早間必讀：（3月10日）
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）跌0.67%，深成指（399001）跌0.74%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.64%，北證50指數(shù)跌2.32%，滬深京三市成交額26706億元，較上日放量4513億元，三市超3900只個(gè)股下跌。?板塊題材上，算力租賃（886050）、煤炭開(kāi)采加工（881105）、油氣開(kāi)采及服務(wù)（881107）、云計(jì)算（885362）、電網(wǎng)設(shè)備（881278）、ai應(yīng)用（886108）概念股漲幅居前；機(jī)場(chǎng)航運(yùn)（881151）、培育鉆石（885937）、工程機(jī)械（881268）、CPO、港口航運(yùn)（881148）、pet銅箔（886020）、保險(xiǎn)、光纖概念（886084）股跌幅居前。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌1.35%，恒生科技（159740）指數(shù)跌0.12%。恒指港股通ETF銀華（159318）跌1.41%，港股通科技ETF鵬華（159751）跌0.54%。板塊方面，能源（850101）設(shè)備與服務(wù)、建筑產(chǎn)品板塊漲幅靠前；地面運(yùn)輸、客運(yùn)航空公司板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，國(guó)證2000ETF工銀（159543）領(lǐng)漲9.94%，能源化工ETF建信（159981）漲8.08%，標(biāo)普油氣ETF嘉實(shí)（159518）漲6.24%，法國(guó)ETF華安領(lǐng)跌3.98%，日本東證指數(shù)ETF南方（513800）跌3.91%，德國(guó)ETF華安跌3.87%。?
4、截至3月6日，上交所融資余額報(bào)13312.27億元，較前一交易日減少31.73億元；深交所融資余額報(bào)12880.81億元，較前一交易日減少29.55億元；兩市合計(jì)26193.08億元，較前一交易日減少61.28億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.9158，較上日調(diào)低133點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢(xún)價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、美國(guó)總統(tǒng)特朗普：伊朗領(lǐng)導(dǎo)人正在倒計(jì)時(shí)，等著他們的下臺(tái)。在徹底擊敗伊朗之前，我們絕不會(huì)停歇。我們正與以色列伙伴一道，以壓倒性的技術(shù)和軍事力量擊潰敵人。?
2、美國(guó)總統(tǒng)特朗普多次就伊朗局勢(shì)發(fā)表言論。3月9日，特朗普在一次電話(huà)采訪(fǎng)和新聞發(fā)布會(huì)上均表示，對(duì)伊朗的戰(zhàn)事“很快”會(huì)結(jié)束，但“不會(huì)”在本周結(jié)束。他稱(chēng)這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)基本結(jié)束，進(jìn)展比最初預(yù)計(jì)的4到5周要快。特朗普還聲稱(chēng)，將取消一些與石油相關(guān)的制裁以平抑油價(jià)。此外，特朗普表示“心中已有人選來(lái)接替”伊朗新任最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊，但未進(jìn)一步說(shuō)明。8日，特朗普對(duì)以色列媒體表示，將在“適當(dāng)時(shí)機(jī)”作出結(jié)束對(duì)伊朗軍事行動(dòng)的最終決定。9日，特朗普還稱(chēng)目前“遠(yuǎn)未到”下令美軍進(jìn)入伊朗“保護(hù)”核材料的地步。（綜合CCTV國(guó)際時(shí)訊、新華社、央視新聞）?
3、俄羅斯總統(tǒng)普京與美國(guó)總統(tǒng)特朗普通電話(huà)討論伊朗局勢(shì)。通話(huà)于3月9日進(jìn)行，普京呼吁盡快回到政治和外交途徑調(diào)解沖突，并就盡快結(jié)束戰(zhàn)事提出多個(gè)建議。雙方還討論了烏克蘭問(wèn)題，普京表示俄軍推進(jìn)順利，應(yīng)促進(jìn)烏方加快調(diào)解進(jìn)程；特朗普則再次表示希望盡快?；穑婪接幸忾L(zhǎng)期參與調(diào)解。（綜合央視新聞、新華社）?
