機(jī)構(gòu)：關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)遇
廣西印發(fā)《廣西持續(xù)推進(jìn)城市更新五年行動方案(2026—2030年)》。其中提出，推動“萬兆光網(wǎng)”建設(shè)和5G-A網(wǎng)絡(luò)規(guī)模部署，構(gòu)建全區(qū)一體化算力網(wǎng)絡(luò)。國海證券認(rèn)為，OpenClaw加速推理算力需求釋放，或?qū)⑦M(jìn)一步促進(jìn)我國本土模型出海，并長期有利于我國國產(chǎn)算力出海，模型、云計(jì)算、CPU、存儲、AI芯片、連接、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)安全環(huán)節(jié)有望受益。東方證券認(rèn)為，算力需求引擎切換，從間歇的“對話”需求躍遷到持續(xù)的“執(zhí)行”需求，算力消耗量將加速提升。與傳統(tǒng)對話式AI不同，OpenClaw是一個具備高權(quán)限、自主調(diào)度能力的Agent框架，在處理復(fù)雜任務(wù)時需要頻繁使用底層模型進(jìn)行思考、工具調(diào)用以及環(huán)境交互，這種運(yùn)行模式相對傳統(tǒng)單個任務(wù)，其Token消耗量也將大幅提升。對于算力基礎(chǔ)設(shè)施而言，這不僅意味著推理側(cè)流量的爆發(fā)式增長，更對計(jì)算的實(shí)時性和穩(wěn)定性提出了更高要求。這種需求端的結(jié)構(gòu)性改變，有望進(jìn)一步提升算力的整體需求，云和國產(chǎn)芯片廠商將受益。東莞證券認(rèn)為，伴隨著國產(chǎn)大模型的快速崛起，在B/C端各應(yīng)用場景加速落地，有望推動AI算力需求維持高景氣。建議關(guān)注國內(nèi)AI大模型商業(yè)化進(jìn)程，以及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)遇，涉及AI芯片、AI服務(wù)器、液冷散熱等細(xì)分領(lǐng)域。(人民財(cái)訊)
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