今日提示
國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于2026年4月14日（星期二）上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)海關(guān)總署副署長(zhǎng)王軍介紹2026年一季度進(jìn)出口情況，并答記者問(wèn)。
國(guó)晟科技（603778）稱由于本次交易先決條件中的并購(gòu)貸款未達(dá)成，終止收購(gòu)孚悅科技100%股權(quán)。
三安光電（600703）公告稱，控股股東涉及合同糾紛未履行義務(wù)，部分股份將被司法強(qiáng)制執(zhí)行。
聯(lián)訊儀器（688808）4月14日發(fā)行，代碼787808，發(fā)行價(jià)81.88元，市盈率63.64倍，申購(gòu)上限0.6萬(wàn)股，主營(yíng)半導(dǎo)體（881121）測(cè)試設(shè)備。
上證精選
中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于推動(dòng)行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)深化改革的意見(jiàn)。意見(jiàn)指出，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)要建立健全行業(yè)自律管理制度和自律約束機(jī)制，自覺(jué)抵制“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。
中國(guó)人民銀行4月13日發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月末，廣義貨幣（M2）余額、社會(huì)融資規(guī)模存量、人民幣各項(xiàng)貸款余額分別同比增長(zhǎng)8.5%、7.9%和5.7%。增速有所放緩但仍將明顯高于同期名義GDP增速。
央行獲得的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份企業(yè)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約3.1%，比上年同期低約25個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人住房新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約3.1%，比上年同期低約6個(gè)基點(diǎn)。
4月13日，華為終端BG董事長(zhǎng)余承東在其小紅書發(fā)布了首條視頻，曝光了即將發(fā)布的新品——華為闊折疊Pura X Max的外觀設(shè)計(jì)。闊折疊Pura X Max4月13日中午在華為商城等電商平臺(tái)開啟預(yù)訂。
國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)藥服務(wù)管理司司長(zhǎng)黃心宇介紹，醫(yī)療服務(wù)（881175）價(jià)格調(diào)整“有升有降”，以設(shè)備物耗為主的CT、磁共振等檢查檢驗(yàn)項(xiàng)目?jī)r(jià)格有所下調(diào)，以技術(shù)和勞務(wù)價(jià)值為主的診查、護(hù)理、手術(shù)等項(xiàng)目?jī)r(jià)格有所上調(diào)。
交通運(yùn)輸部發(fā)布關(guān)于推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)建立油價(jià)運(yùn)價(jià)協(xié)同調(diào)整機(jī)制的通知，明確需要調(diào)整的運(yùn)價(jià)范圍：網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)包括撮合平臺(tái)、承運(yùn)平臺(tái)。
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周召集銀行高管開會(huì)，鼓勵(lì)銀行使用Anthropic新推出的Mythos模型來(lái)發(fā)現(xiàn)潛在的系統(tǒng)漏洞。
阿里（BABA）云宣布調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)版、專業(yè)版用戶的API免費(fèi)額度并支持按量付費(fèi)。DataWorks標(biāo)準(zhǔn)版、專業(yè)版用戶，取消每日調(diào)用API的數(shù)量限制。
上證聚焦
○創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)年內(nèi)新高 聚焦AI成機(jī)構(gòu)共識(shí)
4月13日，A股主要股指延續(xù)上行趨勢(shì)，寧德時(shí)代（HK3750）、陽(yáng)光電源（300274）等新能源（850101）主線龍頭公司股價(jià)大漲，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指（399006）盤中創(chuàng)出今年以來(lái)新高。滬深兩市合計(jì)成交21503億元，較上周五縮量1725億元。
稀土（884215）、鋰、鎢等能源金屬（881267）相關(guān)品種全天維持強(qiáng)勢(shì)，并帶動(dòng)新能源（850101）主線熱度升溫。碳酸鋰、硅料價(jià)格近期也持續(xù)處于高位。東方證券（HK3958）研報(bào)表示，在流通資源偏緊及遠(yuǎn)期鎖量交易為主的背景下，鋰礦端挺價(jià)意愿仍強(qiáng)，價(jià)格支撐依舊存在。需求方面，全國(guó)新能源（850101）乘用車（884099）零售量在一季度末沖量過(guò)后仍能保持穩(wěn)定；供給方面，津巴布韋原料發(fā)運(yùn)中斷的擾動(dòng)或于5月開始顯現(xiàn)，鋰價(jià)在5月仍有進(jìn)一步上行動(dòng)力。
