早間必讀：（3月11日）
【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，納指漲0.01%，道指（DJI）跌0.07%，標普500（SPX）指數(shù)跌0.21%。英偉達（NVDA）漲1.16%，Meta（META）漲1.03%，微軟（MSFT）跌0.89%，谷歌A（GOOGL）、蘋果（AAPL）、特斯拉（TSLA）、亞馬遜（AMZN）接近持平。?
2、WTI原油上漲2.68%,報84.3美元/桶；布倫特原油下跌7.64%,報91.4美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.01%,報5190.49；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲1%,報88.18美元/盎司。?
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）漲0.65%，深成指（399001）漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲3.04%，北證50指數(shù)漲1.94%，滬深京三市成交額24168億元，較上日縮量2538億元，三市超4500只個股上漲。?板塊題材上，CPO、光纖、PCB、銅纜高速連接（886073）、培育鉆石（885937）、半導體（881121）、液冷服務器（886044）、pet銅箔（886020）等AI硬件股漲幅居前；油氣開采及服務（881107）、煤炭開采加工（881105）、煤化工（884281）、化肥（885967）、鋼鐵（850106）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲2.17%，恒生科技指數(shù)漲2.4%。恒指港股通ETF銀華漲1.95%，港股通科技ETF鵬華漲2.81%。板塊方面，半導體（881121）產(chǎn)品與設(shè)備、生命科學工具板塊漲幅靠前；能源（850101）設(shè)備與服務、燃氣板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，科創(chuàng)200（1B0699）ETF富國領(lǐng)漲6.18%，科創(chuàng)200（1B0699）ETF廣發(fā)漲5.26%，工程機械（881268）ETF大成漲5.21%，標普油氣ETF領(lǐng)跌9.47%，標普油氣ETF嘉實跌8.1%，國證2000（399303）ETF工銀跌7.78%。?
4、截至3月9日，上交所融資余額報13332.77億元，較前一交易日增加20.50億元；深交所融資余額報12857.72億元，較前一交易日減少23.10億元；兩市合計26190.49億元，較前一交易日減少2.60億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.8982，較上日調(diào)高176點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、伊朗副外長加里巴巴迪表示，在世界各國領(lǐng)導人加大外交努力以結(jié)束軍事沖突之際，德黑蘭方面提出?；鸬氖滓獥l件是“不會再有進一步的侵略行為”。加里巴巴迪補充稱，包括俄羅斯在內(nèi)的多個國家已就推動實現(xiàn)?；鹋c伊朗進行接觸。（中新網(wǎng)）?
2、據(jù)美國?？怂剐侣勵l道10日報道，美國總統(tǒng)特朗普稱，有可能有條件同伊朗談判。被問及他是否愿意同伊朗領(lǐng)導人對話時，特朗普說：“我聽說他們非常想談判?！薄斑@是有可能的，取決于什么條件，但也僅僅是可能?！碧乩势罩厣晁麑σ晾市氯巫罡哳I(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊的不滿，并表示：“我不相信他能和平地生活下去?！?(新華社)?
3、美國總統(tǒng)特使威特科夫10日說，俄羅斯總統(tǒng)普京前一天與美國總統(tǒng)特朗普通電話時表示，俄方?jīng)]有向伊朗提供關(guān)于美國在中東地區(qū)軍事資產(chǎn)的情報。威特科夫接受美國消費（883434）者新聞與商業(yè)頻道采訪時說，美俄領(lǐng)導人9日通話時，俄方說沒有與伊朗共享情報。他和特朗普的女婿庫什納9日上午與俄總統(tǒng)助理烏沙科夫單獨通話時，對方也說了這番話。（新華社）?