4、伊朗官方就地區(qū)局勢(shì)和霍爾木茲海峽安全發(fā)表強(qiáng)硬表態(tài)。伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)秘書(shū)拉里賈尼9日表示，只要美以仍對(duì)伊朗進(jìn)行軍事打擊，霍爾木茲海峽的安全就無(wú)法恢復(fù)。伊朗駐華大使法茲里同日指出，美國(guó)是本地區(qū)不安全的來(lái)源，若世界希望能源（850101）運(yùn)輸安全得到保證，美以必須離開(kāi)本地區(qū)。伊朗議會(huì)議長(zhǎng)卡利巴夫警告，當(dāng)前沖突若擴(kuò)大至基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)際油價(jià)可能在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)維持在三位數(shù)水平。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)9日發(fā)表聲明，稱(chēng)已實(shí)施“真實(shí)承諾4”行動(dòng)第31波打擊。（綜合新華社、國(guó)是直通車(chē)、央視新聞、CCTV國(guó)際時(shí)訊）?
5、俄羅斯總統(tǒng)普京就能源（850101）安全與市場(chǎng)發(fā)表講話(huà)。3月9日，普京在會(huì)議上表示，依賴(lài)經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)氖蜕a(chǎn)可能很快會(huì)完全中斷，中東沖突正沖擊整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系體系。他指出油價(jià)上漲可能只是暫時(shí)現(xiàn)象，俄羅斯應(yīng)主動(dòng)調(diào)整方向，瞄準(zhǔn)需要增加油氣供應(yīng)的新市場(chǎng)，不應(yīng)坐等歐洲徹底關(guān)上能源（850101）合作之門(mén)。普京同時(shí)強(qiáng)調(diào)，俄羅斯愿與歐洲國(guó)家合作，但歐方需釋放明確信號(hào)。（CCTV國(guó)際時(shí)訊）?
6、卡塔爾與法國(guó)就地區(qū)能源（850101）安全表態(tài)?？ㄋ柺紫嗉嫱饨淮蟪寄潞蹦?月9日表示，卡塔爾致力于維護(hù)全球能源市場(chǎng)穩(wěn)定，一旦地區(qū)局勢(shì)恢復(fù)穩(wěn)定，將全面恢復(fù)能源（850101）供應(yīng)。他稱(chēng)當(dāng)前沖突使全球能源（850101）市場(chǎng)和供應(yīng)鏈面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，暫停液化天然氣（885430）生產(chǎn)是臨時(shí)預(yù)防措施。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍8日與伊朗總統(tǒng)通話(huà)，呼吁伊方保障霍爾木茲海峽的航行自由，并表示法國(guó)及其盟友準(zhǔn)備開(kāi)展一項(xiàng)“防御性”海軍行動(dòng)以恢復(fù)正常通航。（綜合央視新聞、新華社）?
7、國(guó)際社會(huì)關(guān)注油價(jià)上漲壓力并討論應(yīng)對(duì)措施。3月9日，歐元集團(tuán)主席皮埃拉卡基斯表示，正密切關(guān)注市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)的反應(yīng)，能源價(jià)格面臨上漲壓力。會(huì)議討論了成員國(guó)考慮的措施類(lèi)型及保持協(xié)調(diào)的必要性。歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的委員東布羅夫斯基斯表示，已做好準(zhǔn)備采取包括動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備在內(nèi)的必要措施。七國(guó)集團(tuán)表示可能的措施包括釋放石油儲(chǔ)備。國(guó)際能源（850101）署署長(zhǎng)比羅爾稱(chēng)，其成員國(guó)目前持有超過(guò)12億桶公共應(yīng)急石油儲(chǔ)備。日本已要求石油儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備釋放石油儲(chǔ)備。（綜合央視新聞、新浪財(cái)經(jīng)、阿克西奧斯新聞網(wǎng)站）?
