證券之星消息，根據市場公開信息及4月21日披露的機構調研信息，華夏基金近期對4家上市公司進行了調研，相關名單如下：
1）正帆科技 （華夏基金參與公司特定對象調研&現場參觀）
調研紀要：2026年第一季度新簽訂單12億元，同比增長59%，半導體（881121）領域增長顯著。半導體（881121）訂單達7.05億元，同比增長93.6%。OPEX業(yè)務涵蓋電子特氣、大宗氣體和先進材料，2026年電子特氣和大宗氣體產能趨于成熟。高純系統業(yè)務與潔凈室業(yè)務客戶重疊，將受益于行業(yè)景氣上升。2025年零組件毛利率受客戶降本和地緣政治影響有所下降，2026年有望修復。氦氣業(yè)務具備全產業(yè)鏈能力，優(yōu)先保障長期客戶供應。漢京半導體（881121）2025年業(yè)績下滑，因海外需求減少及折舊增加，未來將拓展國內市場。低毛利訂單仍在交付，2026年毛利率仍承壓，但經營業(yè)績有望改善。海外業(yè)務以光伏為主，拓展進度超預期。公司將視需要啟動再融資，保障戰(zhàn)略實施。2025年擬每10股派1元（含稅），近三年累計分紅占平均凈利潤的54.1%。
2）路維光電 （華夏基金參與公司分析師會議&電話會議）
個股亮點：路維轉債(118056)于2025-07-10上市
3）奧海科技 （華夏基金參與公司電話會議）
調研紀要：2025年匯兌損失約7,600萬元，較2024年收益4,000萬元，同比影響超1.1億元，公司通過套期保值、本地結算和外匯衍生品工具管控風險。2026年一季報合同負債大增主因收購香港量沃并表所致，其芯片代理業(yè)務帶來大量預收款項。服務器電源產品已向大功率升級，HVDC、DCDC新產品逐步推出，在國內外客戶中取得突破。公司已與國內頭部機器人企業(yè)合作，多模態(tài)補能方案在AI智能終端落地。面對競爭，公司依托客戶協同、技術差異化及柔性供應鏈優(yōu)勢切入一線算力客戶。收購量沃旨在整合客戶資源，打通頭部廠商體系。存儲價格波動具內部對沖效應，可平衡成本壓力并增強客戶粘性。新興業(yè)務營收增長近48%，但因研發(fā)投入大及原材料價格傳導滯后，短期利潤承壓。公司定位為AI算力能源（850101）管理與芯片貿易協同的綜合服務商，估值基于全產業(yè)鏈布局。原材料成本壓力預計2026年Q2-Q3逐步緩解。
4）天孚通信 （華夏基金參與公司特定對象調研）
調研紀要：目前個別物料仍存在缺貨情況，公司正積極溝通供應商爭取交付。硅光引擎產品尚在研發(fā)，無源配套產品持續(xù)擴產。2026年第一季度毛利率承壓，主因匯率波動及春節(jié)假期影響產能與新人培訓。今年資本開支將保持較高水平，主要用于產能擴充。無源產品擴產受限于場地與人員，周期（883436）約2-3個月。公司通過內部團隊與外部供應商推進自動化，提升效率與品質穩(wěn)定性。CPO配套產品包括FU、ELS等，將配合客戶持續(xù)迭代設計與工藝。3.2T產品研發(fā)處于早期階段。CPO用FU相較傳統產品對高密度、多通道場景提出更高工藝要求。
華夏基金成立于1998年，截至目前，資產管理規(guī)模(全部公募基金)18344.23億元，排名2/212；資產管理規(guī)模(非貨幣公募基金)13294.05億元，排名2/212；管理公募基金數963只，排名1/212；旗下公募基金經理134人，排名1/212。旗下最近一年表現最佳的公募基金產品為華夏數字產業(yè)混合A（019829），最新單位凈值為3.62，近一年增長227.22%。旗下最新募集公募基金產品為華夏港股通消費精選混合C（026898），類型為混合型-偏股，集中認購期2026年4月22日至2026年5月8日。
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