4、中東地區(qū)局勢持續(xù)緊張，伊朗與以色列、美國之間的軍事對抗和言論沖突加劇。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊表示，任何阿拉伯或歐洲國家只要驅(qū)逐以色列和美國大使，從明天起即可完全自由地通過霍爾木茲海峽。以色列方面稱，以軍對伊朗首都德黑蘭發(fā)動的空襲行動，目標中包括當?shù)氐暮藢嶒炇?/span>。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊發(fā)布聲明稱，“真實承諾4”第34輪行動已正式實施，使用搭載超過1噸戰(zhàn)斗部的精確制導導彈，對美國、以色列的軍事基地以及相關(guān)軍事支援設(shè)施實施了打擊。以軍監(jiān)測到來自伊朗的新一輪導彈襲擊，防御系統(tǒng)正在運行。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊海軍司令警告稱，任何與伊朗敵對勢力有關(guān)的船只均無權(quán)通過霍爾木茲海峽，如果被發(fā)現(xiàn)，必將遭到打擊。美國總統(tǒng)特朗普連續(xù)發(fā)文威脅伊朗，稱美國將徹底摧毀任何試圖在霍爾木茲海峽布雷的船只，并宣稱美軍已摧毀10艘伊朗布雷艦艇。美軍中央司令部稱當天在霍爾木茲海峽附近消滅多艘伊朗海軍艦艇，包括16艘布雷艦艇?；魻柲酒澓{航運風險激增，全球油價市場劇烈震蕩。（綜合央視新聞、CCTV國際時訊、新華社）?
5、圍繞美國海軍是否護送油輪通過霍爾木茲海峽，美國官方出現(xiàn)矛盾說法。美國能源（USEG）部長克里斯·賴特在社交媒體表示美國海軍已成功護送一艘油輪通過霍爾木茲海峽，但該帖文隨后被刪除。美國白宮新聞秘書萊維特在記者會上澄清，美國海軍目前沒有護送任何油輪或其他船只通過霍爾木茲海峽，但同時表示這“當然是一個選項”，如有必要，美國總統(tǒng)特朗普“絕對會在適當時候使用”。一名消息人士表示，美國海軍尚未在霍爾木茲海峽為油輪提供護航，過去一周美國政府內(nèi)部一直在討論海軍護航行動的啟動時機和條件。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊海軍司令回應稱，所謂美國軍方護送油輪通過霍爾木茲海峽的說法純屬謊言，美國及其盟友的任何行動都將在伊朗導彈和無人機的射程范圍內(nèi)被阻止。（綜合央視新聞、新華社）?
6、俄羅斯總統(tǒng)普京與伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚通話，討論了雙邊關(guān)系及地區(qū)局勢。普京重申俄方原則立場，支持盡快緩和沖突、以政治手段解決沖突。佩澤希齊揚感謝俄羅斯提供的支持，特別是向伊朗提供的人道主義援助。（央視新聞）?
7、美國能源（USEG）信息署（EIA）發(fā)布短期能源（850101）展望報告，大幅上調(diào)未來油價預期。報告預計，2026年布倫特原油價格為78.84美元/桶，此前預計為57.69美元/桶；預計2026年WTI原油價格為73.61美元/桶，此前預期為53.42美元/桶。對于2027年，報告預計布倫特原油價格為64.47美元/桶，WTI原油價格為60.81美元/桶。?
8、沙特阿拉伯國家石油公司（沙特阿美）總裁兼首席執(zhí)行官阿明·納賽爾表示，全球大部分石油剩余產(chǎn)能集中在中東地區(qū)，恢復相關(guān)海上通道運輸對保障國際原油供應至關(guān)重要，如果運輸持續(xù)受阻，將對全球石油市場和世界經(jīng)濟造成嚴重后果。他透露，沙特阿美最大持續(xù)日產(chǎn)能達到1200萬桶，正最大限度利用運力接近每日700萬桶的東西輸油管道維持供應。納賽爾還表示，預計全球石油需求將于2026年達到1.073億桶/日的創(chuàng)紀錄高位。沙特阿美2025年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤約為1047億美元，較上一年下降5.1%。此外，沙特、阿聯(lián)酋、伊拉克和科威特據(jù)悉削減至多670萬桶/天的原油產(chǎn)量。（綜合新華社、財聯(lián)社）?
9、美國石油協(xié)會（API）數(shù)據(jù)顯示，美國至3月6日當周API原油庫存減少167.8萬桶，而市場預期為增加138萬桶，前值為增加564.7萬桶。?
10、全球最大的黃金ETF?SPDR?Gold?Trust持倉量增加。截至2026年03月10日，其持倉量為1073.57噸，較前一個交易日增加2.86噸。?
