早間必讀：（3月18日）
【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲0.47%，標普500指數(shù)漲0.25%，道指漲0.10%。谷歌A漲1.75%，亞馬遜漲1.63%，特斯拉漲0.94%，蘋果漲0.56%，Meta跌0.76%，英偉達跌0.70%，微軟接近持平。?
2、WTI原油上漲0.04%,報95.57美元/桶；布倫特原油上漲3.28%,報103.5美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.1%,報5001.44；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌2.46%,報79.12美元/盎司。?
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.85%，深成指跌1.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.29%，北證50指數(shù)跌1.85%，滬深京三市成交額22246億元，較上日縮量1153億元，三市超4500只個股下跌。?板塊題材上，保險、化學纖維、貴金屬、銀行、房地產、證券、汽車整車、鋼鐵板塊漲幅居前；CPO、光纖、光刻機、PET銅箔、培育鉆石、PCB、銅纜高速連接、液冷服務器、電池板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.13%，恒生科技指數(shù)跌0.08%。恒指港股通ETF銀華跌0.22%，港股通科技ETF鵬華跌0.21%。板塊方面，耐用消費品、酒店和度假村REIT板塊漲幅靠前；居家用品、能源設備與服務板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，證券保險ETF易方達漲1.93%，證券ETF國聯(lián)安漲1.59%，深價值ETF交銀領跌9.75%，通信ETF跌5.1%，通信設備ETF跌4.98%。?
4、截至3月16日，上交所融資余額報13402.47億元，較前一交易日增加50.82億元；深交所融資余額報12943.06億元，較前一交易日增加46.38億元；兩市合計26345.53億元，較前一交易日增加97.20億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.8961，較上日調高96點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、英國《金融時報》3月16日報道稱，美國總統(tǒng)特朗普“因協(xié)助保障霍爾木茲海峽航行安全問題威脅推遲訪華”。對此，美國財長、白宮新聞秘書萊維特及特朗普本人當天都公開予以澄清。貝森特說，特朗普的訪華行程如果延期，那也不是因為特朗普要求中國維護霍爾木茲海峽通道安全，有關報道完全是錯誤的。如果與中國領導人的會晤改期，將是因為“特朗普認為在戰(zhàn)爭進行期間應該留在美國”。（CCTV國際時訊）?
2、財政部發(fā)布2025年中國財政政策執(zhí)行情況報告，其中財政政策展望指出，2026年是“十五五”開局之年。財政部將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，認真落實黨的二十屆四中全會和中央經(jīng)濟工作會議部署，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局，著力推動高質量發(fā)展，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，繼續(xù)實施更加積極的財政政策并提高精準度和有效性，做優(yōu)增量、盤活存量，著力擴內需、優(yōu)結構、增動能、惠民生，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預期，著力推改革、強管理、防風險、增效益，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長，保持社會和諧穩(wěn)定，為實現(xiàn)“十五五”良好開局提供有力保障。2026年繼續(xù)實施更加積極的財政政策，主要體現(xiàn)在五個方面：一是擴大財政支出盤子，確保必要支出力度。二是優(yōu)化政府債券工具組合，更好發(fā)揮債券效益。三是提高轉移支付資金效能，增強地方自主可用財力。四是持續(xù)用力優(yōu)化支出結構，強化重點領域保障。五是加強財政金融協(xié)同，放大政策效能，讓宏觀政策更好激發(fā)微觀主體活力。?
3、以色列國防軍發(fā)言人埃菲·德夫林17日說，以軍將“追殺”伊朗新任最高領袖穆杰塔巴·哈梅內伊。德夫林當天在接受采訪時稱，以軍正在打擊伊朗的“所有領導人”，會追擊穆杰塔巴并“消滅”他。當天早些時候，伊朗駐俄羅斯大使卡齊姆·賈拉利通過社交媒體表示，關于穆杰塔巴在俄羅斯接受治療的消息是假消息。這些不實消息是“一場新的心理戰(zhàn)”。（央視新聞）?
