今日早盤(pán)，受隔夜歐美股市大跌影響，A股低開(kāi)，隨后逐級(jí)高走，表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。上證指數(shù)（1A0001）繼續(xù)圍繞4100點(diǎn)震蕩，深證成指（399001）也死守14000點(diǎn)不退。市場(chǎng)超4400只個(gè)股上漲，成交略有萎縮趨勢(shì)。
盤(pán)面上，農(nóng)林牧漁、新能源（850101）、醫(yī)藥生物、國(guó)防軍工（885700）等板塊漲幅居前，油服工程（884018）、煤炭開(kāi)采（884014）、工業(yè)金屬（881168）、航運(yùn)港口等板塊跌幅居前。
創(chuàng)新藥高度景氣
醫(yī)藥生物股早間集體走強(qiáng)，免疫治療方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾3%，半日成交超昨日全天成交。國(guó)際醫(yī)學(xué)（000516）開(kāi)盤(pán)僅約7分鐘直線拉漲停，塞力醫(yī)療（603716）亦快速封板，中源協(xié)和（600645）、榮昌生物（688331）等漲幅居前。
生物制品（881142）、化學(xué)制藥（881140）、創(chuàng)新藥（886015）、減肥藥（886051）等板塊指數(shù)也紛紛大漲超2%。亞虹醫(yī)藥（688176）20%漲停，3個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)2個(gè)漲停板；萬(wàn)澤股份（000534）、華康潔凈（301235）、華蘭股份（301093）等漲?；驖q超10%。
國(guó)家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)批準(zhǔn)上市的創(chuàng)新藥（886015）達(dá)76個(gè)，大幅超過(guò)2024年全年的48個(gè)。在BD交易層面，2025年中國(guó)創(chuàng)新藥（886015）對(duì)外授權(quán)交易總金額超過(guò)1300億美元，授權(quán)交易數(shù)量超過(guò)150筆。
進(jìn)入2026年，這種火熱的態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。據(jù)醫(yī)藥魔方NextPharma數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月，中國(guó)創(chuàng)新藥（886015）已發(fā)生39起License-out（對(duì)外授權(quán)）交易事件，首付款約29.53億美元，總金額超490億美元。
對(duì)比2025年，2026年除去春節(jié)假期，開(kāi)工不足倆月，中國(guó)創(chuàng)新藥（886015）市場(chǎng)的首付款規(guī)模已超過(guò)2025年任何一個(gè)季度，總金額更是超過(guò)2025年全年水平的1/3。
中國(guó)高端醫(yī)療器械（881144）出口供不應(yīng)求，中國(guó)醫(yī)藥（600056）保健品進(jìn)出口商會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年，手術(shù)機(jī)器人出口同比增長(zhǎng)368.1%，腎臟透析設(shè)備增長(zhǎng)33%，內(nèi)窺鏡增長(zhǎng)31.9%，有創(chuàng)呼吸機(jī)增長(zhǎng)20.9%。
此外，AI制藥也逐級(jí)嶄露頭角，弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，醫(yī)療保健板塊人工智能（885728）解決方案的全球市場(chǎng)規(guī)模2030年將達(dá)到1553億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)35.5%。
光大證券（601788）指出，《2026年政府工作報(bào)告》發(fā)布，多處內(nèi)容涉及醫(yī)藥生物，包括明確打造生物醫(yī)藥等新興支柱產(chǎn)業(yè)、培育腦機(jī)接口（886047）等未來(lái)產(chǎn)業(yè)。建議重點(diǎn)布局具有差異化臨床價(jià)值的創(chuàng)新藥（886015）及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；建議關(guān)注長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的智能康復(fù)器械、家用醫(yī)療器械（881144）賽道；建議關(guān)注在AI藥物研發(fā)、腦機(jī)接口（886047）領(lǐng)域具備成熟商業(yè)化閉環(huán)的企業(yè)。
儲(chǔ)能供不應(yīng)求
新能源（850101）產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，風(fēng)電（885641）板塊指數(shù)連續(xù)第3日上漲，并創(chuàng)歷史新高（883911）。順鈉股份（000533）一字漲停，連續(xù)第3日封板；奧特迅（002227）高開(kāi)后秒速漲停，金開(kāi)新能（600821）、漢纜股份（002498）等逾10股漲?；驖q超10%。
光熱發(fā)電（886011）、綠色電力（885936）等板塊指數(shù)均創(chuàng)歷史新高（883911），光伏、儲(chǔ)能（885921）、可控核聚變（886065）等板塊指數(shù)均連續(xù)3日上漲。協(xié)鑫集成（002506）、韶能股份（000601）、禾望電氣（603063）等批量漲停。
數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤(pán)，新能源（850101）獲得逾78億元主力資金凈流入。其中協(xié)鑫集成（002506）獲得逾20億元凈流入，禾望電氣（603063）、金風(fēng)科技（002202）、上海電氣（601727）等也均獲得超6億元凈流入。
EVTank數(shù)據(jù)顯示，2025年全球儲(chǔ)能（885921）電池出貨量達(dá)到651.5g（885556）Wh，同比增長(zhǎng)76.2%，其中中國(guó)企業(yè)儲(chǔ)能（885921）電池出貨量為614.7GWh，占全球份額的94.4%。
進(jìn)入2026年，億緯鋰能（300014）、寧德時(shí)代（HK3750）、海辰儲(chǔ)能（885921）多家電池企業(yè)陸續(xù)公布GWh級(jí)別的海內(nèi)外儲(chǔ)能（885921）電池長(zhǎng)期供貨協(xié)議，提前鎖定未來(lái)數(shù)年的市場(chǎng)需求。
GGII預(yù)計(jì)，2026年中國(guó)儲(chǔ)能（885921）鋰電池（884309）出貨量將突破850GWh，儲(chǔ)能（885921）市場(chǎng)的絕對(duì)增量有望首次超越動(dòng)力電池。但預(yù)計(jì)2026年儲(chǔ)能（885921）電池市場(chǎng)新增有效產(chǎn)能僅250GWh—300GWh。結(jié)合2025年行業(yè)供需錯(cuò)配的現(xiàn)狀，以及2026年開(kāi)年大額訂單集中落地的市場(chǎng)情況，儲(chǔ)能（885921）電池產(chǎn)能供給與市場(chǎng)需求之間的缺口仍難以得到有效緩解。