11、中國海關(guān)總署公布外貿(mào)數(shù)據(jù)，2026年前2個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值7.73萬億元人民幣，同比增長18.3%。其中，出口4.62萬億元，增長19.2%；進口3.11萬億元，增長17.1%，外貿(mào)開局良好。（央視新聞）?
12、高盛（GS）首席中國股票策略師劉勁津發(fā)布報告，維持對中國股市（A股與H股）的“增持”評級。報告指出，當前主導全球投資者情緒的核心因素包括中東地緣政治緊張局勢及能源價格波動，以及人工智能技術(shù)的持續(xù)突破所帶來的機遇與挑戰(zhàn)。高盛（GS）認為，A股具備更高的風險收益比，但在戰(zhàn)術(shù)配置上，建議投資者在全球風險緩解前側(cè)重結(jié)構(gòu)性主題以捕捉超額收益。（證券時報）?
13、中國外交部發(fā)言人郭嘉昆就中東局勢及全球能源（850101）安全表示，各方應當立即停止軍事行動，避免局勢進一步升級。他還表示，能源安全對世界經(jīng)濟至關(guān)重要，各方都有責任確保能源供應穩(wěn)定暢通，中方將采取必要措施保障自身能源（850101）安全。（央視新聞）?
14、中國多地政府出臺措施支持OpenClaw等開源社區(qū)及一人公司（OPC）發(fā)展。蘇州常熟市發(fā)布征求意見稿，對入選各級人才計劃的OPC項目，最高給予600萬元綜合支持。杭州市蕭山區(qū)發(fā)布征求意見稿，對OPC-STC企業(yè)使用OpenClaw類智能體調(diào)用國內(nèi)多模態(tài)大模型所實際支付的模型調(diào)用費用，按30%給予補貼，單家企業(yè)每年補貼最高10萬元；對租用算力服務開展OpenClaw類智能體技術(shù)研發(fā)，按智算服務金額的50%給予算力券補貼，單個主體年度補貼金額最高2000萬元。（綜合常熟市、蕭山區(qū)官方信息）?
15、國家互聯(lián)網(wǎng)應急中心發(fā)布OpenClaw安全應用風險提示，建議相關(guān)單位和個人用戶采取強化網(wǎng)絡控制、加強憑證管理、嚴格管理插件來源、持續(xù)關(guān)注補丁和安全更新等措施。風險提示提及，對于金融、能源等關(guān)鍵行業(yè)，可導致核心業(yè)務數(shù)據(jù)、商業(yè)機密和代碼倉庫泄露，甚至使整個業(yè)務系統(tǒng)陷入癱瘓。記者獲悉，3月5日前后部分金融機構(gòu)接到有關(guān)風險提示，因安全考慮要求嚴控部署類似OpenClaw外部平臺。（綜合國家互聯(lián)網(wǎng)應急中心、財聯(lián)社）?
16、上交所表示，將堅決貫徹落實政府工作報告要求，加大對在關(guān)鍵核心技術(shù)上有突破的科技型企業(yè)的制度包容性供給，拓展多元股權(quán)融資渠道。一方面，穩(wěn)妥推進第五套上市標準行業(yè)擴圍，研究儲備一批支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策措施。另一方面，堅持質(zhì)量導向，嚴把發(fā)行上市準入關(guān)，積極發(fā)揮科創(chuàng)板服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展功能，精準識別“硬科技”企業(yè)，堅決防止科技創(chuàng)新能力不突出、市場前景不明朗的劣質(zhì)企業(yè)闖關(guān)上市。（人民財訊）?
17、國內(nèi)多個核心城市租金水平出現(xiàn)松動。近期西安宣布外來務工人員租住保租房的租金最高可下調(diào)50%，珠海（883419）等地保租房項目租金也宣布較市場價低30%。根據(jù)克而瑞長租發(fā)布的報告，截至今年1月，近半數(shù)城市租金同環(huán)比齊降，重點監(jiān)測的核心8城集中式公寓整體租金環(huán)比下降0.8%，同比下降2.5%。保障性租賃住房的大規(guī)模入市，已經(jīng)開始對整體房租水平產(chǎn)生影響。（第一財經(jīng)）?
