節(jié)前最后一周，北交所審核發(fā)行上市再融資全面提速。本周兩只新股發(fā)行申購，兩只新股上市，三家企業(yè)IPO上會(huì)，一家企業(yè)公布再融資計(jì)劃，北交所火力全開助力中小企業(yè)融資。
市場人士指出，近期北交所新股市場審核發(fā)行上市全面提速和再融資改革，是在資本市場不同階段打出的一套“組合拳”。一方面在規(guī)則上互不干涉，同時(shí)信號(hào)一致、方向協(xié)同，共同塑造了一個(gè)“上市門檻明晰、上市后支持精準(zhǔn)”的市場環(huán)境，最終目標(biāo)都是引導(dǎo)資源更高效地將資源引向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，支持創(chuàng)新型中小企業(yè)更好發(fā)展。
節(jié)前最后一周審核發(fā)行上市全面提速
本周蘇州愛得科技發(fā)展股份有限公司（簡稱“愛得科技”，證券代碼：920180）和浙江海圣醫(yī)療器械股份有限公司（簡稱“海圣醫(yī)療”，證券代碼：920166）在北交所上市。愛得科技上市首日收盤漲幅176.79%，換手率89.61%。海圣醫(yī)療上市首日收盤漲幅172.86%，換手率41.80%。
此外，本周北交所有兩只新股申購，分別是常州通寶光電股份有限公司（簡稱“通寶光電”）和上海通領(lǐng)汽車科技股份有限公司（簡稱“通領(lǐng)科技”）。值得注意的是，節(jié)前最后一個(gè)交易日，昆山海菲曼科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱“海菲曼”）發(fā)布的新股發(fā)行公告顯示，其新股申購日期定在2月24日，這意味著海菲曼將成為春節(jié)后打新第一股。
其中通寶光電發(fā)行價(jià)格為16.17元/股，市盈率為14.99倍，本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額3.04億元，主要投向新能源汽車（885431）智能LED（884095）模組、充配電系統(tǒng)及控制模塊項(xiàng)目。通領(lǐng)科技發(fā)行價(jià)格為29.62元/股，發(fā)行市盈率為14.47倍。本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額4.62億元，主要投向武漢通領(lǐng)沃德汽車內(nèi)飾件生產(chǎn)項(xiàng)目、上海通領(lǐng)智能化升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金、研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目。
本周公布了海圣醫(yī)療和通寶光電兩只新股的申購結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，海圣醫(yī)療的申購資金僅為6858億元，不過通寶光電的申購資金有所上升， 約8883億元。
春節(jié)前的最后一周，常州市龍鑫智能裝備股份有限公司（簡稱“龍鑫智能”）、河南嘉晨智能（601619）控制股份有限公司（簡稱“嘉晨智能（601619）”）、振宏重工（江蘇）股份有限公司（簡稱“振宏股份”）3家北交所IPO企業(yè)密集上會(huì)，3家企業(yè)合計(jì)擬募資11.69億元。
而同期，滬深交易所則未有上會(huì)企業(yè)。從今年年內(nèi)來看，北交所系IPO審核的“主陣地”。近期北交所保持了一周三家IPO企業(yè)上會(huì)的高效節(jié)奏。
截至發(fā)稿時(shí)，龍鑫智能、嘉晨智能（601619）已上會(huì)獲得通過，振宏股份則將于2月13日上會(huì)迎考。
北交所“第一單”再融資方案出爐
2月11日，江蘇林泰新材科技股份有限公司（以下簡稱“林泰新材”）披露再融資預(yù)案，擬向特定對(duì)象競價(jià)發(fā)行普通股，募集資金3.8億元投向新能源汽車（885431）核心安全部件和高端裝備（885427）制造兩大領(lǐng)域。
本次發(fā)行系林泰新材公開發(fā)行上市后首次再融資，充分利用了北交所“公開發(fā)行上市+再融資”接續(xù)融資機(jī)制。
預(yù)案披露顯示，截至2025年年底，林泰新材前次募集資金使用比例為59.13%，截至目前尚未全部使用完畢。根據(jù)北交所2月9日推出的優(yōu)化再融資一攬子措施，上市公司董事會(huì)審議預(yù)案時(shí)前次募集資金無需基本使用完畢，申報(bào)時(shí)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)即可，這樣進(jìn)一步放寬了前次募集資金使用進(jìn)度要求，為有需求的上市公司及時(shí)決策、提前規(guī)劃提供了更多便利，也更加契合中小企業(yè)小額按需、快速接續(xù)的融資需求。
林泰新材在北交所上市后成長勢(shì)頭迅猛，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)亮眼。本次再融資預(yù)案的披露，標(biāo)志著北交所堅(jiān)持扶優(yōu)、扶科的導(dǎo)向，對(duì)優(yōu)質(zhì)上市公司和科技創(chuàng)新公司再融資加大政策支持力度，引導(dǎo)資源加快向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集，也符合本次優(yōu)化再融資一攬子措施的初衷。
市場人士指出，北交所優(yōu)化再融資一攬子措施的出臺(tái)和林泰新材再融資預(yù)案的披露，有望進(jìn)一步激發(fā)北交所市場活力，并帶動(dòng)更多優(yōu)秀案例相繼落地。
北交所分析師范想想表示，北交所再融資需求增加，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展意義重大。在北交所發(fā)布的再融資一攬子措施里提到“再融資作為資本市場投融資功能的重要組成部分，對(duì)于上市公司特別是中小企業(yè)借助資本市場發(fā)展壯大、做優(yōu)做強(qiáng)具有重要意義和作用”，以及“近段時(shí)間以來，北京證券交易所上市公司數(shù)量持續(xù)增加，再融資需求逐步增強(qiáng)”，體現(xiàn)了北交所上市公司的蓬勃發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)形成良性發(fā)展循環(huán)，未來借助再融資等工具將促使上市公司發(fā)展更上一層樓。
自北交所開市以來，共有14家上市公司申報(bào)定增再融資，其中6家已經(jīng)注冊(cè)成功，行業(yè)覆蓋醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工（850102）、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域，主要涉及諾思蘭德、吉林碳谷、微創(chuàng)光電等典型企業(yè)。除定增外，北交所上市公司定向可轉(zhuǎn)債也陸續(xù)發(fā)行。優(yōu)機(jī)股份、萬通液壓的定向可轉(zhuǎn)債已成功發(fā)行，克萊特獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。定向可轉(zhuǎn)債一方面為中小企業(yè)提供了引入長期資金、支撐增產(chǎn)研發(fā)的高效路徑；另一方面，也為投資者提供了“債性保底+股性彈性”的布局標(biāo)的。后續(xù)隨著更多基本面優(yōu)良的公司發(fā)展擴(kuò)張，定增、可轉(zhuǎn)債等有望成為北交所常態(tài)化再融資工具，推動(dòng)“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”生態(tài)持續(xù)完善。
西部證券（002673）北交所研究團(tuán)隊(duì)指出，林泰新材擬募資3.8億元投向新能源汽車（885431）核心部件及高端裝備（885427）制造，作為北交所再融資優(yōu)化措施落地后首單案例出現(xiàn)，凸顯政策對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)融資支持力度，為后續(xù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)提供資金保障。
