A股縮量震蕩結(jié)構(gòu)分化風(fēng)電、化工逆勢(shì)走強(qiáng)
3月13日，A股主要指數(shù)全天震蕩整理，尾盤小幅回落，市場(chǎng)呈現(xiàn)指數(shù)溫和調(diào)整、板塊極致分化、資金棄高就低的運(yùn)行格局。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報(bào)4095.45點(diǎn)，下跌0.81%；深證成指（399001）報(bào)14280.78點(diǎn)，下跌0.65%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3310.28點(diǎn)，下跌0.22%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報(bào)1730.78點(diǎn)，下跌1.44%。滬深北三市合計(jì)成交24173億元，較前一交易日縮量433億元，交投情緒趨于謹(jǐn)慎。資金從高位成長(zhǎng)板塊向低估值順周期（883436）板塊切換的特征十分顯著。盤面熱點(diǎn)圍繞低估值與政策催化展開，風(fēng)電（885641）、化工（850102）、基建及防御板塊集體逆勢(shì)領(lǐng)漲，成為市場(chǎng)資金主要避風(fēng)港。
風(fēng)電設(shè)備（881280）板塊延續(xù)上一交易日的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，資金認(rèn)可度持續(xù)提升。個(gè)股方面，通裕重工（300185）以20%幅度漲停，天順風(fēng)能（002531）、大金重工（002487）等漲停，天能重工（300569）、日月股份（603218）等跟漲。
天順風(fēng)能（002531）3月12日晚間公告，近期，公司海工板塊全資子公司新中標(biāo)深能汕尾紅海灣六海上風(fēng)電（885641）項(xiàng)目海工導(dǎo)管架訂單約7億元。該項(xiàng)目由深能海洋能源（850101）(汕尾)有限公司建設(shè)，規(guī)劃裝機(jī)容量為500MW，擬安裝34臺(tái)風(fēng)電（885641）機(jī)組。公司中標(biāo)其I標(biāo)段、II標(biāo)段合計(jì)34套導(dǎo)管架設(shè)備。
消息面上，英國(guó)自4月1日起取消33項(xiàng)風(fēng)電（885641）組件進(jìn)口關(guān)稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，該項(xiàng)舉措旨在釋放220億英鎊投資，加速北海海風(fēng)裝機(jī)落地。
基礎(chǔ)化工（850102）與農(nóng)化板塊同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，三房巷（600370）、潞化科技（600691）實(shí)現(xiàn)兩連板，紅寶麗（002165）、金正大（002470）、赤天化（600227）等個(gè)股批量漲停。
地緣沖突擾動(dòng)供應(yīng)鏈，是化工（850102）與農(nóng)化板塊近期走強(qiáng)的主要催化因素之一。以尿素為例，方正證券（601901）研報(bào)顯示，中東是全球尿素供應(yīng)及貿(mào)易的主要力量，其中伊朗尿素產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的3%至4%，年尿素出口量約為400萬噸至500萬噸，占全球尿素貿(mào)易量接近10%，是目前全球前三的尿素出口國(guó)之一。伊朗與卡塔爾合計(jì)影響全球尿素貿(mào)易量900萬噸至1000萬噸，占全球貿(mào)易總量接近20%。中東地緣政治局勢(shì)的加劇勢(shì)必造成這部分產(chǎn)能的供應(yīng)縮減，從而推高國(guó)際尿素價(jià)格。
與此同時(shí)，前期高位題材板塊集體回調(diào)，資金獲利了結(jié)意愿強(qiáng)烈，板塊輪動(dòng)節(jié)奏明顯加快。AI算力、CPO、半導(dǎo)體（881121）等賽道調(diào)整居前，算力租賃（886050）、液冷服務(wù)器（886044）、網(wǎng)絡(luò)安全（885459）、人形機(jī)器人（886069）等方向拋壓集中，相關(guān)個(gè)股普遍走弱，前期積累的獲利盤集中兌現(xiàn)，板塊估值回歸壓力顯現(xiàn)。小金屬（881170）板塊走弱，中鎢高新（000657）、章源鎢業(yè)（002378）等個(gè)股跌停。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，短期市場(chǎng)仍將維持震蕩整固格局，資金高低切換態(tài)勢(shì)明確，需等待新的催化信號(hào)激活市場(chǎng)情緒。財(cái)信證券認(rèn)為：一方面，中東局勢(shì)造成的能源（850101）供應(yīng)危機(jī)仍有不確定性，市場(chǎng)對(duì)全球通脹抬升的擔(dān)憂加?。涣硪环矫?，A股即將進(jìn)入財(cái)報(bào)密集披露期，資金對(duì)業(yè)績(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度提高。以上兩點(diǎn)原因均會(huì)壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，導(dǎo)致大盤或延續(xù)寬幅震蕩走勢(shì)。短期內(nèi)，資金側(cè)重點(diǎn)可能偏向行業(yè)景氣度向好的方向，投資者可在合理控制倉(cāng)位的基礎(chǔ)上，繼續(xù)逢低參與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情。