18、國家發(fā)展改革委外資司主要負責同志先后與地中海航運公司、馬士基集團有關(guān)負責人進行工作會談。交通運輸部就國際航運經(jīng)營行為分別約談了馬士基集團、地中海航運公司有關(guān)負責人。（綜合國家發(fā)展改革委、交通運輸部網(wǎng)站）?
19、人工智能（885728）芯片公司Groq決定提高其人工智能芯片的產(chǎn)量，今年的產(chǎn)量將從約9000片晶圓增加到約15000片晶圓，該芯片去年外包給三星電子的晶圓代工部門。（科創(chuàng)板日報）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 工業(yè)富聯(lián)（601138） | 2025年凈利潤352.86億元，同比增長51.99% |
| 優(yōu)刻得（688158） | 公司搭載OpenClaw鏡像的輕量云主機產(chǎn)品尚未形成規(guī)?；漠a(chǎn)品體系 |
| 長盈精密（300115） | 擬發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板上市 |
| 長齡液壓（605389） | 核芯破浪要約收購12%公司股份?公司股票將于2026年3月11日開市起復牌 |
| 通威股份（600438） | 擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買麗豪清能100%股權(quán) |
| *ST精倫 | 公司股票可能存在因市值低于5億元而終止上市的風險 |
| 芯原股份（688521） | 擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市 |
| 嘉美包裝（002969） | 控股股東中國食品（HK0506）包裝有限公司未減持股份 |
| 宏和科技（603256） | 發(fā)行股票數(shù)量2485.89萬股 |
| 聚飛光電（300303） | 控股股東邢美正質(zhì)押0.13%股份 |
| 視覺中國（000681） | 實際控制人廖道訓、吳玉瑞、柴繼軍已減持0.16% |
| 云南銅業(yè)（000878） | 發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之向特定對象發(fā)行股票募集配套資金實施情況暨新增股份上市 |
| 綠發(fā)電力（000537） | 累計回購1088.45萬股 |
| 科德教育（300192） | 吳賢良擬轉(zhuǎn)讓23.5716%股份 |
| 長春高新（000661） | 子公司GenSci128片獲得FDA孤兒藥資格認定 |
| 廈門港務（000905） | 放棄控股子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先購買權(quán) |
| 牧原股份（002714） | 牧原實業(yè)及其一致行動人持股比例被動稀釋至52.15% |
| 風范股份（601700） | 公司中標南方電網(wǎng)項目，中標金額約2.9億元 |
| 銳科激光（300747） | 2025年凈利潤1.66億元，同比增長23.92% |
| 大為股份（002213） | 擬發(fā)行股票募集資金總額為1.08億元 |
【券商觀點】
| 研究機構(gòu) | 核心觀點 |
|---|---|
| 華泰證券（601688） | AI產(chǎn)業(yè)正從單點技術(shù)突破邁向體系化能力建設(shè)。Physical?AI（如自動駕駛）通過規(guī)?；慨a(chǎn)與數(shù)據(jù)積累推動能力躍遷，Agentic?AI則重塑信息獲取與流量分發(fā)。核心趨勢包括：1）規(guī)?；髁颗c生態(tài)入口成為競爭核心，企業(yè)通過場景入口構(gòu)建數(shù)據(jù)閉環(huán)；2）能力建設(shè)從單點突破轉(zhuǎn)向體系化協(xié)同，聚焦數(shù)據(jù)、工程、平臺與生態(tài)；3）能力邊界持續(xù)外延，企業(yè)從單一場景向跨場景（如貨運延至環(huán)衛(wèi)、巡檢）擴展，實現(xiàn)能力復用。未來商業(yè)形態(tài)或由單一渠道向多品類、多場景擴展。【聚焦領(lǐng)域：科技】 |