4、霍爾木茲海峽局勢持續(xù)緊張，并引發(fā)對全球能源和經(jīng)濟前景的擔憂。伊朗方面多次聲明將繼續(xù)封鎖霍爾木茲海峽，伊斯蘭革命衛(wèi)隊稱其處于嚴密管控之下。美國總統(tǒng)特朗普對北約盟國不參與其擬發(fā)起的護航行動表達不滿，并宣稱距離海峽安全通行“不會太久”。國際能源署（IEA）32個成員國一致同意釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲備，以應對石油供應緊張局面，這是該機構1974年成立以來規(guī)模最大的一次。橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐警告稱，美伊在霍爾木茲海峽的爭奪將是一場“終極決戰(zhàn)”，可能改變石油價格和世界格局。白宮經(jīng)濟顧問哈塞特則認為沖突將在短期內結束，油價將在今年晚些時候回到50多美元/桶。（綜合央視新聞、新華社、澎湃新聞）?
5、以色列與伊朗之間的沖突持續(xù)，伊朗高級官員遇襲身亡。以色列軍方評估認為已成功“暗殺”伊朗最高國家安全委員會秘書阿里·拉里賈尼，伊朗總統(tǒng)及以色列總理內塔尼亞胡隨后證實其身亡。以色列國防軍稱已在16日的精準襲擊中打死伊朗“動員窮人組織”指揮官吳拉姆-禮薩·蘇萊曼尼。伊朗方面為關鍵官員預先指定了替代人選，以確保國家職能連續(xù)性。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊官員表示，針對美以的“毀滅性”打擊已進入“加速階段”。伊朗新任最高領袖穆杰塔巴·哈梅內伊駁回了與美國緩和關系的提議，表示“眼下并非和平的時機”。（綜合央視新聞、新華社）?
6、中美高層就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。外交部發(fā)言人林劍在記者會上表示，中美雙方就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。針對此前有媒體關于特朗普因霍爾木茲海峽問題可能推遲訪華的不實報道，林劍指出美方已公開澄清。此外，針對歐盟宣布對兩家中國公司和一家伊朗公司實施制裁，林劍強調中方堅決反對歐方非法單邊制裁中國實體，敦促歐方糾正錯誤做法。（綜合央視、澎湃新聞）?
7、國家發(fā)展改革委推出新一批標志性重大外資項目。國家發(fā)展改革委推出了新一批13個標志性重大外資項目，計劃投資額134億美元。項目主要集中在電子制造、化工、汽車、機械等制造業(yè)領域。今年首次將物流項目納入清單，并繼續(xù)支持生物醫(yī)藥等領域研發(fā)中心項目。投資來源地包括英國、德國、瑞士、瑞典、土耳其等國跨國企業(yè)。（央視新聞）?
8、國家能源局發(fā)布1-2月份全社會用電量數(shù)據(jù)。1-2月，全社會用電量累計16546億千瓦時，同比增長6.1%。分產業(yè)看，第二產業(yè)用電量10279億千瓦時，同比增長6.3%，其中高技術及裝備制造業(yè)用電量同比增長10.6%。第三產業(yè)用電量同比增長8.3%，其中充換電服務業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務業(yè)用電量增速分別達到55.1%、46.2%。（國家能源局）?
9、中國海警依法對非法進入釣魚島領海的日本漁船進行管控。3月16日，日本“朝丸”號漁船非法進入中國釣魚島領海，中國海警艦艇依法對其采取必要管控措施并警告驅離。中國海警將持續(xù)在釣魚島海域開展維權執(zhí)法。（日月譚天）?
10、全球AI巨頭谷歌正與中國公司洽談采購數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)。有報道稱，谷歌正在和英維克等中國公司洽談采購數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)，以應對AI數(shù)據(jù)中心基礎設施建設的需求。谷歌方面已派出采購團隊在中國大陸地區(qū)考察多家生產液冷設備的公司。針對傳聞，英維克證券辦工作人員回應稱暫時不清楚相關客戶信息及進展情況。（綜合券商中國、環(huán)球時報）?
11、美軍向中東地區(qū)增派兵力。美軍兩棲攻擊艦“的黎波里”號被拍到正奔赴中東地區(qū)。此次增兵總計將向中東地區(qū)增派2500名海軍陸戰(zhàn)隊員，以及額外的海軍人員?！暗睦璨ɡ铩碧柨纱钶d戰(zhàn)斗機，此前駐扎在日本橫須賀基地。(CCTV國際時訊)?
