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第114屆糖酒會(huì)于3月26日至3月28日在四川成都舉辦。
世界貿(mào)易組織第14屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議于3月26日至3月29日在喀麥隆舉行。
國(guó)投白銀LOF將于3月26日開市起至當(dāng)日10:30停牌，自當(dāng)日10:30復(fù)牌。
上證精選
國(guó)家能源（850101）局發(fā)布2026年1—2月份全國(guó)電力（562350）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量39.5億千瓦，同比增長(zhǎng)15.9%。
深圳市工業(yè)和信息化局近日印發(fā)《深圳市加快推進(jìn)人工智能（885728）服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2026—2028年）》。其中提出，支持國(guó)產(chǎn)GPU、NPU、CPU、DPU等核心芯片產(chǎn)品加快應(yīng)用和迭代，形成完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)，鼓勵(lì)基于RISC-V架構(gòu)的高性能計(jì)算芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，發(fā)展高速以太網(wǎng)交換芯片、PCIe/CXL交換芯片等，推動(dòng)技術(shù)迭代與性能升級(jí)。支持第三代半導(dǎo)體（885908）功率器件研發(fā)與應(yīng)用，支持開發(fā)場(chǎng)景化專用電源方案，前瞻布局下一代功率半導(dǎo)體（881121）技術(shù)。
Tesla Optimus官方發(fā)布視頻，并曝光了Optimus相關(guān)細(xì)節(jié)，包括研發(fā)環(huán)境、減速齒輪箱、靈巧手等設(shè)計(jì)。Tesla Optimus表示，Optimus將徹底改變勞動(dòng)力和制造業(yè)的經(jīng)濟(jì)格局。
國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)宣布啟動(dòng)新一輪詞元贈(zèng)送活動(dòng)。該活動(dòng)面向平臺(tái)全體用戶，限時(shí)免費(fèi)發(fā)放單人最高3000萬(wàn)詞元額度，以降低科研專屬“龍蝦”SClaw等智能體體驗(yàn)門檻。此外，超算互聯(lián)網(wǎng)用戶享0.1元/百萬(wàn)詞元的特惠續(xù)用價(jià)，將延至4月6日。
上證聚焦
○各大聯(lián)賽即將拉開戰(zhàn)幕 體育產(chǎn)業(yè)成拉動(dòng)內(nèi)需重要抓手
進(jìn)入4月，江蘇、廣東、福建等多地足球、籃球聯(lián)賽陸續(xù)拉開戰(zhàn)幕。4月11日，“蘇超”開賽。4月25日，“閩超”開賽。4月25日，“粵超”開賽。
中信建投（601066）研報(bào)表示，“十五五”規(guī)劃綱要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)體育（884258）強(qiáng)國(guó)和旅游強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。伴隨體育（884258）相關(guān)政策的推進(jìn)和居民體育（884258）娛樂(lè)多樣化的發(fā)展，賽事經(jīng)濟(jì)發(fā)展的土壤逐漸完備，有望成為拉動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)（883434）和豐富居民精神文化生活的重要抓手。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○需求量大幅增長(zhǎng) 光纖價(jià)格突破歷史天花板
進(jìn)入3月，在無(wú)人機(jī)（885564）與AIDC建設(shè)等需求共振下，G.657.A2光纖價(jià)格已突破210元/芯公里，徹底打破歷史價(jià)格天花板。另外，日前，華為中國(guó)合作伙伴大會(huì)2026期間，華為發(fā)布F5（FFIV）G-A全光網(wǎng)十大新品?；凇肮庵枪踩凇钡漠a(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，華為面向NA、商業(yè)、分銷三類市場(chǎng)的聚焦行業(yè)和關(guān)鍵場(chǎng)景，全面升級(jí)F5（FFIV）G-A全光網(wǎng)解決方案，打造電力（562350）全光智慧變電站、AI F5（FFIV）G-A全光園區(qū)、分銷門店寶套裝等十大創(chuàng)新方案和產(chǎn)品，加速AI普惠千行萬(wàn)業(yè)。
中國(guó)銀河（601881）證券指出，當(dāng)前光纖光纜市場(chǎng)受AI及算力網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，擴(kuò)產(chǎn)難度較高等原因，價(jià)格持續(xù)提升，需求方面，智算中心對(duì)于DCI、全光網(wǎng)絡(luò)等需求量大幅增長(zhǎng)。
公司新聞
○快手（K81024）科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑透露，截至今年1月，可靈AI的年化收入運(yùn)行率（ARR）已超過(guò)3億美元。其表示，基于當(dāng)前的增長(zhǎng)勢(shì)頭和商業(yè)化進(jìn)展，公司對(duì)可靈AI在2026年實(shí)現(xiàn)收入同比翻倍以上增長(zhǎng)保持較強(qiáng)信心。
○羅博特科（300757）全資子公司ficonTEC及其子公司與一家于納斯達(dá)克（NDAQ）上市的公司F及其子公司，于近日簽署日常經(jīng)營(yíng)重大合同累計(jì)金額約6億元（人民幣），系適用于可插拔硅光技術(shù)路線的量產(chǎn)化耦合設(shè)備及服務(wù)訂單，占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)收54.23%以上。
○華工科技（000988）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收143.55億元，同比增長(zhǎng)22.59%；歸母凈利潤(rùn)14.71億元，同比增長(zhǎng)20.48%；擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.5元（含稅）。
