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4月1日起，光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅將被取消。
兩面針（600249）控股股東變更，公司股票4月1日復(fù)牌。
百邦科技（300736）控股股東變更，公司股票4月1日復(fù)牌。
上證精選
央行貨幣政策委員會(huì)2026年第一季度例會(huì)近日召開。會(huì)議提出，繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，加大逆周期（883436）和跨周期（883436）調(diào)節(jié)力度，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加強(qiáng)貨幣財(cái)政政策協(xié)同配合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和物價(jià)合理回升。
今年1至2月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入125655.0億元，同比增長(zhǎng)0.2%。國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額6266.2億元，同比下降2.0%。國(guó)有企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)10932.5億元，同比下降2.3%。2月末，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率65.4%，同比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)央行3月31日發(fā)布的信息，2026年2月，同業(yè)拆借日均成交4293.2億元，同比增加87.1%；銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)日均成交7.4萬(wàn)億元，同比增加52.9%。
據(jù)上交所3月31日消息，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司將于2026年4月1日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板公司可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)，為市場(chǎng)提供多樣化的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
上交所、深交所3月31日公布2026年清明節(jié)休市安排：4月4日（星期六）至4月6日（星期一）休市，4月7日（星期二）起照常開市。
3月31日，日韓市場(chǎng)主要股指收盤悉數(shù)下跌。日經(jīng)225（N225）指數(shù)3月累計(jì)下跌13.23%。韓國(guó)綜合指數(shù)（KS11）3月累計(jì)下跌19.08%。韓國(guó)綜合指數(shù)（KS11）3月創(chuàng)下2008年10月以來(lái)最大單月跌幅。
上證聚焦
○物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展新方案發(fā)布 行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
3月31日，工業(yè)和信息化部等九部門聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2026—2028年）》。行動(dòng)方案明確將通過(guò)推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（885312）設(shè)備創(chuàng)新升級(jí)、提升物聯(lián)網(wǎng)（885312）平臺(tái)服務(wù)效能、培育物聯(lián)網(wǎng)（885312）應(yīng)用場(chǎng)景、夯實(shí)物聯(lián)網(wǎng)（885312）網(wǎng)絡(luò)底座、營(yíng)造物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)等五大舉措，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。行動(dòng)方案提出，到2028年，培育打造10個(gè)億級(jí)連接和15個(gè)千萬(wàn)級(jí)連接的應(yīng)用領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)（885312）終端連接數(shù)力爭(zhēng)達(dá)到百億級(jí)規(guī)模，物聯(lián)網(wǎng)（885312）核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破3.5萬(wàn)億元。
研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在5g（885556）應(yīng)用持續(xù)滲透以及AI技術(shù)賦能驅(qū)動(dòng)下，物聯(lián)網(wǎng)（885312）模塊行業(yè)連接總數(shù)與市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，AI智能模塊滲透率快速增長(zhǎng)。當(dāng)前我國(guó)相關(guān)企業(yè)在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)（885312）模組自主生產(chǎn)能力位于全球前列，具備提供各類垂直應(yīng)用解決方案能力，有望充分受益于智能模組用量增長(zhǎng)。
公司方面，鴻泉技術(shù)（688288）是國(guó)內(nèi)商用車車聯(lián)網(wǎng)（885662）領(lǐng)域先行者。威勝信息（688100）構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)（885312）智慧云平臺(tái)，深耕數(shù)智城市領(lǐng)域。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○智譜業(yè)績(jī)超預(yù)期 產(chǎn)業(yè)鏈公司面臨新機(jī)遇
