21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 孫永樂(lè)
券商2026年發(fā)展主線定調(diào)！
2026年3月6日下午，十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)。
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，將著力引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展。對(duì)證券公司（399975），推動(dòng)修訂出臺(tái)證券公司（399975）監(jiān)管條例，積極支持優(yōu)質(zhì)的頭部機(jī)構(gòu)做強(qiáng)做大，中小券商差異化發(fā)展，更好促進(jìn)完善治理，加強(qiáng)內(nèi)控，優(yōu)化服務(wù)，錯(cuò)位發(fā)展。
券商方面，吳清還提及了要把好發(fā)行上市的入口關(guān)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任；推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例，切實(shí)加強(qiáng)保薦代表人監(jiān)管。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，吳清主席強(qiáng)調(diào)引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展，抓住了證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心命題。證券公司（399975）的本源功能在于價(jià)值發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，引導(dǎo)其專(zhuān)注主業(yè)，是推動(dòng)行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的初心，從追求規(guī)模擴(kuò)張的“通道”角色，轉(zhuǎn)向深耕專(zhuān)業(yè)能力的“價(jià)值發(fā)現(xiàn)者”。
田利輝強(qiáng)調(diào)，此次導(dǎo)向具有雙重深意。一方面，通過(guò)支持優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)做強(qiáng)做大，旨在培育具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投行；另一方面，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展，是引導(dǎo)其構(gòu)建特色優(yōu)勢(shì)，最終形成多層次行業(yè)生態(tài)。
壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任
“近年來(lái)，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購(gòu)重組（885739），A股市場(chǎng)的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。這背后是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的韌性。”吳清說(shuō)道。
關(guān)于資本市場(chǎng)改革相關(guān)舉措，吳清透露近期將推出兩項(xiàng)關(guān)鍵措施，一是深化創(chuàng)業(yè)板改革，將擇機(jī)發(fā)布相關(guān)方案；二是優(yōu)化再融資審核注冊(cè)機(jī)制，滬深北三大交易所已發(fā)布相關(guān)舉措。
介紹兩項(xiàng)具體措施后，吳清表示，將堅(jiān)持循序漸進(jìn)，質(zhì)量?jī)?yōu)先，把好發(fā)行上市的入口關(guān)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，嚴(yán)防“帶病申報(bào)”“一哄而上”，促進(jìn)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)深化改革，提升功能與穩(wěn)定市場(chǎng)良性互動(dòng)。
切實(shí)加強(qiáng)保薦代表人監(jiān)管
據(jù)介紹，新“國(guó)九條”發(fā)布以來(lái)，近兩年上市公司累計(jì)分紅5.23萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高（883911），同時(shí)有88家公司平穩(wěn)退市。證監(jiān)會(huì)突出“打大、打惡、打重點(diǎn)”，近兩年查辦的證券期貨違法案件有1,130件，罰沒(méi)308億元，同創(chuàng)歷史新高（883911）。
吳清表示，新的一年，證監(jiān)會(huì)還將繼續(xù)牢牢把握“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”主線，更好地統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅(jiān)持依法從嚴(yán)監(jiān)管，努力增強(qiáng)投資者和市場(chǎng)各方的信任與信心。
著力做好五個(gè)方面的工作：著力健全具有中國(guó)特色的穩(wěn)市機(jī)制；著力鞏固提升財(cái)務(wù)造假綜合懲防效能；著力引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展；著力強(qiáng)化對(duì)新型業(yè)務(wù)的監(jiān)管；著力扎牢織密投資者合法權(quán)益保護(hù)的安全網(wǎng)。
其中，在著力鞏固提升財(cái)務(wù)造假綜合懲防效能方面，吳清表示，一方面“夯實(shí)治理強(qiáng)預(yù)防”，推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準(zhǔn)則，切實(shí)加強(qiáng)保薦代表人監(jiān)管，加快建設(shè)財(cái)務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)中心和第三方配合造假監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制。
另一方面“嚴(yán)懲造假?gòu)?qiáng)震懾”，進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的查處力度，對(duì)配合造假的相關(guān)方追責(zé)到底，嚴(yán)格落實(shí)造假公司強(qiáng)制退市要求，堅(jiān)決清除“害群之馬”，堅(jiān)決破除財(cái)務(wù)造假的生態(tài)圈。
“規(guī)范發(fā)展要求與完善制度供給并重，通過(guò)法治化手段引導(dǎo)公司完善治理，為行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。推動(dòng)證券公司（399975）專(zhuān)注于提升定價(jià)能力與風(fēng)控水平，資本市場(chǎng)的資源配置效率將隨之提升，從而更精準(zhǔn)地服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)，在科技、產(chǎn)業(yè)與資本的良性循環(huán)中發(fā)揮關(guān)鍵的中介功能。”田利輝表示。
