3月15日，全球產(chǎn)能領(lǐng)先的鋁冶煉企業(yè)巴林鋁業(yè)在其官網(wǎng)宣布，對(duì)公司1、2、3號(hào)電解鋁生產(chǎn)線啟動(dòng)可控、安全的關(guān)停程序。上述3條生產(chǎn)線合計(jì)產(chǎn)能30.84萬噸，占公司年總產(chǎn)能(162.3萬噸)的19%。
此次針對(duì)性、定向的停產(chǎn)措施，公司表示在霍爾木茲海峽持續(xù)遭遇運(yùn)輸中斷的背景下，優(yōu)化公司現(xiàn)有原材料庫(kù)存使用效率，并優(yōu)先保障4、5、6號(hào)電解鋁生產(chǎn)線的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定。在可控、安全關(guān)停期間，公司將對(duì)1、2、3號(hào)生產(chǎn)線開展設(shè)備檢修與維護(hù)。
中信建投證券（HK6066）表示，霍爾木茲海峽封鎖時(shí)間越長(zhǎng)，中東地區(qū)近700萬噸電解鋁正常生產(chǎn)越難得以保障，因?yàn)橹袞|地區(qū)存在約900萬噸的氧化鋁供應(yīng)缺口。盡管原油價(jià)格高企威脅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金屬潛在消費(fèi)（883434）活力，但是持續(xù)封鎖運(yùn)輸線路造成的供應(yīng)中斷威脅一旦演變?yōu)槭聦?shí)，即便后期原料供應(yīng)得以恢復(fù)，電解鋁復(fù)產(chǎn)也需要很多時(shí)間，供應(yīng)損失的量短期內(nèi)會(huì)大于需求收縮的量，進(jìn)而推動(dòng)電解鋁價(jià)格上行站上2.5萬元/噸關(guān)口，鋁板塊也將受益。
國(guó)海證券（000750）認(rèn)為，短期來看，地緣政治仍是當(dāng)前市場(chǎng)主線，供應(yīng)端擾動(dòng)預(yù)期強(qiáng)，且對(duì)海外影響更大，海外鋁價(jià)強(qiáng)于國(guó)內(nèi)。春節(jié)后國(guó)內(nèi)需求陸續(xù)恢復(fù)，逐步切換至旺季，但仍需等待庫(kù)存拐點(diǎn)。氧化鋁方面，國(guó)內(nèi)氧化鋁運(yùn)行產(chǎn)能整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，受地緣政治影響，油價(jià)抬升推升運(yùn)費(fèi)，成本端上漲帶動(dòng)氧化鋁價(jià)格反彈。長(zhǎng)期來看，鋁行業(yè)長(zhǎng)期供給增量有限，需求仍有增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。
A股市場(chǎng)鋁產(chǎn)業(yè)股票合計(jì)有31只，截至3月16日，合計(jì)A股市值為1.22萬億元。據(jù)證券時(shí)報(bào).數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來，鋁產(chǎn)業(yè)股票平均上漲12.51%，跑贏同期上證指數(shù)（1A0001）近10個(gè)百分點(diǎn)，海星股份（603115）、鼎勝新材（603876）、怡球資源（601388）、南山鋁業(yè)（600219）、宏橋控股（002379）、神火股份（000933）累計(jì)漲幅均超30%。
海星股份（603115）累計(jì)上漲73.7%，排在首位，3月11日盤中該股一度創(chuàng)下歷史新高。公司為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備低中高壓全系列電極箔生產(chǎn)能力的廠商之一，屬于行業(yè)頭部企業(yè)之一。電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，可應(yīng)用于航空航天（563380）等諸多領(lǐng)域中。2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.47億元，同比增長(zhǎng)41.41%。
從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，按照2025年年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)告凈利潤(rùn)下限(若無下限則取公告數(shù)值)統(tǒng)計(jì)，9只鋁產(chǎn)業(yè)股票凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(含扭虧為盈)，寧波富邦（600768）、怡球資源（601388）、順博合金（002996）、中孚實(shí)業(yè)（600595）、焦作萬方（000612）等凈利潤(rùn)增速靠前。
寧波富邦（600768）預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為0.5億元至0.7億元，同比增長(zhǎng)31倍至43.79倍。報(bào)告期內(nèi)，公司核心電接觸產(chǎn)品業(yè)務(wù)受銀價(jià)上漲等因素驅(qū)動(dòng)，其營(yíng)業(yè)收入與盈利能力均實(shí)現(xiàn)較快提升。
怡球資源（601388）預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為1.34億元至1.99億元，同比增長(zhǎng)620%至970%。報(bào)告期內(nèi)，受下游行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇影響，公司主要產(chǎn)品鋁合金錠的市場(chǎng)銷售價(jià)格實(shí)現(xiàn)上漲。
順博合金（002996）預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為2.1億元至2.7億元，同比增長(zhǎng)222.96%至315.23%。報(bào)告期內(nèi)，下游行業(yè)需求及有色金屬（1B0819）市場(chǎng)價(jià)格整體走強(qiáng)，公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售數(shù)量和銷售價(jià)格實(shí)現(xiàn)上漲。