8、國(guó)際油價(jià)與金價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)。3月9日，WTI原油日內(nèi)重挫11.00%，現(xiàn)報(bào)81.17美元/桶。布倫特原油日內(nèi)重挫9.00%，現(xiàn)報(bào)82.27美元/桶。截至3月9日，全球最大的黃金ETF?SPDR?Gold?Trust持倉(cāng)量為1070.71噸，較前一個(gè)交易日減少2.61噸。?
9、國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格大幅上調(diào)。3月9日24時(shí)，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)窗口開(kāi)啟。國(guó)內(nèi)汽柴油零售價(jià)格每噸分別上調(diào)695元、670元，折合每升92號(hào)汽油上調(diào)0.55元、95號(hào)汽油上調(diào)0.58元、0號(hào)柴油上調(diào)0.57元。以70升油箱計(jì)算，私家車(chē)主加滿(mǎn)一箱油貴近40元。此次上調(diào)主要受美伊沖突持續(xù)升級(jí)、國(guó)際油價(jià)大幅上漲影響。（綜合央視財(cái)經(jīng)、第一財(cái)經(jīng)）?
10、中國(guó)金融立法工作推進(jìn)。全國(guó)人大常委會(huì)工作報(bào)告顯示，圍繞加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，今年將制定金融法、金融穩(wěn)定法，修改中國(guó)人民銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法。（央視新聞）?
11、中國(guó)發(fā)布支持開(kāi)源社區(qū)發(fā)展政策。3月9日，無(wú)錫高新區(qū)發(fā)布《關(guān)于支持OpenClaw等開(kāi)源社區(qū)項(xiàng)目與OPC社區(qū)融合發(fā)展的若干措施（征集意見(jiàn)稿）》。政策提出12條措施，單項(xiàng)支持最高達(dá)500萬(wàn)元。具體包括：對(duì)提供免費(fèi)部署與開(kāi)發(fā)工具包的本地云平臺(tái)給予最高100萬(wàn)元補(bǔ)貼；對(duì)使用區(qū)內(nèi)智能算力平臺(tái)的OPC項(xiàng)目，每年每家最高補(bǔ)貼30萬(wàn)元；對(duì)基于OpenClaw開(kāi)發(fā)并通過(guò)國(guó)家備案的垂直大模型項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)50萬(wàn)元；對(duì)具身智能機(jī)器人（886069）等關(guān)鍵技術(shù)突破最高支持500萬(wàn)元。（無(wú)錫發(fā)布）?
12、中國(guó)最高人民法院工作報(bào)告發(fā)布。3月9日，最高人民法院院長(zhǎng)張軍作報(bào)告。報(bào)告顯示，過(guò)去五年審結(jié)危害網(wǎng)絡(luò)安全犯罪案件9326件2.2萬(wàn)人，較上一個(gè)五年增長(zhǎng)158.5%（件數(shù)）。報(bào)告提到依法懲治網(wǎng)絡(luò)暴力等犯罪，嚴(yán)懲以虛擬貨幣為媒介洗錢(qián)、逃匯等犯罪，并明確駕駛?cè)俗砭坪髥⒂幂o助駕駛功能仍應(yīng)承擔(dān)刑事責(zé)任。（央視新聞）?
13、日本北海道發(fā)生5.9級(jí)地震。中國(guó)地震臺(tái)網(wǎng)正式測(cè)定：03月09日23時(shí)45分在日本北海道發(fā)生5.9級(jí)地震，震源深度150千米。?