不少機(jī)構(gòu)投資人表示，市場(chǎng)已經(jīng)開始對(duì)地緣政治擾動(dòng)“脫敏”。不少場(chǎng)外等待的市場(chǎng)資金也在積極回歸，尋找新的投資機(jī)會(huì)?！岸径忍貏e是4、5月份，或許是今年最寶貴的投資窗口期?！睖弦患抑行突鸸酒煜禄鸾?jīng)理表示。
汐泰投資何亞?wèn)|堅(jiān)定認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)是大級(jí)別長(zhǎng)周期（883436）的機(jī)會(huì)。他分析稱，當(dāng)前多家存儲(chǔ)公司業(yè)績(jī)已逐步釋放，若景氣周期（883436）能夠延續(xù)，當(dāng)前偏低的估值存在修復(fù)空間。另外，預(yù)計(jì)2026-2028年為光模塊業(yè)績(jī)釋放大年，2029-2030年CPO領(lǐng)域有望迎來(lái)景氣周期（883436）。
興證策略近期對(duì)多位本土機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查顯示，當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者對(duì)一季報(bào)業(yè)績(jī)共識(shí)最強(qiáng)的高景氣方向是北美算力鏈條，其次是國(guó)產(chǎn)算力鏈條、半導(dǎo)體（881121）、存儲(chǔ)等；排名其后的是先進(jìn)制造（883433）（新能源（850101）、軍工（885700）、機(jī)器人等）、上游資源（石油、天然氣（885430）、煤炭（850105））和有色金屬（1B0819），地產(chǎn)鏈和消費(fèi)（883434）方向獲得的認(rèn)可度依然偏低。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○AI需求推動(dòng) PCB景氣度有望持續(xù)向好
AI服務(wù)器需求的快速增長(zhǎng)，持續(xù)提升上游PCB行業(yè)景氣度。浪潮信息（000977）最新發(fā)布的2025年年報(bào)披露，公司服務(wù)器銷售額大漲，服務(wù)器產(chǎn)品收入1546億元，同比增長(zhǎng)47.69%。
東吳證券（601555）認(rèn)為，初步測(cè)算2026/2027年AI PCB市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到877億元、1600億元，增速達(dá)140%、83%，2027年P(guān)CB空間有望進(jìn)一步上修。另外，谷歌C（GOOG）loud next大會(huì)、CSP（CSPI）大廠業(yè)績(jī)會(huì)陸續(xù)召開，催化節(jié)點(diǎn)密集。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著ai應(yīng)用（886108）落地及規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，專用AI推理芯片的市場(chǎng)將快速提升，給PCB行業(yè)帶來(lái)量?jī)r(jià)齊升、工藝升級(jí)、材料革新、集中度提升的深遠(yuǎn)影響，從而讓PCB在AI芯片中的價(jià)值量和重要性得到提高，為PCB行業(yè)打開全新的市場(chǎng)規(guī)?？臻g。目前，跟AI相關(guān)的PCB需求都非常旺盛。高盛（GS）認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入超級(jí)周期（883436），帶動(dòng)PCB量?jī)r(jià)齊升，漲價(jià)將貫穿2026年至2027年，高端產(chǎn)品的供需缺口持續(xù)。
○第四屆數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)大會(huì)將召開 市場(chǎng)空間廣闊
4月16日，由CDCC主辦、騰訊（K80700）數(shù)據(jù)中心戰(zhàn)略協(xié)辦的第四屆數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)大會(huì)將在深圳召開。本屆大會(huì)以“液冷遇見(jiàn)800V”為主題，深入探討液冷技術(shù)與800V HVDC如何攜手重新定義面向未來(lái)的AI數(shù)據(jù)中心，聚焦液冷全棧生態(tài)構(gòu)建、800V高壓直流供電架構(gòu)、AI芯片熱設(shè)計(jì)等關(guān)鍵議題。
華源證券認(rèn)為，液冷架構(gòu)、系統(tǒng)價(jià)值量隨芯片功率、機(jī)柜架構(gòu)而變化，2025年出貨的GB200、GB300計(jì)算托盤采用85%液冷和15%風(fēng)冷的混合散熱方式，預(yù)期2026年開始出貨的Vera Rubin NVL72計(jì)算托架將采用100%液冷散熱，而Rubin Ultra及Feynman功率會(huì)更高，海外有望逐步進(jìn)入全液冷時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
公司新聞
○華工科技（000988）（000988）預(yù)計(jì)2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6億元-6.4億元，比上年同期增長(zhǎng)46.38%-56.13%。
○海亮股份（002203）（002203）擬與Rawas在沙特阿拉伯王國(guó)投資建設(shè)銅產(chǎn)品高端智造加工廠項(xiàng)目。項(xiàng)目總體設(shè)計(jì)為年產(chǎn)15萬(wàn)噸銅加工產(chǎn)品的綜合生產(chǎn)基地。
