2026年2月以來(lái)，海外機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)的調(diào)研活躍度持續(xù)攀升，調(diào)研方向呈現(xiàn)鮮明的行業(yè)聚焦態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)布局高景氣賽道。相關(guān)上市公司憑借清晰的成長(zhǎng)邏輯與堅(jiān)實(shí)的業(yè)績(jī)潛力，成為海外機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

　　2月以來(lái)海外機(jī)構(gòu)調(diào)研30股

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，2月以來(lái)，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研30股。其中，9股獲得5家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，奧比中光-UW、大金重工（002487）、天順風(fēng)能（002531）獲機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)居前，分別達(dá)到26家、9家和8家，值得注意的是，大金重工和天順風(fēng)能均屬于風(fēng)電設(shè)備細(xì)分行業(yè)。

　　奧比中光-UW在調(diào)研活動(dòng)中透露了公司2025年業(yè)績(jī)扭虧為盈的原因。公司表示，2025年，公司通過(guò)持續(xù)推動(dòng)研發(fā)效能提升與運(yùn)營(yíng)模式優(yōu)化，依托各類(lèi)AI端側(cè)應(yīng)用領(lǐng)域（包括三維掃描、機(jī)器人等）的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約1.23億元，整體業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力不斷提升，下游多點(diǎn)開(kāi)花，盈利狀態(tài)已明朗。

　　大金重工和天順風(fēng)能均提到海上風(fēng)電業(yè)務(wù)布局情況。大金重工表示，日本、韓國(guó)是海外海上風(fēng)電的重點(diǎn)新興市場(chǎng)，公司作為核心供應(yīng)商正在積極參與投標(biāo)。公司不僅是海上風(fēng)電核心裝備制造商，同時(shí)也是海工綜合服務(wù)解決方案系統(tǒng)提供商，已通過(guò)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，為下游客戶(hù)提供包括運(yùn)輸、母港、安裝等在內(nèi)的更多服務(wù)。

　　天順風(fēng)能表示，在國(guó)內(nèi)海風(fēng)市場(chǎng)中，公司力爭(zhēng)在廣東省陽(yáng)江、揭陽(yáng)和汕尾等已有海工基地布局的城市爭(zhēng)取較高的市場(chǎng)份額，并積極拓展浙江和海南等省份的市場(chǎng)。

　　海外機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注三大行業(yè)

　　分行業(yè)來(lái)看，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股主要集中在電力設(shè)備、電子、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)，分別有7只、6只、6只。

　　近期，電力設(shè)備行業(yè)正成為海外機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　在能源轉(zhuǎn)型與低碳發(fā)展全球趨勢(shì)的推動(dòng)下，太空光伏、海上風(fēng)電、智能電網(wǎng)等前沿概念熱度高漲，行業(yè)景氣度穩(wěn)步上升。

　　華西證券（002926）研報(bào)認(rèn)為，看好電力設(shè)備行業(yè)出海前景。歐洲市場(chǎng)方面，在能源轉(zhuǎn)型+電網(wǎng)老化+負(fù)荷側(cè)壓力提升等因素的驅(qū)動(dòng)下，歐洲電網(wǎng)投資邁入高景氣周期，電力設(shè)備需求旺盛，看好配電和電力設(shè)備等環(huán)節(jié)。東南亞、中東市場(chǎng)方面，電力基礎(chǔ)建設(shè)需求較為迫切，本土化能力較弱，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望憑借國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，快速實(shí)現(xiàn)海外產(chǎn)能和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。

　　業(yè)績(jī)報(bào)喜率超七成

　　市場(chǎng)方面，2月以來(lái)，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的電力設(shè)備股普遍表現(xiàn)較好，平均累計(jì)上漲8.37%，天順風(fēng)能、科達(dá)利（002850）、江蘇華辰（603097）累計(jì)漲幅均在10%以上。

　　業(yè)績(jī)層面，目前已有17只海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)，按預(yù)告歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限來(lái)看，其中9股預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，2股預(yù)計(jì)扭虧為盈，1股預(yù)計(jì)減虧，業(yè)績(jī)報(bào)喜比例超過(guò)七成。

　　江波龍（301308）預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增幅下限最高，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.5億元至15.5億元，同比增長(zhǎng)150.66%至210.82%。江波龍表示，包括公司在內(nèi)，全球目前僅少數(shù)企業(yè)具備在芯片層面開(kāi)發(fā)UFS4.1產(chǎn)品的能力，與此同時(shí)，搭載公司自研主控的UFS4.1產(chǎn)品在制程、讀寫(xiě)速度以及穩(wěn)定性上優(yōu)于市場(chǎng)可比產(chǎn)品。

　　業(yè)績(jī)向好的海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股中，環(huán)旭電子（601231）2月以來(lái)漲幅居首，累計(jì)上漲32.64%。公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)18.53億元，同比增長(zhǎng)12.16%。公司表示，在AI加速卡上近幾年?duì)I收有望快速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源于CSP客戶(hù)的需求旺盛，目前正與客戶(hù)積極推進(jìn)AI服務(wù)器主板業(yè)務(wù)，希望能夠在2026年第四季度至2027年第一季度看到業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。