文 | 水岸
近日，市場走出了結(jié)構(gòu)行情，既有煤炭（850105）、石油、化工（850102）等傳統(tǒng)賽道個股的輪動上漲，也有以華工科技（000988）、光迅科技（002281）、博眾精工（688097）、凱格精機（301338）、匯綠生態(tài)（001267）等在內(nèi)的一眾AI算力、光模塊概念股強勁突破，其中，作為近期備受市場關(guān)注的標的之一，華工科技（000988）連漲12天，股價短期大漲80%。
即便市場有分化與輪動，AI算力同樣不斷有α的超額機會出現(xiàn)，接下來，下一只強勢股“華工科技（000988）”可能已經(jīng)獲得主力鎖定。那么，怎么把握這種機會？大家的老朋友——邊惠宗對此有最新視頻講解，感興趣的朋友抓緊點擊此處鏈接“算力、光模塊新一輪龍頭機會深度解析！”或文內(nèi)圖片→下方“加入學(xué)習(xí)”即可免費收看完整視頻內(nèi)容。
一眾算力股繼續(xù)強勢上漲
博眾精工、光迅科技等強勢沖高
近期，科技股中的高人氣賽道算力仍持續(xù)出現(xiàn)不俗的賺錢效應(yīng)，筆者注意到一個數(shù)據(jù)，即連漲公司的連漲天數(shù)不斷被打破，截至3月11日，A股連漲天數(shù)在6天以及以上的公司有80余家，華工科技（000988）連漲天數(shù)最多，達到了12天。
2月24日~3月11日的12個交易日期間，華工科技（000988）股價累計漲幅達到了80%。其背后有多重利好加持，其中一個重要刺激因素與公司披露了光模塊訂單等相關(guān)利好緊密相關(guān)。據(jù)華工科技（000988）表示，公司聯(lián)接業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)排到2026年第四季度，AI高速光模塊產(chǎn)線24小時滿負荷運轉(zhuǎn)。全力保障1.6T、800G等高速光模塊的量產(chǎn)交付。在此前的內(nèi)容里，筆者即重點提及該信息點，華工科技（000988）在之后數(shù)天均出現(xiàn)了強勢上漲。
3月12日，市場迎來了一定分化，煤炭（850105）、石油板塊重啟上漲，但“長坡厚雪”的算力賽道仍在制造強勢股。當天，博眾精工（688097）、光迅科技（002281）（002281）、科翔股份（300903）（300903）等均有沖高動作。博眾精工（688097）3月12日一度大漲近19%，創(chuàng)出新高；光迅科技（002281）3月10日收出“10cm”漲停，3月12日盤中再度觸及漲停；科翔股份（300903）則一度上漲超8%。
觀察發(fā)現(xiàn)，在上述公司股價強勢上漲背后，均有光模塊領(lǐng)域的相關(guān)利好加持。如博眾精工（688097）透露，目前設(shè)備已在400G/800G高速光模塊規(guī)?；a(chǎn)中批量應(yīng)用，進入國內(nèi)外頭部企業(yè)供應(yīng)鏈并出口海外；光迅科技（002281）表示，公司1.6T光模塊產(chǎn)品已具備批量交付能力；科翔股份（300903）稱公司800G光模塊PCB、服務(wù)器用PCB均已實現(xiàn)小批量供貨……
AI硬件看算力，算力核心看光模塊，隨著AI算力需求推動光模塊從400G向800G、1.6T加速迭代。光模塊正在迎來新的增量、技術(shù)迭代機會，新的人氣龍頭很可能還將會繼續(xù)輪動出現(xiàn)。
光模塊迎技術(shù)迭代新機會
騰景科技、三安光電等強勢上漲
什么是光模塊？光模塊（Optical Module）是光通信系統(tǒng)的核心器件，負責實現(xiàn)電信號與光信號的雙向轉(zhuǎn)換。其核心組件包括光發(fā)射器（激光器或發(fā)光二極管）、光接收器（光電探測器）、驅(qū)動電路及光接口，通過光電集成技術(shù)實現(xiàn)高速數(shù)據(jù)傳輸。光模塊的應(yīng)用場景廣泛，涵蓋數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)、服務(wù)器與交換機連接、5g（885556）基站等領(lǐng)域。
AI數(shù)據(jù)中心對光模塊的需求占據(jù)高比重，且呈現(xiàn)“速率越高、占比越大”特征。AI算力需求爆發(fā)，推動光模塊市場空間不斷擴容。與此同時，疊加技術(shù)的不斷迭代升級，光模塊正在迎來高景氣的長期成長機會。
此外，據(jù)美國Lumentum公司透露，其全產(chǎn)品線產(chǎn)能告急，尤其是用于數(shù)據(jù)中心光模塊的EML與CW激光器，需求遠超供應(yīng)。Lumentum的EML激光器已被預(yù)訂2026年產(chǎn)能，其核心客戶正在簽訂長達兩年的供貨協(xié)議，以確保未來出貨的確定性。
上市公司也在應(yīng)驗行業(yè)的景氣度向好，如世運電路（603920）表示，公司在相關(guān)光模塊用PCB已有技術(shù)布局。光模塊作為AI算力中心、超大型數(shù)據(jù)中心的核心互聯(lián)組件，市場需求正快速釋放，公司將持續(xù)加大該領(lǐng)域的研發(fā)投入。
頭部機構(gòu)也表示，積極看好光模塊產(chǎn)業(yè)前景。如中信建投（601066）表示，隨著GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續(xù)提升，同時對于數(shù)據(jù)傳輸需求也大幅增長。800G光模塊的高增速已經(jīng)能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求。中信建投（601066）認為，2026年，800G光模塊需求預(yù)計將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，而1.6T的出貨規(guī)模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發(fā)也正式開始布局。
在技術(shù)迭代方面，近期博通（AVGO）發(fā)布了其3nm工藝的單通道400G PAM-4 DSP ——Taurus BCM83640，該產(chǎn)品針對1.6T光模塊解決方案優(yōu)化，具備前所未有的帶寬密度與能效。
隨著產(chǎn)業(yè)熱度不斷升溫，投資人對于上市公司在光模塊領(lǐng)域相關(guān)布局的關(guān)注度也持續(xù)增加，一眾公司近期均進行了相關(guān)“劇透”。如騰景科技（688195）表示，公司持續(xù)完善高速光模塊、OCS、CPO等多形態(tài)光互聯(lián)產(chǎn)品布局，滿足下游AI智算中心多場景光互聯(lián)需求。3月12日，公司股價上漲了超8%。騰景科技（688195）為邊惠宗在2025年11月10日《邊學(xué)邊做》的重點研究案例，公司股價在此之后出現(xiàn)了一輪震蕩上漲行情。
此外，還有一眾公司近期透露了在光模塊領(lǐng)域的相關(guān)布局，如世運電路（603920）、兆馳股份（002429）、四會富仕（300852）等（見表2），值得一提的是，其中多家公司股價也走出了強于市場的α行情，如中石科技（300684），股價自2025年下半年以來持續(xù)震蕩上行；天通股份（600330）近期收出“10cm”漲停且創(chuàng)出新高；三安光電（600703）（600703）3月12日在相對低位收出了“10cm”漲停，截至收盤，公司股價報收 18.74元/股，創(chuàng)近3年新高。值得一提的是，三安光電（600703）股價曾在早盤封住漲停但隨后開板，午盤時盤中出現(xiàn)5億成交大單迅速將公司再度封上漲停。