○北方稀土（600111）（600111）公告稱，預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9億元-9.4億元，同比增加109.14%-118.43%。
○騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219）（301219) 預(yù)計(jì)2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.04億元-5.58億元，比上年同期增長(zhǎng)308.22%-351.95%。
○石大勝華（603026） (603026) 預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.6億元-3.1億元，與上年同期相比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
○中船防務(wù)（600685） (600685) 預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.6億元-4.3億元，同比增加95.16%-133.11%。
○錫業(yè)股份（000960） (000960) 預(yù)計(jì)2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.2億元-9.2億元，比上年同期上升64.18%-84.20%。
○金山辦公（688111） (688111) 預(yù)計(jì)2026年一季度營(yíng)業(yè)收入15.65億元—16.62億元，同比增長(zhǎng)20.24%—27.68%；歸母凈利潤(rùn)20.22億元—23.07億元，同比增長(zhǎng)401.89%—472.81%。
○協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）（300857）預(yù)計(jì)2026年一季度凈利潤(rùn)為6.5億元-8.5億元，同比增長(zhǎng)284.14%-402.33%，智能算力產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。
○道恩股份（002838）（002838）預(yù)計(jì)2026年第一季度凈利潤(rùn)為7971.19萬(wàn)元-8856.88萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)80%-100%。
○國(guó)際復(fù)材（301526） (301526) 持股5%以上股東云南云熹因自身資金需求，計(jì)劃自公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)1.51億股，占公司總股本比例4.00%。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買入盛新鋰能
4月13日交易公開信息顯示，盛新鋰能（002240）（002240) 獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.04億元，占總成交額比例3.47%。
國(guó)信證券（002736）研報(bào)表示，盛新鋰能（002240）聚焦鋰業(yè)務(wù)，目前已有四大鋰資源端布局，已建成鋰精礦產(chǎn)能約36.5萬(wàn)噸/年，公司中游產(chǎn)能快速擴(kuò)張，下游成功進(jìn)入國(guó)內(nèi)外核心電池企業(yè)供應(yīng)鏈，未來(lái)仍有較大的增長(zhǎng)潛力。
○4月13日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入特發(fā)信息（000070）（000070）、新朋股份（002328）（002328）、利揚(yáng)芯片（688135）（688135）、宏和科技（603256）（603256）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○江瀚新材（603281）（603281）2025年公司產(chǎn)能為15.2萬(wàn)噸。2025年末有1萬(wàn)噸功能性硅烷產(chǎn)線建成，近期也將有1萬(wàn)噸功能性硅烷產(chǎn)線建成，2026年產(chǎn)能增至17.2萬(wàn)噸。年末還有1萬(wàn)噸功能性硅烷產(chǎn)線建成，2027年產(chǎn)能將增至18.2萬(wàn)噸。功能新材料硅基前驅(qū)體項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，產(chǎn)能達(dá)到19.7萬(wàn)噸。
○海光信息（688041）（688041）2025年，公司CPU產(chǎn)品性能持續(xù)提升，開放CPU互聯(lián)總線協(xié)議（HSL），在穩(wěn)定性、能效比等核心指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步突破，適配更多高端服務(wù)器場(chǎng)景，市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)提高。此外，近日國(guó)際權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)組織SPEC公布了SPEC Cloud IaaS 2018最新測(cè)試成績(jī)。在DCU領(lǐng)域，公司“深算三號(hào)”成功投入市場(chǎng)，已進(jìn)入行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)等重要應(yīng)用領(lǐng)域，持續(xù)Day0首發(fā)適配多家國(guó)內(nèi)大模型產(chǎn)品，支持AI場(chǎng)景的多元化落地，成為AI算力競(jìng)賽的核心供應(yīng)商。