| 中金公司（HK3908） | 對齊春節(jié)假期后，上周新房、二手房銷售面積同比分別下降23%和持平（+2%）。京滬等個別頭部城市二手房掛牌去化周期（883436）正逐漸降至歷史房價趨于穩(wěn)定的區(qū)間，主要因新掛減少、撤牌增多導致存量掛牌量持續(xù)下行，或表明其社會庫存去化已接近尾聲，房價已有企穩(wěn)基礎(chǔ)。政策端努力可能加速局地房價企穩(wěn)。建議積極布局地產(chǎn)開發(fā)板塊，認為2026年地產(chǎn)行情或由beta主導，主流標的具備性價比，推薦A股的建發(fā)股份（600153）、濱江集團（002244）、新城控股（601155），以及港股的華潤置地（HK1109）、中國海外發(fā)展（HK0688）等。同時建議關(guān)注多元板塊結(jié)構(gòu)性機會，推薦太古地產(chǎn)（HK1972）、恒隆地產(chǎn)（HK0101）（受益于高股息策略）及華潤萬象生活（HK1209）（業(yè)績成長性及經(jīng)營韌性領(lǐng)先）?！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)（881153）】 |
| 光大證券（HK6178） | 1-2月車市表現(xiàn)疲軟，乘用車（884099）零售及新能源（850101）車銷量同比環(huán)比均下滑。2026年政府工作報告核心導向仍是消費（883434）提振與產(chǎn)業(yè)升級，預計汽車總量仍靠政策驅(qū)動，智能化符合新質(zhì)生產(chǎn)力定調(diào)。全產(chǎn)業(yè)鏈承壓主因春節(jié)及政策退坡致銷量回落、原材料成本上漲致毛利率承壓，預計今年或仍存在以價換量可能。高階智駕或迎商業(yè)化拐點，看好L2+滲透率提升及L3+落地帶來的零部件增量機會；人形機器人（886069）仍是重要投資主線。AI算力需求推高發(fā)電需求，鑒于供需錯配及新能源（850101）不穩(wěn)定性，看好內(nèi)燃機產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。投資建議：整車推薦吉利汽車（HK0175）、蔚來（NIO）；零部件推薦福耀玻璃（600660）、拓普集團（601689）、雙林股份（300100）；內(nèi)燃機產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注濰柴動力（000338）、銀輪股份（002126）等?！揪劢诡I(lǐng)域：汽車和汽車零部件（881126）】 |
| 天風證券（601162） | 人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心電力消耗快速增長，預計全球數(shù)據(jù)中心IT側(cè)新增裝機功率將從2024年的10.5g（885556）W激增至2030年的40.3GW，電力供應成為主要制約。為應對高密度、高波動需求，800V高壓直流（HVDC）和直流不間斷電源是未來智算中心供電的重要趨勢。VPD（電壓調(diào)節(jié)模塊）因能提升轉(zhuǎn)換效率、功率密度和瞬態(tài)響應，成為支撐高算力AI芯片的關(guān)鍵?？春肁I供電系統(tǒng)變革投資機會，推薦科華數(shù)據(jù)（002335），相關(guān)標的中恒電氣（002364）、麥格米特（002851）、宏微科技（688711）、中富電路（300814）等。【聚焦領(lǐng)域：通信】 |
| 國盛證券（002670） | 上周傳媒板塊大幅跑輸大盤，歸因于與市場風險偏好正相關(guān)且受外圍事件沖擊更嚴重。周觀點認為：游戲（881275）板塊隨市場回調(diào)后逐步進入估值擊球區(qū)，疊加GOOGLe新政利好出海（885840）廠商，建議布局大單品和高景氣度方向，推薦關(guān)注完美世界（002624）、三七互娛（002555）等A股公司及心動公司（HK2400）（H股）。AI領(lǐng)域全年看好應用生產(chǎn)力Agent和泛娛樂多模態(tài)方向，預計Agent門檻降低將帶動模型調(diào)用Token增長，推薦關(guān)注算力、云、模型、安全等方向相關(guān)公司；多模態(tài)模型進展將推動AI內(nèi)容爆發(fā)，建議關(guān)注上海電影（601595）、奧飛娛樂（002292）等。IP領(lǐng)域關(guān)注泡泡瑪特（HK9992）合作案例?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域認為恒生科技短期超賣明顯，看好反彈機會。【聚焦領(lǐng)域：傳媒互聯(lián)網(wǎng)】 |
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·15:00?德國CPI同比(%)
·20:30?美國核心CPI環(huán)比(%)
·20:30?美國未季調(diào)核心CPI同比(%)
·20:30?美國CPI環(huán)比(%)
·20:30?美國未季調(diào)CPI同比(%)
·20:30?美國未季調(diào)CPI環(huán)比(%)
·20:30?美國實際個人收入環(huán)比(%)
