證券時報兩會報道組
3月6日，中國證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大四次會議經(jīng)濟(jì)主題記者會上表示，證監(jiān)會近期將推出兩項改革措施，包括深化創(chuàng)業(yè)板改革和優(yōu)化再融資機(jī)制。深化創(chuàng)業(yè)板改革的總體方案已基本成形，將在進(jìn)一步完善后擇機(jī)發(fā)布實施。
吳清指出，近年證監(jiān)會先后推出了“科創(chuàng)板八條”、“并購六條”、科創(chuàng)板“1+6”改革等舉措，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購重組（885739）。下一步，將協(xié)同發(fā)揮好存量政策和增量改革的集成效應(yīng)，讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的“加速度”。
在深化創(chuàng)業(yè)板改革方面，吳清表示，將進(jìn)一步突出創(chuàng)業(yè)板功能定位，更好支持包括新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。拓展制度的包容性和覆蓋面，增設(shè)一套更加精準(zhǔn)、更為包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，加力支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。積極支持新型消費（883434）、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。將科創(chuàng)板改革的有益經(jīng)驗復(fù)制推廣到創(chuàng)業(yè)板，重點是在創(chuàng)業(yè)板推出對符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，特別是在關(guān)鍵核心技術(shù)上有突破的企業(yè)實施IPO預(yù)先審閱，允許符合條件的在審企業(yè)面向老股東增資擴(kuò)股，優(yōu)化新股發(fā)行定價等改革舉措。全方位推動提升創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量，建立健全從推薦上市、遴選審核到全過程監(jiān)管的制度機(jī)制，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在優(yōu)化再融資機(jī)制方面，吳清指出，證監(jiān)會將進(jìn)一步在制度規(guī)則層面，優(yōu)化再融資審核注冊機(jī)制，著力提高便利度。進(jìn)一步提升制度規(guī)則的包容性、適應(yīng)性。主要包括：優(yōu)化戰(zhàn)略投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，便利社保、保險、公募基金等中長期資金參與；推出儲架發(fā)行，引導(dǎo)理性融資、有效融資；完善鎖價定增機(jī)制，推動股票定增價格向市場價格靠攏，更好平衡上市公司與投資者之間的利益關(guān)系；進(jìn)一步優(yōu)化再融資簡易程序。進(jìn)一步突出“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向，對于治理和經(jīng)營規(guī)范、市場認(rèn)可度高的優(yōu)質(zhì)上市公司，大幅提升審核效率。將現(xiàn)行科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步拓展至主板，實施好放寬再融資補(bǔ)流限額用于研發(fā)投入、縮短再融資間隔期等優(yōu)化措施，更好支持優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)再融資。進(jìn)一步加強(qiáng)再融資監(jiān)管。強(qiáng)化從預(yù)案披露、申報受理、審核注冊到募集資金使用的全過程監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，依法嚴(yán)懲“忽悠式”再融資、違規(guī)變更募集資金用途等違法違規(guī)行為，切實保護(hù)好投資者合法權(quán)益。
吳清強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會將堅持循序漸進(jìn)、質(zhì)量優(yōu)先，把好發(fā)行上市入口關(guān)，壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，嚴(yán)防“帶病申報”“一哄而上”，更好統(tǒng)籌投資與融資協(xié)調(diào)發(fā)展，努力實現(xiàn)深化改革、提升功能與穩(wěn)定市場的良性互動。