3月31日晚，智譜（HK2513）發(fā)布的2025年財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)總收入7.24億人民幣，同比增長(zhǎng)131.9%；全年綜合毛利率41%，遠(yuǎn)超行業(yè)水準(zhǔn)。其中，MaaS API平臺(tái)實(shí)現(xiàn)ARR約17億元，同比提升60倍；盈利能力顯著改善，MaaS API平臺(tái)毛利率同比提升近5倍至18.9%。據(jù)了解，當(dāng)前智譜（HK2513）MaaS業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。在2026年一季度API漲價(jià)83%后，調(diào)用量不降反升，市場(chǎng)依然供不應(yīng)求。
愛(ài)建證券認(rèn)為，作為國(guó)產(chǎn)大模型公司第一股，智譜（HK2513）成功上市顯示國(guó)產(chǎn)人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)新一輪的成長(zhǎng)動(dòng)能。未來(lái)看好人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化投資機(jī)會(huì)，包括上游算力芯片、PCB、光模塊以及下游服務(wù)器等終端設(shè)備零部件等。
公司方面，優(yōu)刻得（688158）為智譜ai（886090）提供底層算力支持。首都在線（300846）是智譜ai（886090）的核心算力供應(yīng)商之一。
○紡織業(yè)優(yōu)化升級(jí)行動(dòng)方案出爐 關(guān)注業(yè)績(jī)彈性品種
工業(yè)和信息化部等三部門近日聯(lián)合印發(fā)《標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)紡織工業(yè)優(yōu)化升級(jí)行動(dòng)方案（2026—2028年）》。行動(dòng)方案提出，到2028年，制修訂多元適配、數(shù)字轉(zhuǎn)型、綠色低碳、健康安全等標(biāo)準(zhǔn)300項(xiàng)以上，紡織標(biāo)準(zhǔn)供給能力全面提高。行動(dòng)方案明確提升標(biāo)準(zhǔn)供需適配性等主要任務(wù)，提出適應(yīng)需求多元化發(fā)展趨勢(shì)，研制新型紡織纖維材料標(biāo)準(zhǔn)、棉毛麻絲等天然纖維高值化利用標(biāo)準(zhǔn)和高技術(shù)紡織品標(biāo)準(zhǔn)等。
中國(guó)銀河（601881）證券認(rèn)為，上游原材料價(jià)格上行周期（883436）為紡織紗線龍頭企業(yè)帶來(lái)明確盈利修復(fù)機(jī)遇，羊毛端供給收縮疊加需求回暖，棉價(jià)震蕩上升且?guī)齑?span>消費(fèi)（883434）比支撐價(jià)格中樞，原油領(lǐng)漲驅(qū)動(dòng)化纖產(chǎn)業(yè)鏈成本上移。具備成本加成定價(jià)模式、穩(wěn)健采購(gòu)策略的企業(yè)，有望通過(guò)庫(kù)存紅利與產(chǎn)品提價(jià)實(shí)現(xiàn)毛利率提升，兌現(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。
公司方面，百隆東方（601339）形成一套功能纖維變相染色技術(shù)體系，實(shí)現(xiàn)導(dǎo)電纖維色彩化和功能的一體化。臺(tái)華新材（603055）已形成錦綸上下游一體化全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局。
公司新聞
○華為發(fā)布2025年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，經(jīng)營(yíng)結(jié)果符合預(yù)期，實(shí)現(xiàn)全球銷售收入8809億元，凈利潤(rùn)680億元。2025年研發(fā)投入達(dá)到1923億元，約占全年收入的21.8%，近十年累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)13820億元。
○嘉華股份（603182）（603182）公告，公司實(shí)際控制人正在籌劃重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。公司股票自2026年4月1日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)2個(gè)交易日。
○盛屯礦業(yè)（600711）（600711）預(yù)計(jì)2026年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.5億元到11.5億元，同比增長(zhǎng)226.27%至294.95%。
○華新建材（600801）預(yù)計(jì)2026年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.2億元到7.2億元，同比增加126%到213%。
○兩面針（600249）控股股東與廣西國(guó)控簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，合計(jì)轉(zhuǎn)讓28%的股份，轉(zhuǎn)讓總價(jià)約12.28億元。交易完成后，公司控股股東將變更為廣西國(guó)控，實(shí)際控制人將由柳州市國(guó)資委變更為廣西壯族自治區(qū)國(guó)資委。公司股票將于4月1日復(fù)牌。
○海亮股份（002203）控股子公司甘肅海亮擬在諸暨投資建設(shè)年產(chǎn)6.75萬(wàn)噸銅箔生產(chǎn)線項(xiàng)目。本次投資項(xiàng)目擬分三期進(jìn)行建設(shè)，全部投產(chǎn)后將形成約6.75萬(wàn)噸/年電解銅箔生產(chǎn)能力。該項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)為50.5億元，其中固定資產(chǎn)投資額預(yù)計(jì)38.5億元。