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 同花順（300033） | 2025年凈利潤(rùn)32億元，同比增長(zhǎng)76%，擬每10股派51元轉(zhuǎn)4股 |
| 寧德時(shí)代（300750） | 2025年凈利潤(rùn)722.01億元，同比增長(zhǎng)42.28% |
| 天賜材料（002709） | 2025年凈利潤(rùn)13.62億元，同比增長(zhǎng)181.43% |
| *ST松發(fā) | 申請(qǐng)撤銷(xiāo)公司股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| *ST綠康 | 向深圳證券交易所提交撤銷(xiāo)對(duì)公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng) |
| 渤海化學(xué)（600800） | 全資子公司PDH裝置停產(chǎn)檢修延期 |
| *ST精倫 | 公司股票可能存在因市值低于5億元而終止上市 |
| 長(zhǎng)齡液壓（605389） | 要約收購(gòu)期滿(mǎn)公司股票停牌 |
| *ST綠康 | 申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 普源精電（688337） | 擬發(fā)行不超過(guò)2480.22萬(wàn)股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市 |
| 珠海冠宇（688772） | 擬定增募資不超過(guò)33億元 |
| 華天科技（002185） | 發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)文件獲得深交所受理 |
| 法爾勝（000890） | 向香港貝卡爾特出售貝卡爾特鋼（884184）簾線(xiàn)10%股權(quán)已完成 |
| 通源石油（300164） | 總裁姚志中已減持0.01%股份 |
| 成都華微（688709） | 公司發(fā)布超高速10位128GSPS?A/D轉(zhuǎn)換器芯片 |
| 中貝通信（603220） | 公司及子公司簽訂服務(wù)采購(gòu)合同，合同金額4.29億元 |
| 金開(kāi)新能（600821） | 公司股票價(jià)格短期波動(dòng)較大 |
| 恒天海龍（000677） | 收到法院《執(zhí)行通知書(shū)》 |
| 大北農(nóng)（002385） | 2026年2月，控股公司生豬銷(xiāo)售數(shù)量為39.29萬(wàn)頭，銷(xiāo)售收入4.75億元，同比增長(zhǎng)10.72% |
| 中油工程（600339） | 向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲同意 |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 東吳證券（601555） | 北美AI數(shù)據(jù)中心自主供電協(xié)議正式確認(rèn)及大規(guī)模輸電擴(kuò)容規(guī)劃，為相關(guān)設(shè)備帶來(lái)高景氣需求。核心觀(guān)點(diǎn)包括：1）電網(wǎng)側(cè)：GW級(jí)數(shù)據(jù)中心自建變電站加劇全球變壓器供給緊張，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)變壓器公司北美訂單有望快速放量。2）電源側(cè)：燃?xì)廨啓C(jī)是數(shù)據(jù)中心主要自備發(fā)電設(shè)備，需求超預(yù)期下訂單將向中國(guó)擴(kuò)散。3）技術(shù)趨勢(shì)：供電系統(tǒng)向直流化、集約化、高壓化發(fā)展，HVDC和SST市場(chǎng)空間巨大，國(guó)內(nèi)技術(shù)積累領(lǐng)先，預(yù)計(jì)2026年相關(guān)項(xiàng)目將規(guī)?；涞亍Ｍ顿Y建議聚焦變壓器及電網(wǎng)設(shè)備（881278）（如思源電氣（002028）、金盤(pán)科技（688676））、發(fā)電設(shè)備燃?xì)廨啓C(jī)（如東方電氣（600875））以及AIDC直流電源（SST如四方股份（601126），HVDC如麥格米特（002851）等）?！揪劢诡I(lǐng)域：電力（562350）設(shè)備】 |
| 華泰證券（601688） | 商業(yè)航天（886078）產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)政策、業(yè)績(jī)、技術(shù)三重拐點(diǎn)驅(qū)動(dòng)的加速發(fā)展機(jī)遇。核心觀(guān)點(diǎn)包括：1)?資本市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)關(guān)注度顯著提升，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)加速形成；2)?