早間必讀：（3月17日）
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)跌0.26%，深成指漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.41%，北證50指數(shù)跌0.35%，滬深京三市成交額23399億元，較上日縮量774億元，三市超2800只個股上漲。?板塊題材上，存儲芯片、港口航運(yùn)、糧食概念、白酒、PET銅箔、PCB概念、短劇游戲、跨境支付板塊漲幅居前；鋼鐵、貴金屬、草甘膦、煤炭開采加工、電力、能源金屬、小金屬、環(huán)氧丙烷、磷化工板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲1.45%，恒生科技指數(shù)漲2.69%。恒指港股通ETF銀華漲1.72%，港股通科技ETF鵬華漲2.88%。板塊方面，居家用品、機(jī)械制造板塊漲幅靠前；電氣設(shè)備、酒店和度假村REIT板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，港股通科技ETF萬家領(lǐng)漲3.75%，港股通科技ETF南方漲3.63%，港股通科技ETF富國漲3.58%，黃金股ETF工銀領(lǐng)跌3.88%，黃金股票ETF基金跌3.78%，黃金股ETF跌3.72%。?
4、截至3月13日，上交所融資余額報13351.65億元，較前一交易日減少42.59億元；深交所融資余額報12896.67億元，較前一交易日減少83.49億元；兩市合計26248.32億元，較前一交易日減少126.08億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.9057，較上日調(diào)低50點(diǎn)。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、當(dāng)?shù)貢r間3月15日－16日，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特和貿(mào)易代表格里爾在法國巴黎舉行經(jīng)貿(mào)磋商。雙方以中美兩國元首重要共識為引領(lǐng)，圍繞關(guān)稅安排、促進(jìn)雙邊貿(mào)易投資、維護(hù)已有磋商共識等彼此關(guān)心的經(jīng)貿(mào)議題，進(jìn)行了坦誠、深入、建設(shè)性的交流磋商，形成了一些新的共識，并將繼續(xù)保持磋商。（央視新聞）?
2、國家統(tǒng)計局表示，總的來看，1—2月份，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)明顯回升，國民經(jīng)濟(jì)開局良好。但也要看到，外部環(huán)境變化影響加深，地緣政治風(fēng)險持續(xù)上升，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型中面臨的老問題、新挑戰(zhàn)仍然不少，一些企業(yè)經(jīng)營困難。下階段，要堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，認(rèn)真落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議和全國兩會部署，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，實施更加積極有為的宏觀政策，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期，推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。?
3、國務(wù)院總理李強(qiáng)3月16日主持召開國務(wù)院第十一次全體會議，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記在全國兩會期間的重要講話和全國兩會精神，對落實國務(wù)院2026年重點(diǎn)工作進(jìn)行部署。李強(qiáng)指出，關(guān)于今年和“十五五”經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作，黨中央作了戰(zhàn)略部署，政府工作報告和“十五五”規(guī)劃綱要作了具體安排，要不折不扣推動落實，特別是要抓好一批牽引性、撬動性強(qiáng)的重點(diǎn)工作。一是縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，二是積極謀劃推動服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)，三是加快發(fā)展新一代智能制造，四是系統(tǒng)推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，五是更大力度投資于人、服務(wù)于民生，六是更好應(yīng)對新形勢下的外部沖擊挑戰(zhàn)。（央視新聞）?
4、中美雙方就經(jīng)貿(mào)與高層交往保持溝通。中國商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼16日表示，中美雙方團(tuán)隊進(jìn)行了深入、坦誠、建設(shè)性的磋商，并就一些議題取得了初步共識，下一步將繼續(xù)保持磋商進(jìn)程。他同時指出，中方對美方單邊的301調(diào)查的立場是一貫的，表示反對和擔(dān)憂。外交部發(fā)言人林劍16日表示，元首外交對中美關(guān)系發(fā)揮著不可替代的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用，中美雙方就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。針對記者關(guān)于美國國務(wù)卿魯比奧的制裁是否影響其隨特朗普訪華的提問，林劍表示，中方的制裁措施針對的是魯比奧先生擔(dān)任聯(lián)邦參議院期間的涉華言行。（綜合新華社、澎湃新聞）?
