近期，*ST華嶸（600421）(600421)收到上交所《2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告有關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函》，被要求詳細(xì)回復(fù)2025年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、新增業(yè)務(wù)是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和可持續(xù)性等核心問題。
3月19日，*ST華嶸（600421）正式發(fā)布公告回復(fù)上交所監(jiān)管工作函，同時(shí)也對(duì)2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了回復(fù)。據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2025年，*ST華嶸（600421）實(shí)現(xiàn)扣除后營(yíng)業(yè)收入1.75億元至1.85億元，同比大幅增長(zhǎng)約50%。
在回復(fù)公告中，*ST華嶸（600421）對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行了詳細(xì)的梳理，并補(bǔ)充了整體性分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)明顯，但毛利率大部分有所降低。
其中，模具收入同比增118.06%，但毛利率降4.8%，因新型鋼模板等銷售增加，卻受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響單價(jià)降約14%；風(fēng)電（885641）混塔模具收入減7.31%、毛利率降4.10%，系行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，雖銷量增10%但單價(jià)走低；桁架筋、樓承板收入增72.06%、毛利率降4.43%，源于樓承板占比提升且其毛利率偏低，疊加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致單價(jià)降約10%。
針對(duì)營(yíng)收確認(rèn)問題，*ST華嶸（600421）回復(fù)稱，公司嚴(yán)格根據(jù)會(huì)計(jì)政策確認(rèn)相關(guān)收入，以客戶簽收或驗(yàn)收作為商品銷售的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，不存在未滿足收入確認(rèn)條件而突擊確認(rèn)收入的情形。
值得注意的是，信息化及工程類業(yè)務(wù)為*ST華嶸（600421）年度新增業(yè)務(wù)類型，去年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3271.24萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入總額的17.09%，毛利率為26.91%。*ST華嶸（600421）表示，2025年，信息化及工程類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的主要為算力中心系統(tǒng)集成項(xiàng)目，定價(jià)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格，由雙方協(xié)商確定。
立信中聯(lián)會(huì)計(jì)事務(wù)所(特殊普通合伙)核查意見為：截至本回復(fù)出具之日，通過已執(zhí)行的審計(jì)程序及已獲取的審計(jì)證據(jù)判斷，未發(fā)現(xiàn)存在收入確認(rèn)不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的情況。
2025年*ST華嶸（600421）凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均同比增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增加1198.49萬(wàn)元，但經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不匹配。
*ST華嶸（600421）解釋，主要系公司于2025年開展算力相關(guān)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)2025年銷售回款2604萬(wàn)元(含稅金)。其中，通過票據(jù)回款1200萬(wàn)元，通過票據(jù)回款部分未計(jì)入到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金中，故導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金與凈利潤(rùn)增加幅度不能匹配。
會(huì)計(jì)師核查意見稱，截至問詢函回復(fù)日，該所通過已執(zhí)行的審計(jì)程序及已獲取的審計(jì)證據(jù)判斷：未發(fā)現(xiàn)公司存在收入、成本跨期的情況；未發(fā)現(xiàn)公司通過關(guān)聯(lián)方承擔(dān)公司成本、費(fèi)用等調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)以規(guī)避退市指標(biāo)的情形；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的匹配情況未見異常，符合行業(yè)慣例。
除此之外，外界重點(diǎn)關(guān)注的信息類業(yè)務(wù)商業(yè)實(shí)質(zhì)、獨(dú)立拓展能力及可持續(xù)性問題，*ST華嶸（600421）也作出詳細(xì)回應(yīng)。
為突破業(yè)務(wù)增長(zhǎng)瓶頸，*ST華嶸（600421）2024年末制定第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃，組建全員營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，將算力中心建設(shè)和運(yùn)營(yíng)作為新業(yè)務(wù)突破點(diǎn)。依托湖北區(qū)位優(yōu)勢(shì)，公司對(duì)接區(qū)域內(nèi)算力中心集群建設(shè)需求，于2025年11月下旬與曙光政務(wù)技術(shù)有限公司簽訂《AI政務(wù)智能體項(xiàng)目系統(tǒng)集成合同》，該項(xiàng)目為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)宜昌聚輝數(shù)智科技有限公司招標(biāo)項(xiàng)目的分包業(yè)務(wù)，項(xiàng)目總金額2.21億元。
其中，*ST華嶸（600421）負(fù)責(zé)承接該項(xiàng)目中算力系統(tǒng)的集成、安裝及配套實(shí)施工作，項(xiàng)目收入3266.52萬(wàn)元，預(yù)計(jì)成本2387.82萬(wàn)元，利潤(rùn)878.70萬(wàn)元，毛利率26.90%。
*ST華嶸（600421）認(rèn)為，該項(xiàng)目具有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景且具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，上市公司已建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)，且有相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備，具備獨(dú)立拓展業(yè)務(wù)的能力。目前，*ST華嶸（600421）正在積極拓展相關(guān)業(yè)務(wù)，可持續(xù)性將進(jìn)一步增強(qiáng)。