○金田股份（601609）擬通過(guò)新設(shè)全資子公司金田（GFI）耐科斯科技（越南）有限公司，在越南海防市投資建設(shè)“年產(chǎn)3萬(wàn)噸液冷散熱及機(jī)架母線用高精密銅排生產(chǎn)項(xiàng)目”。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資不超過(guò)6億元，項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)42個(gè)月，達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)3萬(wàn)噸銅排產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。
○國(guó)新能源（850101）及下屬公司山西華新液化天然氣（885430）集團(tuán)有限公司于近日分別收到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助1.51億元、2475萬(wàn)元，合計(jì)1.76億元，本次政府補(bǔ)助系省級(jí)迎峰度冬保障供氣專項(xiàng)資金，占2024年歸母凈利潤(rùn)的51.72%，將對(duì)公司2025年的利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響。
○四川路橋（600039）擬以非公開協(xié)議方式收購(gòu)控股股東蜀道集團(tuán)子公司蜀道鐵路投資集團(tuán)持有的四川鐵建49%股權(quán)。本次交易價(jià)格為6.82億元。收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將?shí)現(xiàn)對(duì)四川鐵建的全資控股。
○百邦科技（300736）控股股東達(dá)安世紀(jì)、悅?cè)A眾城及實(shí)控人劉鐵峰擬向南京德樂(lè)科技轉(zhuǎn)讓合計(jì)2601.34萬(wàn)股（占總股本20.33%），轉(zhuǎn)讓價(jià)21.88元/股；同時(shí)公司擬向星月商業(yè)定增1765.49萬(wàn)股（占12.13%）。交易完成后，德樂(lè)科技成為控股股東，其與一致行動(dòng)人星月商業(yè)的實(shí)際控制人陳鑄將成為公司實(shí)控人。公司股票自2026年4月1日起復(fù)牌。
○安旭生物（688075）擬以2500萬(wàn)元-4900萬(wàn)元回購(gòu)公司股份；全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)；回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)41元/股。
○春秋航空（601021）控股股東上海春秋國(guó)際旅行社（集團(tuán)）有限公司提議公司以3億元-5億元回購(gòu)公司股份，全部用于維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買入江順科技
3月31日交易公開信息顯示，江順科技（001400）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入2581.33萬(wàn)元，占總成交額比例3.41%。
申萬(wàn)宏源（000166）研報(bào)表示，公司為國(guó)內(nèi)鋁擠壓模具領(lǐng)跑者。一方面，利用高頻產(chǎn)品切入低頻產(chǎn)品領(lǐng)域：公司深耕擠壓模具行業(yè)，是首部鋁型材熱擠壓模具行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主持起草單位，憑借在模具行業(yè)的可靠質(zhì)量與市場(chǎng)口碑，為配套設(shè)備的銷售起到良好的示范效應(yīng)。另一方面，低頻產(chǎn)品帶動(dòng)高頻產(chǎn)品銷售：當(dāng)鋁型材生產(chǎn)企業(yè)購(gòu)置擠壓配套設(shè)備新建產(chǎn)能后，會(huì)增加對(duì)公司模具產(chǎn)品的采購(gòu)。此外，公司已有布局微通道模具業(yè)務(wù)，技術(shù)有望拓展應(yīng)用至數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入萬(wàn)邦德
3月31日交易公開信息顯示，萬(wàn)邦德（002082）近三個(gè)交易日獲機(jī)構(gòu)席位凈買入5850.04萬(wàn)元，占總成交額比例1.29%。
東吳證券（601555）研報(bào)表示，2022年以來(lái)，公司全面向國(guó)際化創(chuàng)新藥（886015）企轉(zhuǎn)型，經(jīng)過(guò)多年積累，在神經(jīng)、罕見病領(lǐng)域已構(gòu)建完善的研發(fā)體系，當(dāng)前正處于管線爆發(fā)前夜：一是石杉?jí)A甲控釋片正在全力推進(jìn)III期臨床，未來(lái)有望成為AD一線用藥，瞄準(zhǔn)AD廣闊市場(chǎng)；二是WP103、WP107、WP205等獲FDA孤兒藥認(rèn)定，預(yù)計(jì)多款藥物今年將進(jìn)入美國(guó)III期臨床，BD潛力大。
○3月31日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入平潭發(fā)展（000592）、神劍股份（002361）、中利集團(tuán)（002309）、粵電力A（000539）、海峽創(chuàng)新（300300）、通鼎互聯(lián)（002491）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○中科江南（301153）數(shù)字人民幣智能合約技術(shù)領(lǐng)先，電子憑證庫(kù)與數(shù)幣深度融合，切入國(guó)有投資基金、專項(xiàng)債監(jiān)管、惠農(nóng)補(bǔ)貼等場(chǎng)景。2026年聚焦AI+財(cái)政垂直大模型，賦能財(cái)會(huì)監(jiān)督、零基預(yù)算、三保資金等核心場(chǎng)景，重構(gòu)數(shù)字政務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
○乾照光電（300102）Mini LED（884095）產(chǎn)能充足，Micro MIP芯片已量產(chǎn)出貨，Micro COG及AR微顯示芯片推進(jìn)國(guó)際認(rèn)證。砷化鎵外延片出貨量連續(xù)兩年增速超30%，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)商業(yè)航天（886078）低軌衛(wèi)星絕對(duì)主力。2026年預(yù)期營(yíng)收維持兩位數(shù)增長(zhǎng)，光通信芯片有望批量訂單。