5、工業(yè)和信息化部召開干部大會部署重點(diǎn)工作。會議強(qiáng)調(diào)，要以釘釘子精神落實各項任務(wù)，推動實現(xiàn)“十五五”良好開局。一是全力鞏固工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢，深入實施新一輪十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，用好超長期特別國債、技術(shù)改造專項再貸款等政策工具，啟動“十五五”重大工程項目。二是加快提升產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力，抓緊實施國家科技重大專項、重點(diǎn)研發(fā)計劃。三是提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控水平，實施新一輪制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動。四是推動產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)化升級，實施傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新行動，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，打造集成電路、航空航天、生物醫(yī)藥等新興支柱產(chǎn)業(yè)。（工信微報）?
6、工信部、財政部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合部署氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)工作。3月16日，三部委聯(lián)合印發(fā)通知，部署開展氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)工作，明確以城市群為試點(diǎn)主體，通過多場景規(guī)模化應(yīng)用帶動氫能成本降低，推動氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。?
7、中東地緣局勢緊張，影響全球能源貿(mào)易與安全。3月14日，全球能源海運(yùn)要沖霍爾木茲海峽通航船只數(shù)量自沖突發(fā)生以來首次降為零，而戰(zhàn)前平均每天有77艘船通過。阿聯(lián)酋富查伊拉港遭襲后石油裝載暫停，布倫特原油突破102美元/桶。阿聯(lián)酋國有石油巨頭阿布扎比國家石油公司被迫實施大范圍停產(chǎn)，該國每日原油產(chǎn)量下降超過一半。沙特阿拉伯正加緊通過繞行紅海延布港的路線出口原油，目標(biāo)是通過這條替代通道每天出口多達(dá)500萬桶。伊朗外交部長阿拉格齊16日表示，“我們沒有要求?；?，并將繼續(xù)抵抗”。美國總統(tǒng)特朗普16日再次呼吁其他國家協(xié)助保障霍爾木茲海峽航行安全，并抱怨部分盟友不熱心。中國外交部發(fā)言人林劍16日表示，霍爾木茲海峽及其附近水域近期局勢緊張，沖擊國際貨物和能源貿(mào)易通道，中方呼吁各方立即停止軍事行動，避免緊張事態(tài)進(jìn)一步升級。此外，當(dāng)?shù)貢r間16日清晨，位于伊拉克首都巴格達(dá)“綠區(qū)”內(nèi)的美國駐伊拉克使館遭襲。（綜合央視財經(jīng)、財聯(lián)社、CCTV國際時訊、央視新聞）?
8、金融監(jiān)管總局召開擴(kuò)大會議部署金融工作。3月16日，金融監(jiān)管總局黨委召開擴(kuò)大會議，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)上下要靠前發(fā)力、提質(zhì)增效，為“十五五”開好局、起好步提供有力金融支撐。穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，有力有序有效推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險化解，牢牢守住不“爆雷”底線。進(jìn)一步發(fā)揮“保交房”白名單制度作用，加快建立與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適應(yīng)的融資制度。依法合規(guī)支持融資平臺債務(wù)風(fēng)險化解。（國家金融監(jiān)督管理總局）?
9、中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，太空計算與機(jī)器人操控取得突破。OpenRouter最新數(shù)據(jù)顯示，上周中國AI大模型的周調(diào)用量上升至4.69萬億Token，較此前一周上漲11.83%，連續(xù)兩周超越美國。全球調(diào)用量排名前三的均為中國AI大模型。神秘模型Hunter?Alpha周調(diào)用量達(dá)0.666萬億Token，排名第七?；陂_源智能體“龍蝦”O(jiān)penClaw，國星宇航-上海交通大學(xué)太空計算聯(lián)合實驗室完成一項技術(shù)試驗，全球首次實現(xiàn)通過太空算力遠(yuǎn)程驅(qū)動地面機(jī)器人，完成了“自然語言指令→太空AI推理→地面機(jī)器人執(zhí)行”的完整閉環(huán)。（科創(chuàng)板日報）?
10、英偉達(dá)發(fā)布多項新產(chǎn)品并展望未來營收。在GTC大會上，英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布推出專為OpenClaw深度優(yōu)化的部署工具鏈NemoClaw，并盛贊OpenClaw是有史以來增長最快的開源軟件。公司還發(fā)布了全新GROQ?LPU產(chǎn)品和基于BlueField-4的STX存儲架構(gòu)。黃仁勛表示，預(yù)計到2027年公司的營收將達(dá)到至少1萬億美元。此外，英偉達(dá)的DGX?Rubin?NVL8?Systems已經(jīng)采用了英特爾的XEON?6處理器。?
