2月9日，滬深北交易所同步宣布，推出優(yōu)化再融資一攬子措施，旨在通過系統(tǒng)性制度調整，提升資本市場服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的效能。
具體來看，此次推出的優(yōu)化措施主要圍繞四個關鍵方向展開，力求兼顧市場活力與秩序。
一是強化對優(yōu)質上市公司的支持力度。新措施將資源更明確地導向經營治理、信息披露規(guī)范，具有代表性與市場認可度的優(yōu)質上市公司，優(yōu)化其再融資審核程序，進一步提高再融資效率，重點支持其將募集資金用于與主營業(yè)務有協(xié)同整合效應的新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術領域，投向第二增長曲線業(yè)務，同時嚴防盲目跨界投資、多元化投資。
二是適配科創(chuàng)企業(yè)再融資需求。針對科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和資金需求特點，優(yōu)化相關制度安排，增強融資機制的包容性和適應性，更有效地滿足科技型、成長型企業(yè)的融資需求，引導市場資源加快向新質生產力領域聚集。
包括：研究推出交易所主板上市公司“輕資產、高研發(fā)投入”認定標準；優(yōu)化再融資間隔期要求，按照未盈利標準上市且尚未盈利的科技型上市公司再融資，前次募集資金基本使用完畢或未改變募集資金投向的，前次募集資金到位日6個月后，可以啟動再融資預案公告等程序；存在破發(fā)情形的上市公司，可以通過競價定增、發(fā)行可轉債等方式合理融資，募集資金需投向主營業(yè)務。
三是提升機制靈活性、便利度。要求上市公司披露再融資預案時，應簡要披露前次募集資金使用情況以及下一步使用計劃，申報時前次募集資金使用進度原則上應當達到基本使用完畢的標準。明確已在定期報告等信息披露文件中披露且事實未發(fā)生變化的內容，再融資申報材料可以直接引用。優(yōu)化再融資簡易程序負面清單。
業(yè)內人士認為，通過簡化流程、優(yōu)化審核安排，有助于為上市公司提供更靈活、更便捷的再融資服務，提高市場運行效率，降低合規(guī)成本。
四是加強全過程監(jiān)管。在提升服務便利度的同時，把防風險、強監(jiān)管擺在更突出位置，對上市公司再融資活動實施全鏈條、穿透式監(jiān)管，嚴厲打擊違規(guī)行為，努力構建活而有序的市場秩序。
其中，交易所明確壓嚴壓實上市公司信息披露第一責任人和中介機構“看門人”職責，建立再融資預案披露工作機制，嚴防上市公司“帶病”申報再融資。督促引導上市公司在披露再融資預案后，及時決策，及時申報。
值得一提的是，針對此前頻現(xiàn)的“忽悠式重組”，交易所優(yōu)化完善再融資預案公告要求，對于以取得上市公司控制權為目的的鎖價定增，上市公司及發(fā)行對象應當公開承諾在批文有效期內完成發(fā)行。
此外，在募集資金監(jiān)管方面，新措施明確嚴肅懲處違規(guī)變更募集資金用途、擅自延長臨時補充流動資金期限等情形。加大事中事后監(jiān)管力度，從嚴處理再融資違法違規(guī)行為。
業(yè)內人士認為，此次交易所推出優(yōu)化再融資一攬子措施政策信號明確，意在“扶優(yōu)限劣”，在穩(wěn)定市場預期的同時，引導市場資源更高效地流向國家戰(zhàn)略支持的重點領域，加速培育新質生產力。
三家交易所均表示，將加快推進規(guī)則制定修訂，抓緊推動典型案例落地，進一步提高再融資靈活性、便利度，切實提高市場的獲得感。