談及“十五五”時期資本市場高質(zhì)量發(fā)展的改革路線時，吳清表示，證監(jiān)會將努力實現(xiàn)五個方面新提升。一是市場更具韌性、更加穩(wěn)健。證監(jiān)會將健全“長錢長投”的市場機(jī)制和生態(tài)，完善中國特色穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，豐富跨周期（883436）逆周期（883436）調(diào)節(jié)的手段和機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)市場內(nèi)在穩(wěn)定性。二是制度更加包容、更加適配。證監(jiān)會將進(jìn)一步完善資本市場基礎(chǔ)制度，積極發(fā)展多元股權(quán)融資，拓展私募股權(quán)和創(chuàng)投（885413）基金退出渠道，加強(qiáng)債券、REITs和資產(chǎn)證券化市場建設(shè)，穩(wěn)步發(fā)展期貨和衍生品市場，更好滿足企業(yè)和居民風(fēng)險管理需求。三是上市公司質(zhì)量更高、結(jié)構(gòu)更優(yōu)。證監(jiān)會將完善激勵約束機(jī)制，促進(jìn)上市公司提升治理水平，加強(qiáng)分紅回購，活躍并購重組（885739）市場，助力培育更多世界一流企業(yè)。四是監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護(hù)更加有力、更加有效。證監(jiān)會將加快推進(jìn)監(jiān)管數(shù)字化、智能化，精準(zhǔn)有力打擊財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等惡性違法行為，持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護(hù)體系。五是對外開放邁向更深層次、更高水平。證監(jiān)會將進(jìn)一步推動市場、產(chǎn)品、服務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面的雙向開放邁上新臺階，同時，深入?yún)⑴c國際金融治理改革，加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。
吳清還就防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管的改革部署進(jìn)行了闡述。他指出，證監(jiān)會將努力增強(qiáng)投資者和市場各方信任和信心，重點考慮“五個著力”。
一是著力筑牢資本市場風(fēng)險“防波堤”“防浪堤”。高度關(guān)注風(fēng)險跨市場跨期現(xiàn)跨境傳導(dǎo)，鞏固和加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備與穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，進(jìn)一步健全中長期資金入市機(jī)制，動態(tài)完善應(yīng)對外部輸入性風(fēng)險的政策工具箱，全力維護(hù)市場穩(wěn)健運行。穩(wěn)妥有序防范化解債券和私募基金等領(lǐng)域風(fēng)險，不斷提升風(fēng)險預(yù)防預(yù)警處置能力。
二是著力鞏固和提升財務(wù)造假綜合懲防效能。一方面，夯實治理強(qiáng)預(yù)防。推動出臺上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準(zhǔn)則，切實加強(qiáng)保薦代表人監(jiān)管，加快建設(shè)財務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)中心和第三方配合造假監(jiān)測預(yù)警機(jī)制。另一方面，嚴(yán)懲造假強(qiáng)震懾。進(jìn)一步加大上市公司財務(wù)造假行為查處力度，對第三方配合造假強(qiáng)化一體打擊，嚴(yán)格落實造假公司強(qiáng)制退市要求，堅決清除“害群之馬”，堅決破除財務(wù)造假“生態(tài)圈”。
三是著力引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展。對證券公司（399975），推動修訂出臺證券公司（399975）監(jiān)管條例，積極支持優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)做強(qiáng)做大、中小券商差異化發(fā)展。對公募基金，縱深推進(jìn)公募基金改革，督促引導(dǎo)公募基金堅守長期主義、專業(yè)主義。對私募基金，完善“1+N+X”制度體系，健全準(zhǔn)入、募集、托管、信披等制度規(guī)則，嚴(yán)厲打擊違規(guī)募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送等違法違規(guī)行為，推動行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展、在發(fā)展中提升。
四是著力強(qiáng)化對新型業(yè)務(wù)的監(jiān)管。深化細(xì)化高頻量化交易監(jiān)管。出臺衍生品交易監(jiān)管辦法，支持合法合規(guī)風(fēng)險管理活動，依規(guī)則限制過度投機(jī)。強(qiáng)化真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化監(jiān)管，建立健全加密資產(chǎn)監(jiān)管制度規(guī)則，嚴(yán)厲打擊借RWA之名行違規(guī)炒作和非法金融之實的行為。
五是著力扎牢織密投資者合法權(quán)益保護(hù)“安全網(wǎng)”。推動暢通投資者維權(quán)救濟(jì)渠道，促進(jìn)更多代表人訴訟、先行賠付等民事賠償?shù)湫桶咐涞亍Ｒ?guī)范上市公司及大股東、實控人和各類中介機(jī)構(gòu)的行為，依法嚴(yán)查嚴(yán)處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為。（更多報道見A3版）