11、阿里巴巴計劃推出企業(yè)級AI?Agent應(yīng)用。據(jù)悉，阿里巴巴最快于本周推出全新的企業(yè)級AI?Agent應(yīng)用。該應(yīng)用由釘釘團(tuán)隊開發(fā)，旨在提供強(qiáng)大Agent能力，不僅能協(xié)助企業(yè)自動操作電腦、瀏覽器和云服務(wù)器，還內(nèi)置了專門的安全功能以保障企業(yè)數(shù)據(jù)隱私。阿里巴巴還計劃逐步將集團(tuán)旗下的其他B端商業(yè)服務(wù)整合進(jìn)這個AI?Agent產(chǎn)品，包括淘寶、支付寶、阿里云等。（科創(chuàng)板日報）?
12、中國航天與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域取得新進(jìn)展。3月16日12時12分，快舟十一號遙七運(yùn)載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心發(fā)射升空，將鈞天一號04A衛(wèi)星等8顆衛(wèi)星順利送入預(yù)定軌道，飛行試驗任務(wù)取得圓滿成功。同日，市場監(jiān)管總局正式批準(zhǔn)成立全國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會。（綜合新華社、央視新聞）?
13、上海市調(diào)整商業(yè)用房貸款政策。自2026年3月16日起，上海市商業(yè)用房（含“商住兩用房”）購房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于30%。（央行上?？偛浚?
14、多氟多發(fā)布公告澄清與“3·15”曝光企業(yè)無關(guān)。多氟多3月16日發(fā)布公告稱，經(jīng)公司核查，其控股子公司河南億豐電子新材料有限公司未與媒體報道的四川省蜀福香食品有限責(zé)任公司、重慶市曾巧食品有限公司等建立任何形式的業(yè)務(wù)合作，其生產(chǎn)、銷售行為與公司及控股子公司無任何關(guān)聯(lián)。?
15、美國總統(tǒng)特朗普呼吁美聯(lián)儲降息。美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r間3月16日在白宮的一場活動中呼吁美聯(lián)儲應(yīng)立即召開特別會議降息。（財聯(lián)社）?
16、英偉達(dá)CEO黃仁勛稱贊與Coreweave的合作。黃仁勛表示，與Coreweave的合作非常出色，他們是全球首個AI原生云，增長勢頭驚人。?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 萬華化學(xué) | 2025年凈利潤125.27億元，同比下降3.88% |
| 湘郵科技 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司被立案 |
| 速達(dá)股份 | 董事長李錫元被留置?公司生產(chǎn)經(jīng)營正常 |
| ST柯利達(dá) | 公司及董事長顧益明因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案 |
| 中無人機(jī) | 2025年凈利潤8857.49萬元，同比增長264.28% |
| 南網(wǎng)儲能 | 投資建設(shè)廣東新豐抽水蓄能電站，動態(tài)總投資額約73.79億元 |
| 沃森生物 | 籌劃向特定對象發(fā)行A股股票?控制人變更 |
| 藍(lán)曉科技 | 終止鹽湖提鋰合同，合同金額2500萬美元 |
| *ST景峰 | 重整計劃執(zhí)行完畢 |
| *ST萬方 | 若公司股票連續(xù)總市值低于5億元，將被深交所終止上市交易 |
| 潔美科技 | 擬發(fā)行股份購買埃福思科技100%股權(quán)?股票復(fù)牌 |
| ST智云 | 申請撤銷其他風(fēng)險警示 |
| 零跑汽車 | 2025年凈利潤5.4億元，上年同期虧損28.2億元 |
| 三房巷 | 近期主要化工品、公司產(chǎn)品價格波動較大，但公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化 |
| 高凌信息 | 擬收購凱睿星通信息科技（南京）股份有限公司的控制權(quán)，股票停牌 |
| 雪浪環(huán)境 | 公司股票將于3月17日開市起停牌?不超過2個交易日 |
| 南網(wǎng)能源 | 股東綠色能源混改基金擬減持不超2% |
| 行云科技 | 全資子公司悅云樹中標(biāo)金額預(yù)計占公司最近一個會計年度經(jīng)審計總資產(chǎn)100%以上項目 |
| 宗申動力 | 股東西藏國隆商貿(mào)擬減持不超過3% |