火箭可回收技術(shù)進(jìn)入關(guān)鍵期，2026-2027年有望從原理驗(yàn)證邁向高頻可靠運(yùn)營(yíng)，成為撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的核心杠桿；3)?衛(wèi)星制造邁入工業(yè)化新階段，規(guī)?；⑴炕a(chǎn)能力成為核心壁壘；4)?應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)深化與拓寬，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)向高價(jià)值場(chǎng)景縱深發(fā)展，太空算力、采礦等打開(kāi)遠(yuǎn)期增長(zhǎng)空間。投資建議重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)航天（886078）火箭鏈、衛(wèi)星制造、地面終端及手機(jī)直連應(yīng)用等核心環(huán)節(jié)的發(fā)展機(jī)遇。【聚焦領(lǐng)域：通信】 |
| 中金公司（HK3908） | 研報(bào)核心觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，近期地緣風(fēng)險(xiǎn)推升原油價(jià)格，但油氣公司股票漲幅低于油價(jià)及下游板塊，主要因市場(chǎng)對(duì)油氣權(quán)益資產(chǎn)的定價(jià)錨點(diǎn)存在分歧。報(bào)告判斷，遠(yuǎn)期油價(jià)或逐步計(jì)入地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（可能達(dá)10美元/桶以上，至80美元/桶以上），而當(dāng)前股價(jià)反映的內(nèi)含油價(jià)約70-75美元/桶，存在重估空間。同時(shí)，東南亞（513730）可能成為新定價(jià)中心，因油品質(zhì)量不匹配等因素，其煉油市場(chǎng)面臨更高價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)，可能帶動(dòng)煉油產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位。在風(fēng)險(xiǎn)情形下，若霍爾木茲海峽貿(mào)易中斷，油價(jià)中樞或抬升至120美元/桶。投資建議方面，維持盈利預(yù)測(cè)與估值不變，認(rèn)為上游和煉化板塊均有望受益于油價(jià)上漲，且國(guó)內(nèi)油氣公司H股估值有較大修復(fù)空間?！揪劢诡I(lǐng)域：石油天然氣（885430）】 |
| 天風(fēng)證券（601162） | 研報(bào)核心結(jié)論認(rèn)為，1970年代全球大通脹是貨幣寬松、地緣沖突、供給短缺及通脹預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)多重共振的結(jié)果。當(dāng)前地緣沖突（伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)）與當(dāng)時(shí)石油危機(jī)的供給沖擊邏輯相似，但當(dāng)前需求疲軟、貨幣政策緊縮、戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備完善，通脹壓力與政策約束更為復(fù)雜。投資建議關(guān)注：1)?貴金屬（881169）（黃金），因地緣沖突推升其避險(xiǎn)價(jià)值；2)?能源金屬（881267），受益于新能源（850101）需求增長(zhǎng)；3)?工業(yè)金屬（881168）（銅、鋁），供給受限，需求有彈性；4)?供給瓶頸明顯的小金屬（881170）。【聚焦領(lǐng)域：有色金屬（1B0819）】 |
| 中信證券（HK6030） | 地緣沖突強(qiáng)度與持續(xù)時(shí)間將影響中東LNG供應(yīng)，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)進(jìn)口氣成本可能上移7%~25%。因居民順價(jià)機(jī)制已落實(shí)且前期氣價(jià)基數(shù)較高，預(yù)計(jì)2026年龍頭城燃公司毛差將收窄至約0.03~0.04元/方，業(yè)績(jī)同比溫和下降2%~11%?？紤]氣價(jià)沖擊后，龍頭城燃2026年市盈率（PE）處于歷史均值附近，仍能維持有吸引力的股息率，配置價(jià)值較為突出。【聚焦領(lǐng)域：公用環(huán)?！?/td> |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·11:00?中國(guó)貿(mào)易帳(美元)
·11:00?中國(guó)出口年率-美元計(jì)價(jià)(%)(同比)
·11:00?中國(guó)進(jìn)口年率-美元計(jì)價(jià)(%)(同比)
·15:00?德國(guó)貿(mào)易帳(歐元)
·15:45?法國(guó)出口額(歐元)
·15:45?法國(guó)貿(mào)易帳(歐元)
·18:00?美國(guó)NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
·22:00?美國(guó)成屋銷(xiāo)售年化環(huán)比(%)
