最近，原油期貨走勢(shì)影響著A股結(jié)構(gòu)行情演繹。
今天上午，原油期貨大漲，A股能源（850101）化工（850102）板塊走強(qiáng)，煤炭（850105）、油氣油服等板塊漲幅居前。有避險(xiǎn)屬性的紅利資產(chǎn)表現(xiàn)活躍，銀行、電力（562350）等板塊上漲。
高彈性的科技類(lèi)資產(chǎn)上午表現(xiàn)平淡，軍工電子（881276）、半導(dǎo)體（881121）、算力概念等板塊下跌。
截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）下跌0.64%，深證成指（399001）下跌1.35%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌1.67%，科創(chuàng)綜指下跌1.68%。
能源化工板塊上漲
今天上午，能源（850101）化工（850102）板塊上漲，其中，煤炭（850105）、油氣油服板塊領(lǐng)漲，化學(xué)原料（881108）、煤化工（884281）等板塊上漲。煤炭（850105）板塊中，中國(guó)神華（601088）、中煤能源（601898）、陜西煤業(yè)（601225）、兗礦能源（600188）等個(gè)股集體上漲。
業(yè)內(nèi)人士表示，基于能源（850101）替代邏輯，煤炭（850105）的預(yù)期需求有望得到改善。此外，當(dāng)前印度尼西亞及海外煤炭（850105）庫(kù)存快速下跌，帶動(dòng)港口煤價(jià)迅速攀升，疊加未來(lái)AI用電需求不斷增長(zhǎng)，煤炭（850105）價(jià)格預(yù)計(jì)將迎來(lái)增長(zhǎng)。
高油價(jià)背景下，煤化工（884281）板塊也被看好。光大證券（601788）表示，相較于依賴石油的傳統(tǒng)化工（850102）路線，煤化工（884281）以煤炭（850105）為核心原料，在油價(jià)大幅上漲時(shí)，原料成本優(yōu)勢(shì)被顯著放大。產(chǎn)品價(jià)格隨石化產(chǎn)業(yè)鏈同步上行，而成本端相對(duì)穩(wěn)定，形成明顯的盈利剪刀差，行業(yè)整體盈利空間隨之打開(kāi)。當(dāng)前能源（850101）價(jià)格波動(dòng)加劇，高油價(jià)已成為階段性重要變量。在成本優(yōu)勢(shì)凸顯、產(chǎn)業(yè)替代增強(qiáng)、行業(yè)格局優(yōu)化的多重驅(qū)動(dòng)下，煤化工（884281）板塊業(yè)績(jī)彈性與配置價(jià)值持續(xù)提升。
方正證券（601901）建議關(guān)注兩條主線：一是隨著煤炭（850105）的替代需求增長(zhǎng)，煤炭（850105）供需格局改善，煤價(jià)彈性較強(qiáng)的企業(yè)有望率先受益。二是油氣價(jià)格高位情況下，重點(diǎn)投資煤化工（884281）的企業(yè)，其化工（850102）部分利潤(rùn)有望提升，增厚公司業(yè)績(jī)。
碳纖維板塊走強(qiáng)
今天上午，碳纖維（885650）板塊上漲，中復(fù)神鷹（688295）“20CM”漲停，吉林碳谷、富恒新材等個(gè)股大漲。
龍頭股中復(fù)神鷹（688295）近3個(gè)交易日連續(xù)大漲，對(duì)碳纖維（885650）板塊投資情緒起到提振作用。
今日早間，中復(fù)神鷹（688295）公告稱，近日，公司全新推出SYT80（T1200級(jí)）碳纖維（885650）新品，實(shí)現(xiàn)SYT80碳纖維（885650）的百噸級(jí)制備。該產(chǎn)品的問(wèn)世豐富了公司超高強(qiáng)度碳纖維（885650）產(chǎn)品矩陣，有助于提升公司在高端應(yīng)用市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為后續(xù)進(jìn)一步拓展航空航天（563380）、高端裝備（885427）、體育（884258）用品等領(lǐng)域應(yīng)用奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。
近期碳纖維（885650）行業(yè)迎來(lái)漲價(jià)。開(kāi)源證券研報(bào)顯示，2025年12月12日，世界碳纖維（885650）巨頭日本東麗宣布，自2026年1月起將上調(diào)TORAYCA 碳纖維（885650）及其預(yù)浸料、織物、層壓板等中間產(chǎn)品價(jià)格，漲幅區(qū)間為10%—20%。2025年12月15日，國(guó)內(nèi)碳纖維（885650）龍頭吉林化纖（000420）發(fā)布通知，公司旗下的濕法12TK碳纖維（885650）和3K碳纖維（885650），自2026年1月1日起每噸分別上漲5000元和10000元。
據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2025年中國(guó)碳纖維（885650）消費(fèi)（883434）量預(yù)計(jì)達(dá)9.64萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)71.89%。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前碳纖維（885650）行業(yè)正處于供需格局優(yōu)化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，海外龍頭提價(jià)為國(guó)內(nèi)企業(yè)打開(kāi)漲價(jià)空間，而風(fēng)電（885641）、航空航天（563380）、低空經(jīng)濟(jì)（886067）的多賽道需求共振，讓碳纖維（885650）企業(yè)迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的黃金發(fā)展期。
中泰證券（600918）表示，商業(yè)航天（886078）用高性能碳纖維（885650）迎量?jī)r(jià)齊升新周期（883436），輕量化是商業(yè)航天（886078）成本競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，碳纖維（885650）復(fù)材成戰(zhàn)略剛需。商業(yè)航天（886078）競(jìng)賽的本質(zhì)是成本與效率的競(jìng)爭(zhēng)，材料輕量化是關(guān)鍵抓手。據(jù)估算，衛(wèi)星每減重1kg可間接減少發(fā)射系統(tǒng)500kg燃料，并節(jié)省約2萬(wàn)美元的發(fā)射成本。碳纖維（885650）復(fù)合材料憑借低密度、高比強(qiáng)度、高比模量及尺寸穩(wěn)定性等優(yōu)異性能，已成為航天器的主流結(jié)構(gòu)材料。