| 紫光國微 | 不向下修正國微轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券 | 1-2月民航業(yè)受益于春運(yùn)，實現(xiàn)量價齊升，三大航等公司運(yùn)力和客座率同比提升。短期油價沖高抑制板塊盈利預(yù)期與情緒，需等待油價走勢趨穩(wěn)。行業(yè)供需基本面仍有望景氣向上，26夏秋航季國內(nèi)航線客運(yùn)時刻數(shù)連續(xù)第4個航季同比下降，疊加“反內(nèi)卷”，行業(yè)收益水平有望持續(xù)改善。投資結(jié)論為供需改善邏輯不變，仍看好景氣底部向上。需求端有公商務(wù)回暖、出入境游增長等多因素推動，供給增速則保持低位?！揪劢诡I(lǐng)域：交通運(yùn)輸】 |
| 浙商證券 | 研報核心觀點(diǎn)為：行業(yè)層面，蘋果、谷歌應(yīng)用商店傭金率下調(diào)，渠道弱化凸顯內(nèi)容重要性；‘十五五’規(guī)劃綱要明確引導(dǎo)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)游戲健康發(fā)展，為行業(yè)提供政策支持。公司層面，愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、貪玩等公司有積極進(jìn)展，如股份回購、產(chǎn)品運(yùn)營數(shù)據(jù)創(chuàng)新高、海外業(yè)務(wù)驅(qū)動及業(yè)績高增。投資建議認(rèn)為，游戲板塊估值具備吸引力，疊加運(yùn)營數(shù)據(jù)向好，重點(diǎn)推薦完美世界，并建議關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、三七互娛、電魂網(wǎng)絡(luò)、吉比特、神州泰岳、貪玩、心動公司、嗶哩嗶哩等公司?！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 中金公司 | 2026年1-2月固定資產(chǎn)投資同比+1.8%，增速環(huán)比大幅提升16.9個百分點(diǎn)，實現(xiàn)轉(zhuǎn)正?；ㄍ顿Y表現(xiàn)突出，同比+6.6%，其中水電燃熱投資增長強(qiáng)勁（+13.1%），水利及市政投資增速環(huán)比顯著提升（+34.9ppt）。地產(chǎn)投資雖仍為負(fù)增長（-11.1%），但環(huán)比改善24.7個百分點(diǎn)。制造業(yè)投資同比+3.1%。水泥產(chǎn)量同比+6.8%，顯示實物工作量有所改善。研報看好行業(yè)需求下行周期中龍頭公司市占率提升及報表質(zhì)量改善，推薦標(biāo)的包括中國建筑、中國建筑國際、中國建筑興業(yè)，并建議關(guān)注海外業(yè)務(wù)成長性有望加速兌現(xiàn)的中材國際、精工鋼構(gòu)?！揪劢诡I(lǐng)域：建筑與工程】 |
| 中泰證券 | 民航局2026年夏秋航季國內(nèi)計劃時刻同比下降2.71%，體現(xiàn)控量意圖。結(jié)構(gòu)上一線城市時刻微增0.72%，其他線級城市均下降。分航司看，華夏航空、春秋航空國內(nèi)時刻增速較高；南方航空一線城市份額領(lǐng)先。國際/地區(qū)計劃時刻分別恢復(fù)至2019年的97%/89%，歐洲恢復(fù)135%領(lǐng)先，北美恢復(fù)25%最慢。投資建議認(rèn)為國內(nèi)時刻嚴(yán)控、國際持續(xù)恢復(fù)，建議把握調(diào)整后布局機(jī)會，彈性推薦三大航、海航控股、吉祥航空，業(yè)績確定性推薦華夏航空、春秋航空。【聚焦領(lǐng)域：航空機(jī)場】 |
| 長江證券 | 2025年末公募基金銷售保有規(guī)模顯著增長，權(quán)益類基金保有規(guī)模環(huán)比增長16.7%。渠道格局整體穩(wěn)定，權(quán)益保有結(jié)構(gòu)中第三方占比回升，非貨保有結(jié)構(gòu)中券商占比繼續(xù)提升。部分第三方及銀行權(quán)益保有增速亮眼，如萬得基金、基煜基金等環(huán)比增長超50%；部分券商非貨保有增速領(lǐng)先，如中金公司、光大證券環(huán)比增長超50%。分產(chǎn)品線看，第三方機(jī)構(gòu)發(fā)力主動權(quán)益，券商在債券型及其他產(chǎn)品上增長明顯提速?；鸫N集中度穩(wěn)中有升，東方財富與同花順市場份額表現(xiàn)穩(wěn)健。【聚焦領(lǐng)域：非銀金融】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·12:30?日本第三產(chǎn)業(yè)活動指數(shù)
·17:00?意大利CPI同比(%)
·18:00?德國ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
·18:00?歐元區(qū)ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
