證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開信息及4月23日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，泰康基金近期對(duì)4家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）偉測(cè)科技 （泰康基金參與公司電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：老產(chǎn)品價(jià)格比較穩(wěn)定，新產(chǎn)品價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)供需關(guān)系決定。現(xiàn)在高端設(shè)備交期比之前有所延長(zhǎng)，但我司采用長(zhǎng)單鎖定與滾動(dòng)需求管理，結(jié)合較大的采購體量，有效對(duì)沖了交期壓力，目前拉貨節(jié)奏基本正常。價(jià)格方面影響不大，保持平穩(wěn)。去年投入的設(shè)備，部分當(dāng)年已轉(zhuǎn)固并產(chǎn)生收入；還有部分還在安裝調(diào)試階段，今年完成轉(zhuǎn)固后會(huì)繼續(xù)貢獻(xiàn)收入。2025年，資本性支出為29億元，其中設(shè)備支出為25億元左右。目前主要是通過自有資金和銀行貸款的方式進(jìn)行投資。一季度由于春節(jié)及周期（883436）性因素影響仍是行業(yè)淡季，產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)依然維持逐季提升的態(tài)勢(shì)。2025年折舊費(fèi)用為4.36億元，2026年預(yù)估大概為7.7億元左右。公司總共有1500臺(tái)以上測(cè)試機(jī)。算力和非算力的類型芯片都可以用高端測(cè)試機(jī)測(cè)試，用什么型號(hào)的機(jī)臺(tái)主要取決于客戶的考量和選型。2025年第四季的毛利率環(huán)比有所下降的主要原因是第四季度為客戶提供的配套測(cè)試業(yè)務(wù)比如老化測(cè)試、SLT測(cè)試和leadscan等業(yè)務(wù)量增幅較大，這一類的配套業(yè)務(wù)歸類為中端業(yè)務(wù)，導(dǎo)致去年第四季度中端業(yè)務(wù)占比有所提升并拉低了第四季度的毛利率。主要是算力類、智駕類以及工業(yè)類客戶。公司目前主要測(cè)試的存儲(chǔ)類產(chǎn)品為Nor Flash，預(yù)計(jì)今年該類業(yè)務(wù)同比去年有所增長(zhǎng)。
2）水晶光電 （泰康基金參與公司業(yè)績(jī)說明會(huì)&線上電話會(huì)議）
個(gè)股亮點(diǎn)：公司研發(fā)并量產(chǎn)滿足CPO光引擎廠商需求的高品質(zhì)硅透鏡器件，滿足800G/1.6T光模塊需求，正在開發(fā)中。；水晶光電（002273）儲(chǔ)能（885921）5MW/10MWh項(xiàng)目已投運(yùn)。；公司已經(jīng)有少量激光雷達(dá)視窗片產(chǎn)品用于人形機(jī)器人（886069）。
3）敷爾佳 （泰康基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）
調(diào)研紀(jì)要：2026年一季度，公司線上線下收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，線下增速高于線上，CS/KA、OTC及專業(yè)渠道收入同比增長(zhǎng)。貨架電商收入增長(zhǎng)高于興趣電商。化妝品（884272）收入增速略高于醫(yī)療器械（881144）類產(chǎn)品。公司已籌備提交重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍干纖維注冊(cè)申請(qǐng)，貼敷料處于臨床試驗(yàn)階段，凝膠爭(zhēng)取年內(nèi)啟動(dòng)臨床。銷售團(tuán)隊(duì)規(guī)模約300人，線上線下人員比例約5:1。公司持續(xù)推進(jìn)并購布局，聚焦研發(fā)能力與醫(yī)美注射類項(xiàng)目。股權(quán)激勵(lì)有計(jì)劃但時(shí)間未定。
4）羅萊生活 （泰康基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研&電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.39億元，同比增長(zhǎng)6.13%，歸母凈利潤(rùn)5.20億元，同比增長(zhǎng)20.10%；國內(nèi)家紡（884137）業(yè)務(wù)收入40.68億元，增長(zhǎng)8.85%。線上渠道收入17.47億元，占總收入36.11%。全年凈關(guān)店227家，但店效提升。2025年累計(jì)分紅每10股6.2元（含稅），占凈利潤(rùn)超99%。整體毛利率50.53%，提升2.52%。美國家具業(yè)務(wù)營(yíng)收7.71億元，同比下降6.27%，歸母凈利潤(rùn)虧損2,652.42萬元。羅萊智慧產(chǎn)業(yè)園于2025年一季度投產(chǎn)，提升供應(yīng)鏈效率。2026年第一季度營(yíng)收11.58億元，同比增長(zhǎng)5.87%，歸母凈利潤(rùn)1.48億元，同比增長(zhǎng)30.54%。
泰康基金成立于2021年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)1549.28億元，排名47/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)935.16億元，排名50/212；管理公募基金數(shù)170只，排名49/212；旗下公募基金經(jīng)理24人，排名60/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為泰康研究精選股票發(fā)起A（014416），最新單位凈值為1.73，近一年增長(zhǎng)122.5%。