○金力永磁（300748）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收77.18億元，同比增長(zhǎng)14.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.06億元，同比增長(zhǎng)142.44%，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.2元（含稅）。
○上海家化（600315）2025年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.17億元，同比增長(zhǎng)11.25%；歸母凈利潤(rùn)2.68億元，與上年同期相比，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。其中，美妝業(yè)務(wù)全渠道收入同比增長(zhǎng)53.7%，美妝業(yè)務(wù)線上渠道收入同比增長(zhǎng)60.6%。
○睿能科技（603933）擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購(gòu)博泰智能不超過(guò)75%的股權(quán)，以取得其控制權(quán)，并募集配套資金；公司股票自2026年3月26日起停牌，預(yù)計(jì)停牌不超過(guò)10個(gè)交易日。
○亨通股份（600226）擬通過(guò)全資子公司亨通銅箔投資建設(shè)高端精密復(fù)合箔材成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目（一期），項(xiàng)目全面投產(chǎn)后預(yù)計(jì)形成年產(chǎn)4500萬(wàn)平方米高端銅鋁復(fù)合箔的生產(chǎn)能力，該項(xiàng)目總投資金額預(yù)計(jì)不超過(guò)人民幣5億元。
○佰奧智能（300836）擬不低于1000萬(wàn)元且不超過(guò)2000萬(wàn)元回購(gòu)公司A股，價(jià)格不超過(guò)65元/股。
資金觀潮
○公募基金規(guī)模首次突破38萬(wàn)億元
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，我國(guó)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)38.61萬(wàn)億元，再創(chuàng)新高，這也是公募基金規(guī)模首次突破38萬(wàn)億元。
從產(chǎn)品類型看，今年2月，貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)近5800億元，債券基金增長(zhǎng)超2100億元，混合基金增長(zhǎng)933.41億元，F(xiàn)OF增長(zhǎng)超340億元。截至2月底，股票基金規(guī)模則環(huán)比減少，為5.63萬(wàn)億元，較1月底減少790.35億元，但這主要是基金凈值下跌所致，從份額變動(dòng)情況看，2月股票基金份額增長(zhǎng)超14億份。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入唯科科技
3月25日交易公開信息顯示，唯科科技（301196）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.20億元，占總成交額比例9.97%。
中金公司（601995）研報(bào)表示，公司是模塑一體化整體解決方案龍頭，深耕精密模具、精密注塑件及健康小家電（881173）三大板塊。2025年以來(lái)公司在機(jī)器人、光模塊MPO開拓增量。一方面，公司依托在特種工程塑料和精密模具工藝積累已切入機(jī)器人傳動(dòng)零部件，并新增研發(fā)機(jī)器人電子皮膚。在人形機(jī)器人（886069）放量前處于工藝與客戶驗(yàn)證期。另一方面，高密度光纖連接器（MPO）迎來(lái)快速發(fā)展，公司參與塑料線纜盒代加工。
○3月25日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入節(jié)能風(fēng)電（601016）、融捷股份（002192）、冀東裝備（000856）、美利云（000815）、藍(lán)焰控股（000968）、英唐智控（300131）、中利集團(tuán)（002309）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○若羽臣（003010）為跨境美妝電商代運(yùn)營(yíng)企業(yè)，為母嬰、美妝、個(gè)護(hù)類品牌提供電商代運(yùn)營(yíng)與品牌營(yíng)銷服務(wù)。2025年，公司自有品牌實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.13億元，同比增長(zhǎng)261.94%，其中綻家同比增長(zhǎng)120.80%，斐萃同比增長(zhǎng)5645.39%。綻家在香氛洗護(hù)領(lǐng)域地位穩(wěn)固，2025年“雙11”全渠道GMV增超80%，核心單品穩(wěn)居天貓品類TOP1；線下深化山姆、永輝等布局，2026年將拓展個(gè)護(hù)（洗手液、護(hù)手霜）及IP聯(lián)名（Hello Kitty、奧黛麗·赫本系列）。斐萃則聚焦女性為主的抗衰需求，2025年上線11款SKU；2026年將圍繞NAD+、AKK菌等成分的產(chǎn)品持續(xù)上新，渠道發(fā)力京東（JD）、屈臣氏及私域運(yùn)營(yíng)。戰(zhàn)略方向方面，公司積極并購(gòu)具備差異化定位的海外優(yōu)質(zhì)品牌，港股上市工作穩(wěn)步推進(jìn)中。
○雷賽智能（002979）深耕運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域，在智能機(jī)器人領(lǐng)域，公司定位是核心零部件與解決方案提供商，目前公司無(wú)框電機(jī)的取得較好的市場(chǎng)業(yè)績(jī)，2025年訂單突破12萬(wàn)臺(tái)；同時(shí)推出DH116系列普及型靈巧手、DH2015系列高端型靈巧手產(chǎn)品，以及多規(guī)格空心杯電機(jī)模組，在具身智能賽道迅速成長(zhǎng)，獲得廣大客戶的好評(píng)以及商業(yè)訂單；公司機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品功能和性能得到市場(chǎng)和客戶的廣泛認(rèn)可，其中無(wú)框力矩電機(jī)、空心杯電機(jī)等組件與解決方案已經(jīng)取得較好商業(yè)訂單，形成一定的銷售收入，但當(dāng)前營(yíng)收占比較小。預(yù)計(jì)未來(lái)將保持持續(xù)快速增長(zhǎng)。此外，公司已形成小型、中型、大型全系列PLC（可編程邏輯控制器）產(chǎn)品矩陣，全線產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)規(guī)?；袌?chǎng)銷售。
