根據(jù)市場公開信息及4月21日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，知名私募盤京投資近期對3家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1)路維光電（688401）(上海盤京投資管理中心(有限合伙)參與公司分析師會議&電話會議)
個股亮點：路維轉(zhuǎn)債(118056)于2025-07-10上市
2)東星醫(yī)療(盤京投資參與公司電話會議)
調(diào)研紀(jì)要：2025年至今國內(nèi)吻合器企業(yè)營收逐步恢復(fù)正增長，毛利率止跌企穩(wěn)。公司未來吻合器整機(jī)業(yè)務(wù)毛利率目標(biāo)維持在68%-70%區(qū)間，零部件業(yè)務(wù)目標(biāo)28%-30%，整體歸母凈利率目標(biāo)18%-20%。公司已在2025年新增重慶等聯(lián)盟江蘇省兩個集采項目中標(biāo)，終端醫(yī)院（884301）數(shù)量新增70多家。海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收約3,500萬元，占比超16%。超聲刀產(chǎn)品已取得三類證并開啟海外銷（885840）售。公司于2025年與交大團(tuán)隊合作推進(jìn)人源化重組膠原蛋白研發(fā)，III型完成中試，I型和XVII型在小試。擬收購武漢醫(yī)佳寶90%股權(quán)，切入骨科賽道。2025年對孜航精密計提商譽(yù)減值約1億元，剩余商譽(yù)1.26億元，2026年一季度業(yè)績已恢復(fù)。
3)優(yōu)迅股份(盤京投資參與公司特定對象調(diào)研)
調(diào)研紀(jì)要：公司單波100Gbps電芯片正在進(jìn)行工程片流片，預(yù)計今年三季度出片，同步推進(jìn)客戶驗證；單波200Gbps產(chǎn)品用于1.6T光模塊，核心芯片進(jìn)入樣品測試階段。LPO在高速率數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用占比有望提升，公司暫無DSP研發(fā)計劃。光通信電芯片領(lǐng)域以Fabless模式為主。128G相干芯片已完成頭部客戶送樣驗證，DCI成為核心增量市場。LPO/NPO/CPO演進(jìn)推動公司電芯片價值量提升。公司在高速信號處理等技術(shù)上可復(fù)用于數(shù)通領(lǐng)域，并已在2025年深圳光博會完成800G方案演示。國產(chǎn)替代加速，公司已被頭部云廠商納入供應(yīng)鏈。TI/Driver產(chǎn)品因鍺硅工藝產(chǎn)能緊張而供給偏緊，公司保障核心交付并布局多元工藝。其他模擬廠商切入高速電芯片存在技術(shù)壁壘。創(chuàng)始人由投資人轉(zhuǎn)型，2003年創(chuàng)辦公司。車載領(lǐng)域正與Tier1及整車廠聯(lián)合研發(fā)，產(chǎn)品處于實驗驗證階段。
機(jī)構(gòu)簡介：
盤京投資成立于2016年，是中國優(yōu)秀的私募證券投資基金管理人之一，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記注冊的私募證券投資基金管理人編號為P1034296。公司由多位長期業(yè)績卓越、并且具備相同價值觀的資深投資人創(chuàng)辦，是一家以合伙人制度為基礎(chǔ)，平臺化運(yùn)營的投資管理機(jī)構(gòu)。盤京投資立足中國證券市場，聚焦中國上市公司投資機(jī)會，同時在海外市場尤其是中概股有廣泛布局。xa0公司的建設(shè)以投研為導(dǎo)向，以深度產(chǎn)業(yè)和個股研究為投資決策唯一依據(jù)，搭建領(lǐng)先于同行的內(nèi)部研究團(tuán)隊。同時，公司擁有廣泛的外部研究資源，與國內(nèi)各大頂級券商研究所建立了良好的投研服務(wù)關(guān)系，通過深入研究發(fā)掘并收獲根植中國經(jīng)濟(jì)的商業(yè)和投資機(jī)會，依靠扎實的價值判斷穿越不同市場周期（883436），堅持運(yùn)用產(chǎn)業(yè)資本思維投資，期望為客戶創(chuàng)造長期可持續(xù)的穩(wěn)定良好回報。
