證券之星消息，2026年3月6日國機精工（002046）(002046)發(fā)布公告稱天風證券（601162）王奕紅曾慶亮文燦曦、深圳博普資產雍國鐵、璽營資產廖江彤張婧姝、國盛證券（002670）彭元立、開源證券蔣雨凱、華福證券鄧嫻儀、天治基金陳付佳、中金公司（HK3908）張琮翎、廣發(fā)基金白家樂于2026年3月5日調研我司。
具體內容如下：
一、公司情況介紹
(一)公司概況
國機精工（002046）的歷史，可追溯至1958年成立的洛陽軸承研究所和鄭州磨料磨具磨削研究所，2005年在深交所上市。軸研所是中國軸承行業(yè)唯一的國家級綜合性研究機構、我國航空航天（563380）軸承領域的主要配套單位。三磨所是中國超硬材料行業(yè)唯一的國家級綜合性研究機構，主導制定了中國超硬材料行業(yè)的絕大部分技術標準。在半導體（881121）領域，三磨所成功打破國外巨頭對陶瓷載盤、陶瓷吸盤、真空卡盤、劃片刀、封裝刀、減薄砂輪等關鍵耗材的長期壟斷。
(二)經營情況
公司業(yè)務基本盤由軸承及超硬材料兩大板塊構成。軸承業(yè)務主要分為特種軸承、風電（885641）軸承和精密機床軸承。航天領域產品覆蓋衛(wèi)星用軸承組件及火箭燃料渦輪泵軸承，主要客戶為國內主流的衛(wèi)星、火箭制造公司(含民營)。風電（885641）軸承2025年上半年訂單飽滿，收入同比增速較快。剩余小部分收入為精密機床軸承，增長相對平穩(wěn)。
超硬材料業(yè)務分為六大業(yè)務板塊，原料輔材、關鍵裝備、金剛石結構化應用、金剛石功能化應用、培育鉆石（885937）新消費（883434）和檢測服務，利潤主要來源于金剛石結構化應用，產品廣泛應用于半導體（881121）、汽車、光伏等領域。半導體（881121）行業(yè)的爆發(fā)帶動金剛石結構化應用業(yè)務快速成長，主要競爭對手為國際企業(yè)。在半導體（881121）國產化浪潮下，公司將持續(xù)鞏固技術引領地位，助力實現(xiàn)關鍵耗材的替代。
(三)未來展望
金剛石功能化應用加速突破，以2025年千萬級收入為起點，重點推進金剛石散熱商業(yè)化落地、光學級金剛石大尺寸制備及應用，以及第四代半導體材料（884091）研發(fā)，持續(xù)打造國家戰(zhàn)略科技力量。
軸承領域著力提升航天軸承的產能和智能化轉型，滿足配套商業(yè)航天（886078）重點主機需求，全面開展技術迭代、提升系統(tǒng)工程助力。
二、交流環(huán)節(jié)問：公司未來重點聚焦方向是哪些？
答：在軸承領域，推動空間執(zhí)行部件更好服務我國商業(yè)航天（886078）發(fā)展，滿足配套商業(yè)航天（886078）重點主機需求；拓展人形機器人（886069）用軸承，重點開發(fā)交叉滾子軸承等高附加值產品。在超硬材料領域，加速邁入金剛石功能化應用時代，優(yōu)化金剛石銅復合材料、突破大尺寸光學級金剛石產品。商業(yè)航天（886078）軸承、人形機器人（886069）軸承、金剛石散熱片和金剛石光學窗口片，這些產品，將成為公司塑造第二增長曲線的主力軍。
問：公司超硬材料業(yè)務在半導體（881121）領域公司的國產化率情況如何？
答：公司超硬材料磨具產品性能優(yōu)越，具有較高的技術門檻，競爭對手基本為國際跨國企業(yè)。從目前我們掌握的信息評估，各類產品的總體國產化率尚不高。
問：公司對金剛石散熱的投入情況如何？
答：為應對功能金剛石產業(yè)化機遇，我們持續(xù)投資擴大MPCVD金剛石產能，持續(xù)進行技術迭代，另外，在人才端，公司具有雄厚的高層次人才儲備，為技術創(chuàng)新提供了核心支撐。4.
問：公司金剛石散熱產品是否還存在降本空間？
答：一方面，公司的新疆哈密產業(yè)園規(guī)劃用于合成金剛石，利用當?shù)氐蛢r電能降低成本；另一方面，推進全產業(yè)鏈技術迭代，包括晶種片、設備、沉積工藝、加工環(huán)節(jié)的技術創(chuàng)新來進一步降低成本。
問：公司機器人軸承業(yè)務進展如何？
答：公司已將機器人軸承納入“十五五”業(yè)務板塊規(guī)劃，未來重點聚焦高附加值產品，如交叉滾子軸承等。
國機精工（002046）(002046)主營業(yè)務：軸承行業(yè)、磨料磨具行業(yè)及相關領域的研發(fā)制造、行業(yè)服務與技術咨詢、貿易服務等,分為新材料、基礎零部件、機床工具（884069）、高端裝備（885427）、供應鏈管理與服務五大業(yè)務板塊。
國機精工（002046）2025年三季報顯示，前三季度公司主營收入22.96億元，同比上升27.17%；歸母凈利潤2.06億元，同比上升0.79%；扣非凈利潤1.57億元，同比下降2.44%；其中2025年第三季度，公司單季度主營收入6.88億元，同比上升32.19%；單季度歸母凈利潤3165.92萬元，同比上升17.04%；單季度扣非凈利潤2171.72萬元，同比上升105.45%；負債率28.19%，投資收益4414.28萬元，財務費用823.18萬元，毛利率34.71%。
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為53.67。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券（885338）數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流入1.87億，融資余額增加；融券凈流入430.59萬，融券余額增加。
