鳳凰網財經訊 3月4日，A股三大指數集體低開，滬指跌0.85%，深成指（399001）跌1.2%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌1.19%。有色金屬（1B0819）、軍工（885700）、光伏等板塊指數跌幅居前。
機構觀點
中信建投：伊朗局勢對資本市場有三層影響
近年全球定價剩余流動性，伊朗局勢牽引著全球能源（850101）價格，決定通脹走勢，決定資產主線是否反轉。伊朗局勢對資本市場有三層影響，一是原油飆升驅動通脹上移；二是通脹上行引發(fā)流動性變盤；三是能源（850101）漲價重構全球供應鏈。伊朗局勢對市場影響深度取決于霍爾木茲海峽這條中東咽喉是否斷運、斷運程度及持續(xù)性。目前四種情形展望中東原油供給情況并測算油價的未來可能性。一旦掌握霍爾木茲這一中東運輸要道，再加上拉美和北美原油供給，北美、拉美和中東三大板貢獻全球65%的原油供給，可以說構成了全球“舊能源（850101）”的絕大部分版圖。這或許是全球供應鏈重塑背景下，美國重拾舊能源（850101）體系話語權，伊朗對美國而言的戰(zhàn)略意義所在。
國金證券（600109）：市場正處新一輪上行的前夜
當下世界面對科技挑戰(zhàn)產業(yè)秩序，地區(qū)沖突挑戰(zhàn)全球化秩序，在秩序繁榮期被遺忘的實物資產將具有系統(tǒng)重要性。同時，中國資產具有全球最強的實物屬性，在動蕩中的重估值得重視。2025年中國的市場上漲，更像是美國金融擴張和科技泡沫的外溢；當下，邏輯切換期的震蕩在所難免，但是切記不是熊市，而是屬于中國資產新一輪上行的前夜。
中金公司：北上樓市拐點漸行漸近
本輪房地產（881153）周期（883436）調整至今已逾四年，結合近期供給側和政策端變化，今年北京、上海樓市房價有望企穩(wěn)，房地產（881153）板塊或漸進beta行情，建議投資者根據風偏把握三類投資思路：1）配置beta特征明顯的穩(wěn)健標的；2）配置地產開發(fā)的結構性成長，產品力強、存貨質量優(yōu)的標的，和估值折價深且潛在彈性大的標的；3）部分民企重回“牌桌”，在超跌估值下實現可觀重估。
