價值高地。隨著年報(bào)季臨近與產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，預(yù)計(jì)節(jié)后調(diào)研熱度將進(jìn)一步升溫，為2026年市場指明結(jié)構(gòu)性機(jī)會所在。