機構(gòu)認(rèn)為，長期來看，鋁行業(yè)長期供給增量有限，而需求仍有增長點，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。
有色類題材大幅調(diào)整
3月16日早盤，A股大盤指數(shù)向下調(diào)整，盤中指數(shù)一度跌超1%。有色相關(guān)的題材大面積下跌，鈷金屬、稀缺資源、黃金概念（885530）、鎳金屬、稀土永磁（885343）等跌幅靠前。鈷金屬龍頭華友鈷業(yè)（603799）、紫金礦業(yè)（HK2899）等均跌超4%。
與大消費（883434）相關(guān)的題材逆市走強，水產(chǎn)品、糧食概念（885995）、白酒（881273）、豬肉（885573）等早盤漲幅領(lǐng)先，其中水產(chǎn)品概念股東方海洋（002086）漲停，中水漁業(yè)（000798）盤中一度觸及漲停板。糧食概念（885995）股中，農(nóng)發(fā)種業(yè)（600313）漲停，敦煌種業(yè)（600354）、康農(nóng)種業(yè)、秋樂種業(yè)等漲超6%。
約在10:52，勝利精密（002426）(002426)股價突然拉升，并在2分鐘內(nèi)封住漲停板，漲停板封單一度超過385萬手。公司目前主營業(yè)務(wù)為消費電子（881124）和汽車零部件（881126）業(yè)務(wù)。公司此前發(fā)布業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2025年凈利潤虧損3.65億元至7.3億元。
截至上午11:30收盤，股價逆市漲停的還有西王食品（000639）、華電遼能（600396）、標(biāo)準(zhǔn)股份（600302）、維科技術(shù)（600152）、順鈉股份（000533）、鼎信通訊（603421）等。
巴林鋁業(yè)宣布公司3條電解鋁生產(chǎn)線停產(chǎn)
3月15日，全球產(chǎn)能領(lǐng)先的鋁冶煉企業(yè)巴林鋁業(yè)在其官網(wǎng)宣布，對公司1、2、3號電解鋁生產(chǎn)線啟動可控、安全的關(guān)停程序。上述3條生產(chǎn)線合計產(chǎn)能30.84萬噸，占公司年總產(chǎn)能（162.3萬噸）的19%。
此次針對性、定向的停產(chǎn)措施，旨在在霍爾木茲海峽持續(xù)遭遇運輸中斷的背景下，優(yōu)化公司現(xiàn)有原材料庫存使用效率，并優(yōu)先保障4、5、6號電解鋁生產(chǎn)線的運營穩(wěn)定。在可控、安全關(guān)停期間，公司將對1、2、3號生產(chǎn)線開展設(shè)備檢修與維護(hù)。
中信建投證券（HK6066）表示，美伊沖突仍在持續(xù)，伊朗封鎖霍爾木茲海峽時間越長中東近700萬噸電解鋁正常生產(chǎn)越難得以保障，因為中東存在約900萬噸的氧化鋁供應(yīng)缺口。盡管原油價格高企威脅經(jīng)濟增長和金屬潛在消費（883434）活力，但是，持續(xù)封鎖運輸線路造成的供應(yīng)中斷威脅一旦演變?yōu)槭聦?，即便后期原料得以恢?fù)，電解鋁復(fù)產(chǎn)也需要很多時間，供應(yīng)損失的量短期內(nèi)會大于需求收縮的量，進(jìn)而推動電解鋁價格上行站上2.5萬元/噸關(guān)口，權(quán)益端鋁板塊也將受益。
國海證券（000750）認(rèn)為，短期來看，地緣政治仍是當(dāng)前市場主線，供應(yīng)端擾動預(yù)期強，且對海外影響更大，海外鋁價強于國內(nèi)；節(jié)后需求陸續(xù)恢復(fù)，逐步切換至旺季，仍需等待庫存拐點。氧化鋁方面，國內(nèi)氧化鋁運行產(chǎn)能整體呈現(xiàn)下降趨勢，受地緣政治影響，油價抬升推升運費，成本端上漲帶動氧化鋁價格反彈。長期來看，鋁行業(yè)長期供給增量有限，而需求仍有增長點，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。
鋁產(chǎn)業(yè)鏈股票整體走勢強勁
A股市場鋁產(chǎn)業(yè)鏈股票合計31只，截至3月13日收盤，股票合計A股市值為1.24萬億元。據(jù)證券時報 數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來，鋁產(chǎn)業(yè)鏈股票平均上漲13.58%，跑贏同期上證指數(shù)（1A0001）10個百分點以上。海星股份（603115）、鼎勝新材（603876）、南山鋁業(yè)（600219）、怡球資源（601388）、神火股份（000933）、宏橋控股（002379）6股累計漲幅均超30%。
海星股份（603115）累計上漲71.62%，排在首位，3月11日盤中該股一度創(chuàng)下歷史新高。公司為國內(nèi)少數(shù)具備低中高壓全系列電極箔生產(chǎn)能力的廠商之一，屬于行業(yè)頭部企業(yè)之一。電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，可應(yīng)用于航空航天（563380）等諸多領(lǐng)域中。2025年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤1.47億元，同比增長41.41%。
從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，按照2025年年報、業(yè)績快報、預(yù)告凈利潤下限（若無下限則取公告數(shù)值）計算，9只鋁產(chǎn)業(yè)鏈股票凈利潤同比增長（含扭虧為盈），寧波富邦（600768）、怡球資源（601388）、順博合金（002996）、中孚實業(yè)（600595）、焦作萬方（000612）等凈利潤增速靠前。
寧波富邦（600768）預(yù)計2025年凈利潤為0.5億元至0.7億元，同比增長31倍至43.79倍。報告期內(nèi)，公司核心電接觸產(chǎn)品業(yè)務(wù)受銀價上漲等因素驅(qū)動，其營業(yè)收入與盈利能力均實現(xiàn)較快提升。此外，公司轉(zhuǎn)讓寧波中華紙業(yè)有限公司2.5%股權(quán)產(chǎn)生較大投資收益。
怡球資源（601388）預(yù)計2025年凈利潤為1.34億元至1.99億元，同比增長620%到970%。報告期內(nèi)，受下游行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇影響，公司主要產(chǎn)品鋁合金錠的市場銷售價格實現(xiàn)上漲。與此同時，匯率波動幅度較同期明顯收窄，降低了對公司毛利的影響。
順博合金（002996）預(yù)計2025年凈利潤為2.1億元至2.7億元，同比增長222.96%至315.23%。報告期內(nèi)，下游行業(yè)需求及有色金屬（1B0819）市場價格整體走強，公司主要產(chǎn)品的市場銷售數(shù)量和銷售價格實現(xiàn)上漲；公司深化推動效率改革，降本效果顯現(xiàn)。