12、幾內亞正就控制鋁土礦市場供應量與礦業(yè)公司展開磋商，以遏制價格下滑。作為全球最大鋁土礦生產國，幾內亞占全球供應量的約70%。鋁土礦價格自2025年初以來幾乎腰斬，主要原因是供應大增。（央視財經(jīng)）?
13、英偉達計劃將大量自由現(xiàn)金流用于回報投資者，并對未來收入有強烈預期。英偉達計劃將50%的自由現(xiàn)金流用于回報投資者。CEO黃仁勛表示，對1萬億美元+的收入預期具有強烈的“能見度”，該預期包含了Blackwell和Rubin芯片，但不包括即將發(fā)布的新品。?
14、字節(jié)跳動AI眼鏡項目生產計劃整體延后。從供應鏈人士獲悉，當前字節(jié)豆包AI眼鏡項目的生產計劃已整體延后，原計劃推出的一代產品大概率不會上市。項目可能需要等到行業(yè)出現(xiàn)真正差異化、有市場說服力的產品時才會真正啟動。（藍鯨財經(jīng)）?
15、港交所IPO政策近期調整不涉及限制紅籌架構。針對市場傳言，香港投行人士表示，港交所IPO政策近期的調整不涉及類似領域，相關傳言都不可信。（新浪）?
16、馬士基宣布上調附加費，歐盟將重啟批準與美國貿易協(xié)定的程序。馬士基：附加費上調將于2026年4月1日價格計算日（PCD）起生效。歐盟將重啟批準與美國貿易協(xié)定的程序，此前該進程曾遭阻斷。（綜合財聯(lián)社）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 鵬鼎控股 | 全資子公司慶鼎精密在淮安投資110億元，用于高端?PCB?項目生產基地的建設 |
| *ST景峰 | 申請撤銷退市風險警示 |
| 海力風電 | 簽訂10.85億元重大合同 |
| 福耀玻璃 | 2025年凈利潤93.12億元，同比增長24.20% |
| 中復神鷹 | 碳纖維新品發(fā)布短期內不會對公司經(jīng)營業(yè)績產生重大影響 |
| 昭衍新藥 | 股東顧曉磊、顧美芳擬分別減持2.01%和0.99% |
| 科創(chuàng)信息 | 收到湖南證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》 |
| 亞輝龍 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)被罰款400萬元 |
| 金開新能 | 通用技術集團國際控股減持13.68萬股 |
| 美芝股份 | 公司股票交易將在2025年年度報告披露后被深圳證券交易所實施退市風險警示 |
| *ST天微 | 收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書 |
| 伊利股份 | 董事長潘剛已減持0.98% |
| 2連板華電遼能 | 股東能源投資集團擬減持不超1%股份 |
| 韶能股份 | 擬在樂昌市出資設立注冊資本10億元全資子公司 |
| 赤天化 | 公司股票價格短期波動較大，存在非理性炒作風險 |
| 特變電工 | 新疆宏聯(lián)延長4580萬股質押購回日期至2027年 |
| 羅博特科 | 子公司簽訂約4800萬元雙面晶圓測試設備及服務量產化訂單 |
| 博敏電子 | 終止對外投資50億元 |
| 酷特智能 | 擬簽署諒解備忘錄收購韓國apM集團控股權?金額約5億元 |
| 深水海納 | 股東安義深水已減持2.1047% |
【券商觀點】
| 研究機構 | 核心觀點 |
|---|---|
| 浙商證券 | AI醫(yī)療時代或來臨，大模型技術對醫(yī)療行業(yè)有較大影響。分析海外市場（尤其是美國）發(fā)現(xiàn)：醫(yī)療健康數(shù)據(jù)交換已順暢，AI產品監(jiān)管框架逐步確立，獲批數(shù)量快速提升。但將AI產品納入醫(yī)保支付體系態(tài)度謹慎，醫(yī)保外付費場景產品已進入快速增長通道。投資機會圍繞數(shù)據(jù)資源、平臺及明確場景的C端應用展開，建議關注數(shù)據(jù)資產底座（如創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康）、數(shù)據(jù)資源平臺（如美年健康、金域醫(yī)學）、有明確應用場景的C端應用公司（如醫(yī)脈通、阿里健康）及其上下游產業(yè)鏈?！揪劢诡I域：醫(yī)藥生物】 |
