文 | 水岸
3月10日，市場指數(shù)強勁反彈，以CPO、PCB、光通信為首的算力主線重返大漲，CPO以超5%的漲幅位列漲幅榜單第一，迅捷興（688655）、長光華芯（688048）、烽火通信（600498）、長飛光纖（601869）等標的更是批量收出漲停。拉長周期（883436）來看，一眾CPO標的股均走出了翻多倍甚至10倍行情……
那么，怎么把握算力接下來的超額與高確定性機會？哪類個股接下來有望啟動新一輪大級別行情？又該如何搶先把握龍頭股的低位啟動信號？大家的老朋友——邊惠宗對此有最新視頻講解，大家抓緊點擊此處鏈接“抓住下一輪10倍牛股的主線機會！”或文內(nèi)圖片→下方“加入學習”即可免費收看完整視頻內(nèi)容。
算力股重返“C位”
迅捷興等個股掀起批量漲停潮
3月10日，市場指數(shù)與科技股在此前調(diào)整后迎來強勢反彈，各大指數(shù)強勢跳空高開，創(chuàng)業(yè)板收盤漲幅超3%。事實上，3月9日市場的表現(xiàn)已經(jīng)為次日的上漲埋下了伏筆，如3月9日的市場指數(shù)與多數(shù)科技主線即在盤中完成了V形反轉(zhuǎn)。
邊惠宗對市場拐點、產(chǎn)業(yè)輪動有獨到研判分析，其3月9日分析表示，上證指數(shù)（1A0001）在“三桶油”再度拉升的情況下收跌，仍強于雙創(chuàng)指數(shù)，但這種情形不可持續(xù)，伴隨市場對伊朗局勢的逐漸脫敏，市場會再度回歸到產(chǎn)業(yè)趨勢主導(dǎo)的成長風格上來。
3月10日的市場正應(yīng)驗了邊惠宗的上述分析。當天，以CPO、PCB等為首先的算力硬件主線均迎來強勁反彈，兩者收盤漲幅分別達到了5.4%與4.2%。CPO為光電共封裝，PCB為印制線路板，兩者是推動AI算力硬件技術(shù)演進的關(guān)鍵動力，且二級市場表現(xiàn)出緊密聯(lián)動。CPO、PCB的強勁反彈，與技術(shù)性超跌、資金深入?yún)⑴c、產(chǎn)業(yè)與事件驅(qū)動等多重因素有關(guān)。
先從超跌角度來看，CPO在3月9日一度下跌超6%，資金低吸加碼的意愿增強。在CPO板塊呈現(xiàn)短期超跌反彈同時，內(nèi)部個股則表現(xiàn)出了不同的風格，既有相對中低位啟動的漲停股，也有走長線慢牛、加速主升浪的標的。如中低位啟動的標的迅捷興（688655）、優(yōu)迅股份（688807）等，走長線主升浪的標的如匯綠生態(tài)（001267）、源杰科技（688498）（3月10日大漲近14%且創(chuàng)新高）、長光華芯（688048）、科翔股份（300903）等，上述標的均在3月10日強勢大漲且或創(chuàng)新高或創(chuàng)階段新高，如匯綠生態(tài)（001267）收出“10cm”漲停，自2024年4月中旬低位啟動以來已累計上漲超10倍。
除了技術(shù)性超跌，算力股的強勢反彈還與資金的重倉布局有關(guān)，這也是算力股能夠反復(fù)輪動的一大重要因素。統(tǒng)計顯示，CPO板塊近期有多個交易日成交額超過3000億元，占到A股總成交金額的較大比重。
邊惠宗長期深入跟蹤CPO、PCB的算力投資機會，且對產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭標的有深入研究，其曾多次前瞻性挖掘捕捉到龍頭股的低位啟動信號，其早在2025年上半年即在《邊學邊做》中對多只重點研究案例有重點研究，它們在后來多走出了強勢行情。如德科立（688205）（2025年5月28日研究案例）、天孚通信（300394）（2025年4月25日研究案例）、亨通光電（600487）（2025年5月28日研究案例）、源杰科技（688498）（2025年6月18日研究案例）等。
算力股迎多重邏輯驅(qū)動
一眾公司披露利好
除了技術(shù)超跌、資金重倉參與，算力產(chǎn)業(yè)鏈核心內(nèi)在邏輯在于政策利好催化、產(chǎn)業(yè)邏輯、業(yè)績兌現(xiàn)等，這帶動賽道景氣度持續(xù)提升，這也是長線資金持續(xù)布局、翻倍長線牛股能否反復(fù)活躍的重要驅(qū)動因素。
近期，圍繞宏觀政策、產(chǎn)業(yè)以及上市公司自身的利好因素正密集出現(xiàn)。如在兩會關(guān)鍵政策窗口期，新質(zhì)生產(chǎn)力、人工智能（885728）等議題持續(xù)獲得政策催化，成為資金主要聚焦方向。在產(chǎn)業(yè)端，OpenClaw（“養(yǎng)龍蝦”）智能體引發(fā)推理算力需求增加。此外，美國光通信技術(shù)公司AOI宣布，已收到一家長期主要超大規(guī)?？蛻舻?.6T數(shù)據(jù)中心光收發(fā)器首批量產(chǎn)訂單，金額逾2億美元。此類利好刺激算力等相關(guān)主線升溫。
事件驅(qū)動上，如英偉達（NVDA）（NVDA）GTC 2026大會將于3月16日至19日拉開帷幕。邊惠宗表示，作為全球AI算力領(lǐng)域的風向標，本屆大會有望成為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈新一輪技術(shù)迭代的起點，再次催化算力板塊熱度。
算力公司業(yè)績端的利好也成為板塊的重要驅(qū)動，隨著算力上市公司2025年年報、即將到來的一季報的密集披露，業(yè)績成為市場關(guān)注的焦點。如據(jù)鼎泰高科（301377）1月5日表示預(yù)計2025年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.1億元~4.6億元，比上年同期增長80.72%~102.76%，業(yè)績增長與高端PCB市場需求顯著提升等有關(guān)。
此外，據(jù)鼎泰高科（301377）表示，公司為全球PCB刀具龍頭，隨著高端PCB需求增長，相應(yīng)產(chǎn)品訂單亦將同步提升。其另外披露稱，正加快“PCB微型鉆針生產(chǎn)基地建設(shè)項目”建設(shè)進度，并將根據(jù)市場情況持續(xù)有序擴充產(chǎn)能。從二級市場來看，公司股價走出了一輪長牛行情且在近期加速創(chuàng)新高。
除了鼎泰高科（301377），還有一眾公司走出長牛行情，且披露了在PCB方面的相關(guān)布局，如科翔股份（300903），其披露稱，公司800G光模塊PCB、服務(wù)器用PCB均已實現(xiàn)小批量供貨；東山精密（002384）表示，將持續(xù)深耕AI高端PCB領(lǐng)域，并積極提升相關(guān)產(chǎn)能。兩家公司股價均有強勢表現(xiàn)，3月10日當天，科翔股份（300903）大漲超13%，創(chuàng)近年新高；東山精密（002384）斬獲“10cm”漲停，創(chuàng)歷史新高（883911）。
另外，其他公司也披露了在PCB領(lǐng)域的相關(guān)的布局，涉及產(chǎn)能擴張、PCB 產(chǎn)業(yè)鏈加碼以及市場端拓展等（見附表）。