| 中金公司 | 中東沖突通過油價傳導，有望推動農產品價格上漲。油價與糧價相關性達86%，傳導路徑包括：油價長期高于80-100美元/桶將增強燃料乙醇/生物柴油替代優(yōu)勢，推動玉米/大豆原料漲價；推高化肥、農藥等農資成本，并通過海運成本上升影響進口。全球農產品基本面邊際改善，玉米、大豆庫消比下降，價格易漲難跌。糧價上漲將利好種植鏈企業(yè)業(yè)績回升，并加速生豬產能去化。投資建議：種植鏈推薦隆平高科、登海種業(yè)、北大荒、蘇墾農發(fā)、托普云農；養(yǎng)殖鏈推薦溫氏股份、德康農牧?！揪劢诡I域：農業(yè)】 |
| 長江證券 | 三部門聯(lián)合印發(fā)通知部署氫能綜合應用試點，標志著我國氫能產業(yè)從示范探索邁入規(guī)?；虡I(yè)化發(fā)展新階段。政策支持方向從交通向工業(yè)等多元應用延伸，應用場景拓寬。燃料電池領域單車獎勵額下降符合行業(yè)降本趨勢，與燃料電池系統(tǒng)成本降幅相當，預計“十五五”期間燃料電池車有望釋放約7萬輛增量。綠色甲醇項目獲得補貼，利于促進部分區(qū)域需求釋放。展望“十五五”，氫能產業(yè)將向規(guī)模化、商業(yè)化深度演進，行業(yè)同時存在CCER、高速公路免費等多類支持。投資邏輯看好股東賦能、純氫或氫能標簽標的、主業(yè)穩(wěn)健且氫能為潛在增長點的標的，以及綠醇、SOFC等方向，相關標的包括冰輪環(huán)境、億華通、龍凈環(huán)保等。【聚焦領域：公用事業(yè)】 |
| 中信證券 | 國內垃圾發(fā)電市場趨于飽和，僅保持低個位數(shù)增長；東南亞及中亞地區(qū)進入垃圾發(fā)電發(fā)展初期，是藍海市場。出海，特別是瞄準東南亞及中亞地區(qū)，是國內垃圾發(fā)電行業(yè)在“十五五”期間打破增長僵局、獲取超額回報的核心戰(zhàn)略?；谛抡碌母叽_定性、優(yōu)厚回報及中國企業(yè)的綜合優(yōu)勢，重點推薦已成功入選印尼供應商名單、具備較強競爭力的企業(yè)。【聚焦領域：公用環(huán)保】 |
| 國盛證券 | 1-2月房地產開發(fā)投資額同比降幅收窄至-11.1%，主要因低基數(shù)效應，但銷售、新開工、竣工、施工等先行指標依然疲弱，新房銷售同比降幅擴大，顯示“小陽春”成色不足。研報認為開發(fā)投資并非趨勢反轉，預計全年開發(fā)投資額同比-10.9%。投資建議維持行業(yè)“增持”評級，理由包括政策進入深水區(qū)、地產是經(jīng)濟風向標、行業(yè)格局改善、城市分化及供給側政策變化。推薦配置地產政策beta，標的包括H股綠城中國、建發(fā)國際集團等，A股濱江集團、招商蛇口等，以及地方國企、中介和物業(yè)股?！揪劢诡I域：房地產開發(fā)】 |
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·07:50?日本商品出口同比(%)
·18:00?歐元區(qū)CPI同比(%)
·18:00?歐元區(qū)不包括能源和食品HICP同比(%)
·18:00?歐元區(qū)不包括能源和食品HICP環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)CPI環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)核心CPI環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)未季調核心CPI同比(%)
·20:30?美國核心PPI同比(%)
·20:30?美國核心PPI環(huán)比(%)
·20:30?美國PPI環(huán)比(%)
·20:30?美國PPI同比(%)
·20:30?美國除食品/能源/運輸外PPI同比(%)
·20:30?美國除食品/能源/運輸外PPI環(huán)比(%)
